5.9: Трансфертне ціноутворення

Одна з можливостей встановлення трансфертної ціни полягає в тому, щоб два підрозділи домовилися про ціну, як би вони справді були незалежними підприємствами. На жаль, цей підхід приносить в жертву одну з переваг вертикальної інтеграції, а саме уникнення трансакційних витрат, які виникають при зовнішніх змінам, не уникаючи всіх внутрішніх трансакційних витрат.

Інший підхід до проблеми ціноутворення міжподільних бірж полягає в тому, щоб базувати ціни на принципах, а не на переговорах. Академічні дослідження уклали низку принципів для різного роду ситуацій. У цьому розділі ми обмежимо розгляд двома з цих ситуацій.

Припустимо, два підрозділи на підприємстві, Відділ A та Відділ B, обмінюються товаром, який виробляється лише відділом А. Більш конкретно, немає іншого підрозділу ні всередині, ні поза підприємством, яке в даний час виробляє товар. Відділ В є єдиним користувачем цього товару, як всередині, так і зовні підприємства. За цих умов теоретично найкращою трансфертною ціною є гранична вартість товару, понесеного дивізіоном А.

Ніяких формальних доказів цього принципу тут не буде запропоновано, але короткий захист цього принципу буде наступним: Припустимо, що стягнута ціна була меншою за граничну вартість. Якщо підрозділ А приймає рішення про обсяг виробництва, який би максимізував його внутрішній дивізіональний прибуток, то, зменшивши його обсяг, дивізіон А уникнув би більших витрат, ніж втрачає у відмовленому трансфертному доході. Тож дивізіон А вирішив би забезпечити менше одиниць, ніж хотів би дивізіон B.

З іншого боку, припустимо, що ціна трансферу була встановлена на рівні вище граничної вартості. Оскільки вартість передачі стає складовою витрат на отримання Відділу B, при визначенні оптимального обсягу виробництва, Відділ B побачить вищу граничну вартість, ніж це насправді (або було б у випадку, якщо підрозділи A та B функціонували як єдина одиниця). В результаті підрозділ B може прийняти рішення про рівень виробництва, який не є оптимальним для всього підприємства. Встановлюючи трансфертну ціну, рівну граничній вартості підрозділу А, рішення підрозділу B має бути таким же, як і якби два підрозділи діяли як одне ціле.

Хоча принцип є досить чітким і захищеним у теорії, що беруть участь у фактичній обстановці, можуть викликати заперечення. Якщо середня вартість товару до підрозділу А менша за граничну вартість, Відділ B може скаржитися на те, що їм не потрібно платити трансферну ціну вище середньої вартості, оскільки саме це фактична вартість на одиницю А та підприємство в цілому. Якщо середня вартість товару перевищує граничну вартість, Відділ А може скаржитися на те, що встановлення ціни трансферу до граничної вартості вимагає, щоб їх поділ працював зі збитком для цього товару, і їм слід зараховувати принаймні середню вартість. Тим не менш, найкращі рішення підрозділів А та В щодо загального прибутку підприємства будуть відбуватися, коли трансфертна ціна буде заснована на граничних витратах на підрозділ А в цій ситуації.

Як друга ситуація, припустимо, що товар, переведений з підрозділу А до підрозділу B, є товаром, який виробляється і споживається за межами підприємства, і існує висококонкурентний ринок як для покупців, так і для продавців. У цьому випадку найкращою внутрішньою трансфертною ціною між підрозділом А та дивізіоном B буде зовнішня ринкова ціна.

Підтверджуючим аргументом для цього принципу є наступне: Якщо ціна трансферу була вищою за зовнішню ринкову ціну, Відділ B міг би зменшити свої витрати, купуючи товар на зовнішньому ринку, а не отримуючи його від підрозділу А. Якщо зовнішня ринкова ціна була вищою за встановлену трансфертну ціну, Відділ А отримало б вищий дивізіональний прибуток, продаючи товар на зовнішньому ринку, ніж передаючи його підрозділу B.