12.4: Оренда
- Page ID
- 66683
Середні витрати на транспортні засоби в Північній Америці зросли з $10,668 в 1982 році до $25,683 в 2009 році1 колосальне збільшення 141% за 27 років. Оскільки ціни на придбання транспортних засобів значно випереджають інфляцію, лізинг зараз є привабливим варіантом для багатьох канадців з багатьма додатковими зручностями. З іншого боку, лізингові платежі значно нижчі за покупні платежі. Як бонус ви можете повернути свій автомобіль через певну кількість років і оновитися до найновіших доступних моделей. І поки ви перебуваєте у володінні транспортним засобом, він зазвичай залишається під гарантією виробника, що мінімізує ваші витрати на технічне обслуговування та ремонт. З іншого боку, ви ніколи насправді не володієте транспортним засобом і завжди робите оплату автомобіля, в той час як різні дослідження також підрахували, що лізинг насправді набагато дорожче, ніж володіння транспортним засобом у довгостроковій перспективі.
Підприємства користуються перевагами лізингу не тільки для транспортних засобів, а й нерухомості та офісних приміщень поряд з виробничим обладнанням та оргтехнікою. Підприємствам постійно потрібно змінюватися, щоб уникнути старіння, особливо у своєму парку комп'ютерів. У міру зростання бізнесу він повинен розширювати або навіть змінювати свої офісні приміщення. Лізинг дозволяє організаціям робити все це. Лізинг також пропонує значні податкові пільги для більшості компаній, а також.
Цей розділ пояснює основні принципи оренди, а потім ілюструє лізингові розрахунки, такі як закупівельні ціни, залишкова вартість, лізингові платежі та лізингові процентні ставки.
Як працюють договори оренди
Лізинг - це договір, за яким власник активу надає іншій стороні виключне право володіти і використовувати актив на заданих умовах протягом певного періоду часу в обмін на узгоджені платежі. Іншими словами, ви здатні щось позичити на певний період часу і здійснювати по ньому платежі. Після закінчення оренди актив зазвичай повертається власнику, або його можна придбати прямо за знеціненою ціною. Власник активу відомий як лізингодавець, тоді як позичальник відомий як лізингоодержувач.
Типова шкала лізингу проілюстрована нижче. Важливі компоненти оренди включають поточну вартість, терміни ануїтету, термін, процентну ставку та майбутню вартість.
- Приведена вартість оренди. Ціна придбання активу відома під багатьма назвами, такими як його ціна продажу, ціна за прейскурантом або навіть рекомендована виробником роздрібна ціна (MSRP). Авансовий внесок, який є частиною ціни покупки, необхідної заздалегідь, може знадобитися або не знадобитися залежно від активу, що орендується. Якщо це потрібно, він віднімається з ціни покупки, щоб визначити суму фінансуються грошей.
- Терміни ануїтету. Всі договори оренди мають форму ануїтетів, оскільки ви повинні спочатку сплатити за пункт, перш ніж вам дозволять позичити його. Автосалони не дозволять вам їздити, що новий автомобіль додому, поки ви не продемонструєте фінансові можливості платити за це!
- Термін оренди. Термін оренди нічим не відрізняється від терміну ануїтету. Це зазначений період часу, на який лізингодавець здає актив в оренду.
- Процентна ставка лізингу. Номінальна процентна ставка і періодичність складання визначаються власником активу. Більшість автомобілів оренди за замовчуванням ставки, які посилюються щомісяця; однак, реклама, як правило, представляють ефективні ставки.
- Майбутня вартість оренди. Майбутня вартість більш відома як залишкова вартість, яка є прогнозованою вартістю активу в кінці терміну його оренди. Залишкова вартість не обов'язково виникає в кожному розрахунку оренди, оскільки деякі активи, такі як комп'ютерне обладнання, можуть мати лише несуттєву вартість після закінчення терміну оренди. Оренда транспортних засобів завжди має залишкову вартість. Таким чином, лізингоодержувач має вибір віддати автосалону або ключі від автомобіля, або чек в розмірі залишкової вартості, тим самим придбавши автомобіль.
У бухгалтерському обліку за певних обставин, коли співробітник компанії підписує договір оренди на придбання капітального блага (тобто оренда активу, а не оренда майна, як будівля), це створює борг. Більшість договорів оренди закриті і не можуть бути скасовані без суворих фінансових штрафних санкцій, тому зобов'язання фіксується на балансі. Зареєстрована сума - це поточна вартість решти орендних платежів, і вона розраховується за допомогою облікової ставки, еквівалентної процентній ставці, яку бізнес повинен був би заплатити, якби бізнес придбав актив замість цього. Залишкова вартість, якщо така є, включається в суму цього боргу, яка відома як капіталізоване орендне зобов'язання. 2
Наприклад, припустимо, що компанія підписала дворічну оренду з квартальними платежами в розмірі 1000 доларів США і без залишкової вартості. Крім того, він міг би придбати актив і профінансувати його через банківський кредит на 8% щокварталу. Тому, застосовуючи Формулу 11.5, нинішня вартість восьми платежів у розмірі 1000 доларів, дисконтованих на 8% щоквартально, становить 7 471,99 доларів США. Це та сума, яка фігурує на балансі.
Формула
Оренда - це ануїтет, обумовлений деякими особливими характеристиками. Для вирішення лізингової ситуації ви можете використовувати будь-яку з глави 11 ануїтет належних формул.
Як це працює
Типовою невідомою змінною в ситуації лізингу є поточна вартість, майбутня вартість, сума лізингового платежу або процентна ставка за лізингом. Щоб вирішити оренду цих змінних, виконайте ті самі кроки, які наведені в Розділі 11.2, Розділ 11.3, Розділ 11.4 та Розділ 11.6.
Речі, на які слід стежити
Ось кілька найпоширеніших помилок, допущених при роботі з договорами оренди:
- Порушення грошових потоків. Ця помилка виникає при порушенні угоди про знак грошового потоку на калькуляторі або в Excel. З точки зору лізингоодержувача, поточна вартість оренди є позитивним числом, оскільки лізингоодержувач отримує актив. Тому платежі за оренду є негативними. Майбутня вартість або залишкова вартість оренди (якщо вона відмінна від нуля) також є від'ємним числом, оскільки вона являє собою суму, яка все ще належить активу, якщо орендар бажає придбати його.
- Плутати поточну вартість та ціну покупки. При розрахунку поточної вартості оренди будьте уважні, щоб відповісти на питання, яке задається. Якщо вам потрібно знати, скільки грошей було профінансовано за оренду, це ваша поточна вартість, тоді як якщо вам потрібно знати ціну покупки активу, ви повинні додати будь-який початковий внесок до поточної вартості, щоб прийти до правильної відповіді.
Припустимо, два автомобілі фінансуються на однакову суму за однаковою процентною ставкою за той же період часу, але один здається в оренду, а інший купується. Чи є лізингові платежі більшими, меншими або дорівнюють покупним платежам?
- Відповідь
-
Менший. Оренда має залишкову вартість в кінці, тобто орендні платежі не повинні платити стільки основної суми, як це було б у випадку з покупними платежами.
Mazda рекламує новий Mazda3 Sport з MSRP, включаючи всі податки, поставки та збори за $39,091.41. Він пропонує 48-місячну оренду з орендною ставкою 3,9% ефективно. Залишкова вартість автомобіля становить $13,354.00. Визначте щомісячні орендні платежі, якщо зроблено початковий внесок у розмірі 2500 доларів США.
Рішення
Крок 1:
Це питання лізингу, тому виплати здійснюються на початку кожного періоду. Щомісячні платежі з річним складанням створюють загальну ренту за рахунок. Розрахувати суму ануїтетного платежу (\(PMT\)).
Що ви вже знаєте
Крок 1 (продовження):
Графік оренди автомобіля відображається нижче.
Крок 2:
\(PV_{DUE}\)= $39 091.41 - $2,500,00 = $36 591,41,\(IY\) = 3,9%,\(CY\) = 1,\(PY\) = 12, років = 4,\(FV\) = $13 354,00
Як ви туди потрапите
Крок 3:
Застосувати формулу 9.1.
Крок 4:
Майбутнє значення потрібно перенести на початок, на ту ж дату, що і\(PV_{DUE}\). Застосувати формули 9.2 та 9.3 (переставлені для\(PV\)). \(PV\)Розраховані гроші, які оренда не зобов'язана погашати, тому віднімається від\(PV_{DUE}\) надходження суми, необхідної ануїтетом.
Крок 5:
Застосовуємо формули 11.1 і 11.5 (переставлені на\(PMT\)), використовуючи розрахункову\(PV_{DUE}\) суму кроку 4.
Виконувати
Крок 3:
\(i=3.9 \% / 1=3.9 \%\)
Крок 4:
\(N=1 \times 4=4 \text { compounds, } \$ 13,354=PV(1+0.039)^{4}\)
\(\text { new } PV_{DUE}=\$ 36,591.41-\$ 11,459.06497=\$ 25,132.34503 \)
Крок 5:
\(N=12 \times 4=48 \text { payments }\)
\[\$ 25,132.34503=PMT\left[\dfrac{1-\left[\dfrac{1}{(1+0.039)^{\frac{1}{12}}}\right]^{48}}{(1+0.039)^{\frac{1}{12}}-1}\right] \times(1+0.039)^{\frac{1}{12}} \nonumber \]
\[\$ 25,132.34503=PMT\left[\dfrac{0.141900}{0.003193}\right] \times 1.003193 \nonumber \]
\[PMT=\dfrac{\$ 25,132.34503}{44.578554}=\$ 563.78 \nonumber \]
Інструкція калькулятора
| Режим | П | В/У | ПВ | PMT | ФВ | П/У | С/У |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ЛВ | 48 | 3.9 | 36591.41 | Відповідь: -563.776579 | -13354 | 12 | 1 |
З $2,500 вниз на цьому транспортному засобі, чотирирічна оренда має виплати на початку місяця $563.78.
Bradford Enterprises щойно оновили свої комп'ютерні системи мейнфреймів і орендували своє нове обладнання за дворічним контрактом, що вимагає фіксованих квартальних платежів у розмірі 17 300 доларів Крім того, він міг би позичити гроші через фінансову організацію на 6,5%, що посилюється півроку. Яка сума зобов'язання (капіталізоване лізингове зобов'язання) повинна бути зафіксована на балансі компанії
- в день підписання договору?
- після того, як було здійснено п'ять платежів?
Рішення
Крок 1:
Це питання лізингу, тому виплати здійснюються на початку періоду. Квартальні платежі з піврічним складанням створюють загальну ренту за рахунок. Обчисліть теперішню вартість (\(PV_{DUE}\)) у двох точках часу - сьогодні і після п'яти платежів.
Що ви вже знаєте
Крок 1 (продовження):
Нижче наведено графік оренди комп'ютерного обладнання.
Крок 2:
\(FV\)= 0$,\(IY\) = 6,5%,\(CY\) =2,\(PMT\) = $17,300,\(PY\) = 4, років = 2
Як ви туди потрапите
Крок 3:
Застосувати формулу 9.1.
Крок 4:
Оскільки\(FV\) = $0, пропустіть цей крок.
Крок 5:
Застосовуйте формули 11.1 і 11.5 двічі (як на сьогоднішній день, так і після п'яти платежів).
Виконувати
Крок 3:
\(i=6.5 \% / 2=3.25 \% \)
Крок 5:
- На сьогодні\(N=4 \times 2=8\) платежі\[PV_{DUE}=\$ 17,300\left[\dfrac{1-\left[\dfrac{1}{(1+0.0325)^{\frac{2}{4}}}\right]^{8}}{(1+0.0325)^{\frac{2}{4}}-1}\right] \times(1+0.0325)^{\frac{2}{4}}=\$ 130,954.37 \nonumber \]
- Після п'яти виплат\(N=4 \times 3 / 4=3\) виплати пішли\[PV_{DUE}=\$ 17,300\left[\dfrac{1-\left[\dfrac{1}{(1+0.0325)^{\frac{2}{4}}}\right]^{3}}{(1+0.0325)^{\frac{2}{4}}-1}\right] \times(1+0.0325)^{\frac{2}{4}}=\$ 51,080.99 \nonumber \]
Інструкція калькулятора
| Розрахунок | Режим | П | В/У | ПВ | PMT | ФВ | П/У | С/У |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Сьогодні | ЛВ | 8 | 6.5 | Відповідь: 130,954.37 | -17300 | 0 | 4 | 2 |
| Після 5 платежів | \(\surd\) | 3 | \(\surd\) | Відповідь: 51,080.99 | \(\surd\) | \(\surd\) | \(\surd\) | \(\surd\) |
У день здачі комп'ютерного обладнання в оренду бухгалтери запишуть зобов'язання щодо оренди капіталу в розмірі 130 954,37 доларів США. Ця сума буде зменшуватися з кожним платежем, таким чином, що після п'яти платежів зобов'язання становитиме $51 080.99.
Nissan 370Z Roadster A7, рекламований у місцевій газеті, пропонує щомісячні платежі в розмірі 728.70 доларів протягом 48 місяців на 3.83%, що складаються щомісяця. Оренда вимагає $5,000 початкового внеску, а транспортний засіб має MSRP (включаючи всі збори та податки) у розмірі $53,614.83. Яка залишкова вартість використовується при розрахунку?
Рішення
Крок 1:
Це питання лізингу, тому виплати здійснюються на початку кожного періоду. Щомісячні платежі з щомісячним складанням створюють простий ануїтет за рахунок. Обчисліть його залишкову вартість, яка є тим же, що і майбутня величина (\(FV_{DUE}\)).
Що ви вже знаєте
Крок 1 (продовження):
Графік оренди автомобіля відображається нижче.
Крок 2:
\(PV\)= $53 614.83 − $5,000 = $48,614.83,\(IY\) = 3,83%,\(CY\) = 12,\(PMT\) = $728.70,\(PY\) = 12, років = 4
Як ви туди потрапите
Крок 3:
Застосувати формулу 9.1.
Крок 4:
Для\(PV\), застосувати формули 9.2 і 9.3.
Крок 5:
Застосовуйте формули 11.1 і 11.2. Залишкова вартість - це різниця між відповідями на крок 4 (що повинен лізингоодержувач) і кроком 5 (що заплатив лізингоодержувач).
Виконувати
Крок 3:
\(i=3.83 \% / 12=0.3191 \overline{6} \%\)
Крок 4:
\(N=12 \times 4=48 \text { compounds}; FV=\$ 48,614.83(1+0.003191)^{48}=\$ 56,649.58522 \)
Крок 5:
\(N=12 \times 4=48 \text { payments }\)
\[\begin{aligned}FV_{DUE}=\$ 728.70 &\left[\dfrac{\left[(1+0.003191)^{\frac{12}{12}}\right]^{48}-1}{(1+0.003191)^{\frac{12}{12}}-1}\right] \times(1+0.003191)^{\frac{12}{12}} \\ &=\$ 37,854.63271 \end{aligned} \nonumber \]
\[\text { Residual Value }=\$ 56,649.58522-\$ 37,854.63721=\$ 18,794.95 \nonumber \]
Інструкція калькулятора
| Режим | П | В/У | ПВ | PMT | ФВ | П/У | С/У |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ЛВ | 48 | 3.83 | 48614.83 | -728.7 | Відповідь: -18 794.95252 | 12 | 12 |
Визначаючи лізингові платежі, Nissan очікує, що його Roadster матиме залишкову вартість $18,794.95 після закінчення чотирирічного терміну оренди. Власнику доведеться або заплатити цю суму, або віддати ключі назад.
Реклама під час «Дитинча» говорить вам, що ви можете орендувати Dodge Challenger SE за $161,00 раз на тиждень протягом п'яти років. MSRP транспортного засобу становить 26 480 доларів США, і потрібен перший внесок у розмірі 1500 доларів. Якщо залишкова вартість транспортного засобу становить $8,146,16, яка щорічно складна процентна ставка використовує розрахунок?
Рішення
Крок 1:
Це питання лізингу, тому виплати здійснюються на початку кожного періоду. Щомісячні платежі з щомісячним складанням створюють простий ануїтет за рахунок. Розрахуйте щорічно складну процентну ставку (\(IY\)) з\(CY\) = 1.
Що ви вже знаєте
Крок 1 (продовження):
Графік оренди автомобіля відображається нижче.
Крок 2:
\(PV_{DUE}\)= $26 480 − $1,500 = $24,980,\(CY\) = 1,\(PMT\) = $161,\(PY\) = 26, років = 5,\(FV\) = 8 146.16
Як ви туди потрапите
Крок 3:
Застосовуйте формули 11.1 і 11.5. Введіть цю інформацію в калькулятор, для якого потрібно вирішити\(IY\) (який автоматично застосовує Формулу 9.1 для перетворення\(i\) в a\(IY\)).
Виконувати
Крок 3:
\(N=26 \times 5=130 \text { payments }\)
\[\$ 24,980=\$ 161\left[\dfrac{1-\left[\dfrac{1}{(1+i)^{\frac{1}{26}}}\right]^{130}}{(1+i)^{\frac{1}{26}}-1}\right] \times(1+i)^{\frac{1}{26}} \nonumber \]
Дивіться інструкцію калькулятора для рішення. \(IY\)= 4,99%
Інструкція калькулятора
| Режим | П | В/У | ПВ | PMT | ФВ | П/У | С/У |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ЛВ | 130 | Відповідь: 4.989999 | 24980 | -161 | -8146.16 | 26 | 1 |
Щоб отримати виплати в розмірі 161 доларів США два рази на тиждень на Dodge Challenger з $1,500 вниз і залишковою вартістю $8146.16, Dodge використовує щорічну процентну ставку 4.99%.
Посилання
- Статистика Канади, Нові продажі автомобілів, червень 2011 (Каталог № 63-007-X, стор. 15), publications.gc.ca/collection... llection_2011/statcan/63-007-X/63-007-x2011006-eng.pdf (доступ до серпня 18, 2013).
- Для ілюстративних цілей цей підручник робить деякі спрощуючі припущення:
- Правила бухгалтерського обліку вимагають, щоб актив реєструвався за теперішньою вартістю мінімальних орендних зобов'язань або його справедливою ринковою вартістю, залежно від того, що менше. Приклади в цій книзі припускають, що теперішнє значення є меншим числом.
- Правила бухгалтерського обліку вимагають, принаймні, одного з чотирьох конкретних умов, які повинні бути виконані для оренди, щоб кваліфікувати як оренду капіталу. Приклади припускають, що цей критерій дотримано.
- Питання, пов'язані з орендою капіталу, такі як амортизація або виконавчі витрати, ігноруються.