4: Фінансова звітність

Вступ

Фінансова звітність включає баланси, звіт про прибутки та прибутки від готівки, звіт про доходи від нарахування (AIS), звіт про рух грошових коштів (SCF) та звіт про джерела та використання коштів (SAUF). Координована фінансова звітність (CFS) включає баланси початкового та кінцевого періодів, AIS та SCF. Ми особливо зацікавлені в фінансових звітах, включених до CFS, оскільки вони взаємозалежні і при послідовному побудові можуть допомогти нам виявити неточності в наших даних.

Метою фінансової звітності є надання фірмі інформації, необхідної їй для виявлення її сильних та слабких сторін, оцінки її ефективності, оцінки альтернативних ф'ючерсів та направлення її вибору між альтернативними ф'ючерсами на той, який найбільш відповідає її місії, цілям та цілі.

Очікується, що фінансові менеджери проведуть фінансовий аналіз. Щоб бути ефективними в цій ролі, фінансові менеджери повинні мати базове розуміння фінансової звітності - як їх побудувати і як їх аналізувати. Наступний матеріал дає базове розуміння фінансової звітності та способи їх побудови. Пізніші розділи будуть зосереджені на тому, як їх аналізувати.

Є, звичайно, й інші причини, за якими знайомство з фінансовою звітністю може бути важливим. Можливо, ми зацікавлені в тому, щоб дізнатися про успішні фірми, і один із способів зробити це - вивчити їх фінансову звітність. Ми можемо бути зацікавлені в інвестуванні в фірму і хочемо оцінити її фінансовий стан. Ми можемо бути зайняті на роботі, яка вимагає розуміння фінансової звітності. Або ми можемо просто захотіти приймати обґрунтовані рішення, які впливають на фінансові умови фірм, в яких ми зацікавлені.

В ідеалі фірми підтримують правильно побудовану фінансову звітність, яку фінансові менеджери можуть використовувати для проведення фінансового аналізу. Але реальність така, що багато фірм, особливо дрібні фірми, не ведуть належним чином побудований набір фінансової звітності. Крім того, багато фірм не записують всі дані, необхідні для побудови точного набору фінансової звітності. З іншого боку, майже всі фірми ведуть грошові надходження та облік грошових витрат, необхідні для побудови зобов'язань з податку на прибуток. І в цьому ж податковому обліку перераховується балансова вартість довгострокових активів, необхідних для побудови балансів. На щастя, за допомогою даних балансу та звіту про прибутки від грошових коштів, обчислених з податкових записів, ми можемо створити набір фінансових звітів, включаючи AIS.

Фінансова звітність

Фінансова звітність може відрізнятися залежно від типу фірми. Наприклад, фінансова звітність, підготовлена для корпорацій, повинна задовольняти загальноприйнятій практиці бухгалтерського обліку (GAAP), в якій вимоги про право власності представлені акціями. Фінансова звітність, підготовлена для індивідуальних підприємців та товариств, не підпадає під вимоги GAAP. Крім того, деякі фінансові звіти засновані на методах нарахування, які фіксують операції, коли вони відбуваються, а інші фіксують операції лише при обміні готівки.

Різні фінансові звіти можуть по-різному повідомляти про вартість активів. Деякі фінансові звіти представляють вартість активів за ціною, за якою вони могли бути продані в поточному звітному періоді. Ці значення іменуються ринковими цінностями. Інші фінансові звіти представляють вартість активів за ціною, за якою вони були придбані за вирахуванням амортизації. У цих відомостях допустима амортизація зазвичай описується в податкових кодах. Ці значення називаються книжковими цінностями.

Баланс

Баланс описує активи фірми - те, що фірма володіє або контролює. У ньому також перераховані претензії щодо активів фірми з-за меж фірми, які називаються пасивами. Різниця між активами та зобов'язаннями дорівнює чистому капіталу та являє собою власний капітал фірми. Баланс будується в певний момент часу, наприклад, останній день року, що змушує деяких описувати його як знімок фінансового стану фірми.

У балансах, представлених в цьому класі, вартість активів і пасивів являє собою сукупність поточної і балансової вартості. Довгострокові активи реєструються за їх балансовою вартістю — їх закупівельні ціни за вирахуванням накопиченої амортизації, визначеної податковими кодами. Більшість пасивів і оборотних активів оцінюються за їх поточними значеннями.

Основним принципом побудови будь-якого балансу є фундаментальне рівняння бухгалтерського обліку: активи = пасиви+власний капітал. Фундаментальне рівняння бухгалтерського обліку заявляє , що кожен з активів фірми повинен фінансуватися або за рахунок зобов'язань (коштів, наданих тими, хто знаходиться поза фірмою), або власним капіталом (кошти, що постачаються власниками фірми). Більш того, фундаментальне рівняння бухгалтерського обліку відокремлює активи фірми від її зобов'язань та власного капіталу на балансі. Ми можемо перевірити фундаментальне рівняння бухгалтерського обліку, зазначивши, що загальна вартість активів дорівнює загальній вартості зобов'язань та власного капіталу за кожен рік, на який розраховується баланс.

Таблиця 4.1 звіти баланси за 2016, 2017 та 2018 рік для гіпотетичної фірмової фірми під назвою HiQuality Nursery. Оскільки ми неодноразово будемо використовувати дані, пов'язані з цією гіпотетичною фірмою, і часто посилатися на фірму, ми будемо посилатися на неї в майбутньому, використовуючи акронім HQN. При звітності балансів за кілька років баланси в цьому тексті відображатимуться в періодах збільшення часу від найменш поточних до найбільш актуальних: 2016, 2017 та 2018 у випадку HQN.

Таблиця 4.1. Баланс на кінець року для HQN (всі цифри в тисячах)
Відкрийте скоординовану фінансову звітність HQN в MS Excel

Заява про чекові книжки та джерела та використання коштів (SAUF)

Більшість невеликих фірм записують дані про рух грошових коштів у чекових книжках, виписках з кредитних карток або інших фінансових робочих аркушах. Ці дані мають центральне значення для побудови фінансової звітності. Вони також надають інформацію, необхідну для побудови декларацій з податку на прибуток фірми. Розглянемо дані про рух грошових коштів HQN, записані в чековій книжці , наведені в таблиці 4.2. Для спрощення звітності даних про рух грошових коштів окремі записи такого ж роду були об'єднані в загальні категорії.

Звіт про рух грошових коштів (SCF)

Баланс фірми описує її фінансове становище в певний момент часу, тоді як звіт фірми про рух грошових коштів (SCF) описує грошовий потік фірми протягом періоду часу між початком та кінцевим балансами фірми. Основною метою діяльності ВКФ є пошук зміни касового становища фірми протягом звітного року.

Три основні види діяльності грошових потоків. SCF фірми схожий на звіт SAUF, за винятком того, що він розділяє грошовий потік на три категорії: (1) рух грошових коштів від операцій, (2) рух грошових коштів від інвестицій та (3) і грошовий потік від своєї фінансової діяльності.

Грошові потоки від операцій відображають грошовий потік, що генерується фірмою при виробництві та доставці своїх товарів та послуг. Грошові потоки від операцій відображають управління фірмою її виробничою та маркетинговою діяльністю.

Грошовий потік від інвестиційної діяльності є результатом продажу та купівлі фірмою довгострокових активів. Продажі довгострокових активів, ринкова вартість яких перевищує його балансову вартість, створюють реалізований прирост капіталу та повернення амортизації. Грошові потоки від інвестиційної діяльності відображають стратегії управління інвестиціями фірми.

Грошовий потік від фінансової діяльності є результатом запозичення нового боргу, погашення старого боргу, залучення нового власного капіталу та повернення капіталу власникам. Грошові потоки від фінансування відображають управління фірмою своїм боргом та власним капіталом.

Грошові потоки по фірмі протягом звітного періоду підсумовуються по її зміні касового становища. Додавши готівку на руках наприкінці попереднього періоду до зміни касової позиції, зафіксованої у звіті про рух грошових коштів, ми отримуємо готівку на руки в кінці періоду. В результаті зміна касової позиції пов'язує початок і закінчення грошових коштів, що знаходяться на руках, повідомлених в балансі.

Виписка SAUF, отримана з чекової книжки, містить всі дані, необхідні для побудови звіту про рух грошових коштів (SCF) для фірми. Хоча рух грошових коштів може відбуватися в будь-якому порядку в реальному житті, ми розмістили їх у звіті SAUF за категоріями: грошовий потік, пов'язаний з операціями, грошовий потік, пов'язаний з інвестиціями, і грошовий потік, пов'язаний з фінансуванням.

Чистий грошовий потік від операцій. Перший запис у чековій книжці HQN - це грошові надходження в розмірі 38 990 доларів США. Це є джерелом готівки, і тому заноситься в графу «кредит» або «депозит» чекової книжки. Наступні пункти, які з'являються в чековій книжці, - це грошові COGS у розмірі 27 000 доларів, готівкові OE в розмірі 11 078 доларів, відсотки, сплачені в розмірі 480 доларів, а податки, сплачені рівні 68 доларів. Ми знаходимо чистий операційний грошовий потік, віднімаючи з грошових надходжень, грошових витрат або COGS, грошових ОЕ, відсотків і податків.

Чистий грошовий потік від інвестицій. Чистий грошовий потік від інвестиційної діяльності розраховується з записів чекової книжки, що дорівнює $70, що відповідає чистому грошовому потоку від інвестицій. Вона розраховується як різниця між покупками довгострокових активів ($100) за вирахуванням продажів довгих інвестиційних активів дорівнює $30. Ці розрахунки для HQN в 2018 році записані нижче.

Важливо визнати, що деякі покупки можуть оплачуватися позиковими коштами. У цьому випадку позикові кошти будуть введені в САУФ як джерело коштів, тоді як покупка відображає власні плюс позикові кошти, витрачені на придбання довгострокового активу.

Чистий грошовий потік від фінансування. Грошові потоки від фінансової діяльності, зафіксовані в чековій книжці, відображають різницю між запозиченням і погашенням довгострокового боргу і виплатами облігацій до сплати. Відсотки, сплачені за довгостроковою заборгованістю та облігаціями, включаються до чистого грошового потоку від операцій. Нарешті, виплачені дивіденди та жеребкування власника віднімаються, а різниця між новим внесеним та придбаним власним капіталом відображається у чистому грошовому потоці від фінансування. Чистий грошовий потік HQN 2018 від фінансування зафіксований нижче.

Альтернативою розрахунку чистого грошового потоку від фінансування є використання різниці між кінцевим і початковим балансом для знаходження зміни довгострокового боргу та поточної довгострокової заборгованості плюс зміна облігацій до сплати. Нарешті, віднімаємо виплату дивідендів і жеребкування власника. Чистий грошовий потік, розрахований з використанням балансу, а не чекової книжки, повідомляється далі.

Ми демонструємо, що грошовий потік, пов'язаний із запозиченням LTD, погашенням поточної та необоротної частин LTD та перетворенням непоточних LTD у поточне ТОВ належним чином враховується шляхом додавання змін до поточних та необоротних ТОВ. З цією метою розглянемо наступне. Ми припускаємо, що транзакції відбуваються в кінці кожного періоду. Поточні і необоротні ТОВ на кінець попереднього періоду позначаються і відповідно. Поточні і необоротні ТОВ на кінець поточного періоду позначаються і відповідно. Припустимо, що наприкінці поточного періоду: (1) фірма зменшує свою непогашену LTD, сплачуючи суми та на необоротних та поточних залишках LTD відповідно; (2) вона збільшує свою LTD за рахунок суми позики; і (3) деякі необоротні LTD стає поточним LTD— суму, рівну . Тепер ми можемо написати ідентичність:

(4.1)

Словом, поточне ТОВ на кінець періоду дорівнює поточному ТОВ на початку періоду плюс нетехнічне ТОВ, перетворене в поточне ТОВ за вирахуванням поточних платежів ТОВ, здійснених на кінець періоду. Тоді ми знаходимо різницю між поточним LTD наприкінці попереднього та поточного періодів як:

(4.2)

Аналогічно пишемо посвідчення

(4.3)

Словом, необоротне ТОВ на кінець періоду одне дорівнює необоротним ТОВ на початок періоду плюс додаткові запозичення ТОВ, за вирахуванням нетехнічних ТОВ, конвертованих в поточні ТОВ за вирахуванням необоротних платежів ТОВ. Тоді ми знаходимо різницю між непоточними LTD наприкінці попереднього та поточного періодів як:

(4.4)

Нарешті, ми додаємо , щоб знайти:

(4.5)

Оскільки скасовується при складанні двох рівнянь, доведено, що включення різниці в поточному і необоротному ТОВ в розділ фінансування руху грошових коштів звіту про рух грошових коштів належним чином враховує запозичення та оплату ТОВ та перерахування коштів з необоротних на поточне ТОВ

Зараз ми готові розрахувати зміну чистої грошової позиції фірми, об'єднавши грошовий потік HQN від операцій, інвестицій та фінансування.

Таблиця 4.4a. Звіт про рух грошових коштів за 2018 рік HQN

Альтернативний звіт про рух грошових коштів розраховує Чисті грошові потоки від фінансування, логічно еквівалентні таблиці 4.4a, використовуючи зміни в поточному та необоротному LTD та Зміни в облігаціях, що підлягають сплаті, включаючи як раніше дивіденди та розіграш власника. Альтернатива таблиці 4.4a, особливо корисна, коли дані про запозичення і платіжні дані відсутні, повідомляється нижче:

Таблиця 4.4b. Звіт про рух грошових коштів за 2018 рік HQN
Відкрита скоординована фінансова звітність HQN в MS Excel

Оскільки кінцева грошова позиція фірми в попередньому періоді становила $930, зміна грошової позиції, пов'язаної з грошовим потоком фірми, передбачає, що кінцева грошова позиція фірми становить: $930 — $330 = $600. Ця сума, $600, відповідає залишку готівки, що з'являється на кінець балансу поточного періоду. Дійсно, перевірка на узгодженість розрахунку, яка використовує чекову книжку для побудови звіту про рух грошових коштів, полягає в тому, що зміна грошової позиції узгоджує залишки готівки, що з'являються в балансах кінця періоду. Крім того, початкові і кінцеві залишки готівки в чековій книжці повинні дорівнювати кінцевим залишкам грошових коштів на кінець періоду балансів. При цьому початкові і кінцеві залишки готівки в чековій книжці складають $930 і $600 відповідно, що відповідає кінцевим залишкам готівки в балансах попереднього і поточного кінця періоду.

Звіти про грошові доходи

На відміну від балансу, який представляє собою картину активів, зобов'язань та чистої вартості фірми в певний момент часу, звіт про прибутки та прибутки фірми є записом про доходи та витрати фірми, понесені між двома пунктами часу. Прибутки (збитки), повідомлені у звіті про прибутки і прибутки фірми, відображаються в балансі фірми як збільшення (зменшення) власного капіталу фірми. Тому звіт про прибутки та збитки фірми містить деталі, які пояснюють зміни власного капіталу фірми. Щоб ускладнити справи, є дві різні звіти про доходи, грошові кошти та нарахування. Спочатку ми обговорюємо звіт про грошові доходи фірми.

Звіти про грошові доходи фіксують доходи та витрати фірми, коли вони генерують грошовий потік. Одним з найважливіших застосувань звіту про доходи готівки є визначення податкових зобов'язань фірми. Звіт про прибутки та прибутки від готівки також є важливим інструментом для визначення ліквідності фірми - визначити, чи достатньо її грошових надходжень для покриття грошових витрат.

Звіт про прибутки та прибутки HQN за 2018 рік. Використовуючи дані з чекової книжки фірми або її виписки SAUF плюс кінцеві баланси, ми готові заповнити звіт про прибутки та прибутки від готівки. Іноді звіт про прибутки та прибутки від готівки називають зміненим звітом про прибутки та прибутки, оскільки він включає амортизацію, яка не є подією грошового потоку, але яка є витратою, дозволеною при обчисленні оподатковуваного доходу. Звіт про прибутки від готівки HQN за 2018 рік, побудований з використанням даних чекової книжки HQN плюс дані про балансову вартість активів з кінцевих балансів, що використовуються для розрахунку амортизації, повідомляється нижче:

Таблиця 4.5. Звіт про прибутки від готівки HQN за 2018 рік (все число в $000s)

Зверніть увагу, що всі записи у звіті про прибутки та прибутки від грошових коштів є записами в чековій книжці фірми та звіті SAUF, за винятком реалізованого приросту капіталу та повернення амортизації та амортизації. Амортизація перераховується як витрата, хоча вона може не відображати подію грошового потоку, оскільки вона являє собою втрату вартості для фірми активів, придбаних раніше. Щоб знайти амортизацію для HQN, ми починаємо з фундаментального співвідношення, яке застосовується до всіх амортизованих довгострокових активів (DLTA):

Початок DLTA + закупівлі DLTA — продаж DLTA (балансова вартість) — амортизація = закінчення (балансова вартість) DLTA

Зверніть увагу, що продаж DLTA вказана за їх балансовою вартістю. Це необхідно для підтримки вартості DLTA на їх балансовій вартості в балансах. Вирішуючи для амортизації в посвідчення вище і підставляючи дані з чекової книжки і балансів знаходимо:

Амортизація = Початок DLTA + закупівлі DLTA - продажі DLTA (балансова вартість) - закінчення DLTA

Амортизація = $2990 + $100 - $30 - $2710 = $350.

Нарешті, повернення амортизації розглядається окремою категорією грошових надходжень до фірми, оскільки воно являє собою значення, яке раніше було відраховано як витрати, включені до амортизації, і тепер отримується як несподіваний дохід (або збиток). Відновлення амортизації плюс приріст капіталу дорівнює ринковій вартості проданої DLTA за вирахуванням балансової вартості проданої DLTA за умови, що ціна продажу не перевищує початкову ціну покупки.

Реалізований приріст капіталу (збитки) + повернення амортизації = Продаж DLTA (ринкова вартість) - продаж DLTA (балансова вартість)

= $30 — $0 = $30.

У цьому прикладі ми припускаємо, що DLTA були продані за їх балансовою вартістю, тому реалізований приріст капіталу плюс повернення амортизації дорівнюють нулю.

Звіт про доходи від нарахування (АІС)

Звіт про нарахування доходів (AIS) HQN за 2018 рік наведено в таблиці 4.6. Оскільки звіт про нараховані доходи є більш поширеним із двох звітів про прибутки та збитки, ми іноді скидаємо слово нарахування та називаємо його звітом про прибутки та прибутки та збитки фірми. Ми створюємо звіт про прибутки та прибутки HQN, додаючи до готівкових операцій безготівкові біржі, що впливають на фінансовий стан фірми.

Таблиця 4.6. Звіт про доходи від нарахування HQN за 2018 рік
(всі цифри в $000s)

Важливою перевіркою узгодженості балансів HQN та його AIS є те, що доповнення до нерозподіленого заробітку ($185) повинні дорівнювати різниці між початком і закінченням нерозподіленого прибутку в балансі.

Тепер докладніше пояснимо розрахунок окремих записів в АІС. Крім того, переставляючи цифри, які використовуються для пошуку записів АІС, ми можемо знайти записи звіту про прибутки та прибутки від готівки.

Знаходження нарахованого доходу. Ми спочатку хочемо розрахувати нарахований дохід. Наш перший запис чекової книжки записує грошові надходження в розмірі $38,990. Отже, в чому різниця між грошовими надходженнями і нарахованим доходом? Нарахований дохід включає грошові надходження від продажу продукції, страхування та державних платежів плюс продаж кредитів - створення дебіторської заборгованості. Крім того, нарахований дохід включає збільшення запасів - виробництво, по суті, продається в запаси. Як збільшення дебіторської заборгованості, так і запасів збільшують нарахований дохід. Поки грошові надходження реєструються в чековій книжці, зміни дебіторської заборгованості та зміни запасів виявляються як відмінності між дебіторською заборгованістю та записами запасів у двох балансах кінцевого періоду. Оскільки ми можемо знайти зміни дебіторської заборгованості та зміни запасів, то тепер ми можемо обчислити нарахований дохід дорівнює наступному:

Нарахований дохід = Грошові надходження + Δ Дебіторська заборгованість + Δ Запаси

$40 000 = $38990 + ($440) + $1450

Зверніть увагу, що грошові надходження занижують фактичний дохід в цьому прикладі.

Загальний дохід. Додавання грошових надходжень, реалізованого приросту капіталу/повернення амортизації, зміни запасів та зміни дебіторської заборгованості забезпечує показник загального нарахованого доходу фірми.

Знаходження нарахованих ЦОГ. У чековій книжці фіксуються грошові COGS в розмірі 27 000 доларів. Але нараховані COGS повинні додати до готівки COGS COGS, які фірма придбала в кредит, що збільшило кредиторську заборгованість фірми. Сума товару, придбаного фірмою в кредит, може бути розрахована як різниця між кредиторською заборгованістю на початку і в кінці року, зафіксована в балансах фірми. Для HQN зміни кредиторської заборгованості дорівнюють $1,000, що дозволяє нам знайти нараховані COGS як:

Нарахована COGS = Грошові COGS + Δ Кредиторська заборгованість

$28,000 = $27,000 + $1000

Зверніть увагу, що готівкові COGS занижують фактичні COGS.

Знаходження нарахованих ОЕ. У чековій книжці фіксуються готівкові ОЕ $11,078. Але нараховані ОЕ повинні додати до готівки ОЕ накладні витрати, які були придбані в кредит, збільшуючи нараховані зобов'язання фірми. В цілому зміни нарахованих зобов'язань дорівнюють різниці між нарахованими і грошовими накладними витратами, і можуть бути знайдені як різниця між нарахованими зобов'язаннями, зафіксована в балансах кінцевого періоду. Різниця між нарахованими зобов'язаннями в кінцевому періоді дорівнює ($78), що означає, що фірма фактично погасила деякі нараховані зобов'язання, понесені в попередні періоди, на додаток до оплати накладних витрат, понесених протягом поточного періоду. Нараховані накладні витрати виражаємо як:

Нараховані ОЕ = Грошові OE + Δ Нараховані зобов'язання

$11,000 = $11 078 + ($78)

Зверніть увагу, що грошові ОЕ завищують фактичні накладні витрати.

Розрахунок амортизації в звіті про доходи від нарахування. Ми раніше розрахували амортизацію в звіті про прибутки і грошові прибутки і виявили її рівною 350 доларів. Розрахунок амортизації однаковий як у звіті про нарахування, так і в звіті про прибутки і грошові збитки.

Заробіток до відсотків і податків (EBIT). Після віднімання із загальної виручки фірми, її грошових ЦОГ, зміни кредиторської заборгованості, грошового ОЕ, зміни нарахованих зобов'язань та амортизації, отримуємо показник прибутку фірми (загальна виручка мінус загальні витрати). Але отриманий показник прибутку - до віднімання процентних витрат і податків. Тому ми називаємо цей показник прибутку Прибуток до виплати відсотків та податків (EBIT).

Прибуток до податків (EBT). Віднімання процентних витрат з EBIT дає прибуток фірми до оподаткування (EBT), які є прибутком фірми після сплати всіх витрат, крім податків.

Чистий прибуток після оподаткування (NIAT). Віднімання податкових зобов'язань фірми з EBT дає чистий дохід фірми після оподаткування (NIAT), який зазвичай називають прибутком фірми. NIAT - це також те, що можна реінвестувати у фірму або вилучити власниками.

Витрати на відсотки, податки та зняття коштів. Чекова книжка фіксує витрати на відсотки в розмірі 480 доларів, податки, рівні 68 доларів, і зняття 287 доларів. Вони оплачуються готівкою і можуть бути внесені безпосередньо в АІС.

Дивіденди і власник розіграшу. Дивіденди і власник жеребкування представляють собою виплати власникам фірм з прибутку фірми. Що стосується дивідендів, вони відображають виплати, здійснені для компенсації власникам фірми за їхні інвестиції в фірму. У разі розіграшу власника вони можуть включати виплати власникам за надані послуги або для задоволення фінансових потреб власників фірми.

Пошук грошових надходжень, грошових коштів COGS та Cash OE з записів звіту про нарахування. Зазвичай у фірм є доступ до грошових надходжень, грошових ЦОГ, а також готівкових ОЕ, з яких вона може знайти нарахований дохід, нараховані COGS та нараховані ОЕ. Це був наш підхід в попередньому розділі. Однак ми могли б змінити розрахунки і починаючи з нарахованого доходу, нарахованих COGS та нарахованих ОЕ вирішити для грошових надходжень, готівки COGS та готівки OE. Ці розрахунки описані далі і є важливими для завершення звіту фірми про грошовий потік, коли ми починаємо з даних нарахування, а не даних про рух грошових коштів.

Припустимо, що ми знали, що нарахований дохід дорівнює 40 000 доларів. Ми могли знайти грошові надходження шляхом віднімання з нарахованого доходу, зміни дебіторської заборгованості та зміни запасів:

$38,990 = $40,000 - ($440) - $1450

Знаходження готівки ЦОГ. Припустимо, що ми знали, що нараховані COGS дорівнюють $28 000. Ми могли б знайти готівку COGS, віднімаючи нараховану зміну COGS у Кредиторській заборгованості:

$27,000 = $28,000 - $1,000

Знаходження нарахованих ОЕ. Припустимо, що ми знали, що нараховані ОЕ дорівнюють $11 078. Ми могли знайти готівку ОЕ шляхом віднімання з нарахованих ОЕ, зміни нарахованих зобов'язань.

$11 078 = $11,000 - ($78)

Більш складна фінансова звітність

Порівняно з балансами HQN, звітами про прибутки та збитками та SCF, описаними в цьому розділі, баланси, звіти про прибутки та збитки та SCF для фактичної фірми часто набагато складніші. Нижче ми виділяємо основні відмінності між фінансовою звітністю HQN та фінансовою звітністю фактичних фірм.

Рівень деталізації. Однією з головних відмінностей між фінансовою звітністю HQN та фінансовою звітністю фактичних фірм є рівень деталізації. Наприклад, звіт про прибутки і збитки може розділити загальний обсяг продажів на продаж продукції тваринництва та тваринництва, продаж сільськогосподарських культур та продаж послуг. Витрати можуть бути розділені на насіння, добрива, інші поставки сільськогосподарських культур, прокат техніки, придбані корми, годівниці придбані худоби, ветеринарні послуги, тваринницькі товари, паливо і нафта, комунальні послуги, ремонт техніки, страхування, орендна плата, найману працю, щоб назвати декілька. Додаткові відомості про запаси можуть включати худобу та сільськогосподарські культури, що зберігаються для продажу та кормів, вартість вирощування сільськогосподарських культур, сільськогосподарські товари та передплачені витрати.

Недоліки даних. Ще однією відмінністю між фінансовою звітністю HQN та фінансовою звітністю фактичних фірм є якість даних. Вважається, що дані HQN є точними та послідовними. Дані, що надаються фактичними фірмами, іноді не є ні точними, ні послідовними. Інші недоліки даних фактичних фірм можуть включати наступне. 1) Дані рідко бувають повними, особливо для великих складних фірм з декількома видами діяльності. 2) Дані про діяльність фірми можуть повідомляти різні особи за різними показниками. 3) Деякі з одних і тих самих даних надаються з різних джерел і не є рівними. 4) Персональні дані.

Екзогенні та ендогенні змінні. У CFS існує два типи змінних: екзогенні та ендогенні. Значення екзогенних змінних визначаються поза КФС. Його можна спостерігати і поставляти джерелами, відмінними від фірми. Ендогенні змінні обчислюються за допомогою екзогенних змінних, так що будь-яка зміна екзогенних змінних призводить до змін ендогенних змінних. Наприклад, змінна грошового потоку є екзогенною змінною, оскільки її можна спостерігати та реєструвати. Інші дані, такі як власний капітал фірми або доповнення до нерозподіленого прибутку, обчислюються з використанням екзогенних, а іноді і інших ендогенних змінних. Проблема виникає там, де значення в CFS можна спостерігати і обчислити. Наприклад, на кінець періоду готівка розраховується з початкового періоду готівкою плюс зміна касової позиції. Але кінець періоду готівкою можна спостерігати, посилаючись на чекову книжку фірми. Якщо екзогенна змінна точна, то спостережувані і розраховані числа будуть рівними і послідовними. Але в деяких випадках вони не рівні і фірма буде зобов'язана вжити заходів, покликаних примирити відмінності.

Послідовність проти точності. Два слова описують фінансову звітність: «послідовність» і «точність». Послідовність означає, що ми обчислюємо значення змінних у CFS однаково кожен раз, щоб зміни первинних даних призвели до передбачуваних змін у обчислюваних даних. Точність означає, що наше вимірювання відповідає правильному значенню того, що вимірюється. Фінансова звітність є послідовною, якщо відповідає дійсності наступне: «доповнення до нерозподіленого прибутку», що повідомляється у звіті про нараховані прибутки, звіряє нерозподілений прибуток у балансах кінцевого періоду. Рівняння узгодження таке: початок нерозподіленого прибутку плюс доповнення до нерозподіленого прибутку дорівнює нерозподіленому прибутку в балансі кінцевого періоду. Друга вимога узгодженості полягає в тому, що зміна грошової позиції, про яку повідомляється у звіті про рух грошових коштів, звіряє залишки готівки в балансах кінцевого періоду. Рівняння узгодження таке: початок готівки плюс зміна грошової позиції дорівнює закінченню готівки. Нарешті, третя умова узгодженості полягає в тому, що фундаментальна ідентичність бухгалтерського обліку вірна; а саме, що активи рівні зобов'язання плюс власний капітал.

Фінансова звітність може бути послідовною, але не всі дані можуть бути точно записані. З іншого боку, якщо фінансова звітність не є узгодженою, ми можемо бути впевнені, що вони не точні. Ми узагальнюємо наш опис фінансової звітності, заявляючи, що узгодженість є необхідною умовою точного набору фінансової звітності, але послідовності недостатньо для точного набору фінансової звітності.

Жорсткі та м'які дані. Зіткнувшись з описаними вище проблемами з даними, фінансовим менеджерам покладено завдання підготувати максимально точний і послідовний набір CFS. Рекомендації по вирішенню цього завдання включають в себе наступне. Визначте , які дані є «м'якими», а які - «жорсткими». М'які дані оцінюються або можуть не мати допоміжного сліду даних. Тим не менш, він являє собою найкращі припущенняоцінки, наявні. Жорсткі дані мають посилання або якір. Наприклад, продаж товару зазвичай реєструється, хоча можуть бути певні вигоди або витрати, пов'язані з продажем, які не реєструються. Процентні витрати і податки реєструються і можуть вважатися жорсткими даними. Запаси складніше визначити, чи є вони твердими чи м'якими, оскільки вони змінюються протягом звітного циклу, і їх оціночна вартість на початку та кінці балансів може бути недоступною. Отже, важливим завданням фінансового менеджера є оцінка достовірності різних даних.

Побудова послідовної скоординованої фінансової звітності (CFS): тематичне дослідження

Зараз ми будуємо послідовний набір фінансових звітів для фактичної фірми, використовуючи надані ними дані. У процесі ми відчуємо деякі недоліки даних, описані раніше, і виклик того, щоб наші CFS були як точними, так і послідовними. Ми назвемо нашу фірму з тематичного дослідження Friendly Fruit Farm (FFF), оскільки виробництво та продаж фруктів є основною комерційною діяльністю фірми.

Щоб гарантувати, що наша фінансова звітність є послідовною, ми будемо використовувати шаблон, підготовлений для аналізу HQN. Категорії в шаблоні HQN агрегуються в порівнянні з фактичними фірмами. Для відповідності даних, наданих FFF до шаблону HQN, потрібні бічні розрахунки, які організовують дані відповідно до загальних категорій, описаних у таблицях 4.1, 4.4, 4.5 та 4.6. Загальне правило для прийняття рішення, коли потрібні розрахунки бічної панелі, полягає в наступному: якщо для будь-якого заданого запису HQN CFS є два або більше екземплярів цього елемента, що постачається FFF, необхідний розрахунок бічної панелі. Тому кількість розрахунків бічної панелі буде залежати від досліджуваної фірми та даних, які постачає фірма.

Баланси FFF. FFF надав наступні дані балансу.

Таблиця 4.7. FFF поставляються баланси кінцевого періоду

Зібравши фінансові дані для балансів FFF, ми переходимо до їх організації за категоріями, описаними балансами, підготовленими для HQN. Основна причина цього полягає в тому, щоб застрахувати послідовність. Друга причина цього полягає в тому, щоб організувати його за категоріями, що піддаються аналізу співвідношення, важливих для фінансового аналізу та управління. Категорії балансу, які використовуються HQN, які ми хочемо дублювати для FFF, описані в таблиці 4.1.

Грошові кошти і товарні цінні папери. Почнемо з того, що залишки готівки в кінцевому періоді не можуть бути негативними. В іншому випадку вони є зобов'язаннями. Але в балансах, наданих ФФФ, вони повідомляють про негативні залишки грошових коштів в обох балансах на кінець періоду. Ми встановлюємо їх на нуль і включаємо як зобов'язання, що входять до кредиторської заборгованості. Наш перший рядок у балансах кінцевого періоду FFF:

Дебіторська заборгованість. FFF перераховує дебіторську заборгованість. Вони також перераховують передплачені витрати та хеджувальні рахунки , які мають властивості, подібні до дебіторської заборгованості. Усі три заходи являють собою короткострокові жертви фірми за пільги, які вони ще не отримали. Зазвичай дебіторська заборгованість відображає продажі фірми, за які вона ще не була компенсована готівкою. У разі передплачених витрат він являє собою платежі за товари, які вони ще не отримали. У випадку хеджувального рахунку вони представляють собою кошти, сплачені за опціони, ще не здійснені. Додавання до дебіторської заборгованості, передплачених витрат та коштів хеджування дає більш інклюзивний показник дебіторської заборгованості, рівний:

Запаси. FFF перераховує кілька запасів у своїх балансах кінцевого періоду. Ми перерахуємо і підсумовуємо їх нижче.

Тепер ми знаходимо суму оборотних активів FFF, додаючи готівку та товарні цінні папери, дебіторську заборгованість та запаси та повідомляємо про результати нижче.

Зараз ми знаходимо амортизовані довгострокові активи FFF. Відзначимо, що FFF перераховані проміжні та довгострокові активи. У шаблоні HQN ми розрізняємо довгострокові як амортизаційні або неамортизовані. Ми розглядаємо майно, завод та обладнання як довгострокові амортизаційні активи, а землю та будівлі як довгострокові активи, що не підлягають амортизації. Зауважимо, що в балансах, що постачаються FFF, вони перераховують несільськогосподарські активи, які ми ігноруємо, оскільки наш аналіз орієнтований на фермерську фірму. Зараз ми перерахуємо амортизовані та неамортизовані довгострокові активи FFF та знаходимо їх суму.

Ми знаходимо загальні активи FFF як суму оборотних і довгострокових активів і повідомляємо про результат нижче.

Зверніть увагу, що загальні активи фірми, розраховані вище, не відповідають загальним активам фірми, розрахованим FFF. Це пояснюється тим, що негативні залишки грошових коштів були перенесені в розділ пасивів балансу.

Далі ми готуємо дані зобов'язань FFF, щоб відповідати шаблону скорочених категорій HQN. Ми починаємо з перерахування купюр до сплати. Ми включаємо в цю категорію поточні облігації до сплати та державні кредити.

Далі ми включаємо нараховані відсотки і поточну частину довгострокового боргу і поточні платежі за кредитами в категорію поточної частини довгострокового боргу.

Далі ми перераховуємо кредиторську заборгованість FFF, включаючи негативні залишки грошових коштів, що відображаються в частині активів балансу.

Поєднуючи записи поточних зобов'язань та підсумовуючи, ми знаходимо суму поточних зобов'язань FFF:

Тепер ми розглянемо наші довгострокові зобов'язання, які описуються як довгостроковий борг. Першими довгостроковими зобов'язаннями є необоротна довгострокова заборгованість, яка перерахована нижче.

Ми додаємо поточні зобов'язання до необоротного довгострокового боргу, щоб знайти загальні зобов'язання FFF.

Нарешті, ми обчислюємо власний капітал FFF як різницю між його загальними активами та загальними зобов'язаннями та знаходимо його рівним:

Таблиця 4.8. Баланси FFF за 2018 рік

Заповнення звітів про грошові прибутки FFF відповідно до шаблонів доходів HQN

Щоб дозволити FFF заповнювати свої звіти про прибутки та прибутки, він надав наступні дані.

Нарешті підсумовуємо категорії грошових надходжень:

FFF також повідомив, що в 2018 році він заплатив 12 712 доларів у вигляді процентних зборів, 4,628 доларів податків, а власники зняли 44 402 долари. FFF також повідомив про купівлю-продаж активів як $57048 і $1185 відповідно. Припускаємо, що продаж активів був за їх балансовою вартістю.

Тепер ми заповнюємо AIS FFF, використовуючи дані про грошові надходження та витрати, надані FFF, та зміни в заповнених бухгалтерських операціях FFF.

Таблиця 4.9. Звіт про доходи від нарахування FFF за 2018 рік
(всі цифри в $000s)

Далі йдуть детальні пояснення записів АІС.

• FFF повідомив, що загальний обсяг грошових надходжень становив 389 743 доларів США.
• Зміна дебіторської заборгованості розраховувалася шляхом знаходження різниці між дебіторською заборгованістю в балансах ФФФ за кінцевим періодом, рівною ($61 037 — $40 867) = $20 170.
• Зміна запасів була розрахована шляхом знаходження різниці між запасами в балансах FFF за кінцевим періодом, рівною ($211 308 - $186 298) = $25,010.
• FFF повідомив про готівку COGS, що дорівнює $107,119.
• Зміна кредиторської заборгованості була розрахована шляхом виявлення різниці між кредиторською заборгованістю, зареєстрованою в балансах FFF за кінцевим періодом, рівною $25 970 - $9676 = $16 294.
• FFF повідомив Cash OE дорівнює $196 806.
• Зміна нарахованих зобов'язань була розрахована шляхом знаходження різниці між нарахованими зобов'язаннями в балансах ФФФ за кінцевим періодом, що дорівнює ($31 782 — $43 793) = ($12 011).
• Наступною категорією витрат, необхідною AIS FFF, є амортизація. Дані для розрахунку зміни довгострокових активів були доступні в балансах ФФФ. FFF також повідомив про продаж і купівлю довгострокових активів як $57 048 і $1185 відповідно. Формула амортизації така:
• Придбання амортизованих LTA - продаж амортизованих LTA (балансова вартість) - ∆амортизовані LTA (книга) = амортизація.
• Здійснюючи необхідні заміни, знаходимо амортизацію FFF 2018 року:
• $57,048 - $1,185 - ($116 966 - $108,162) = $47,059.
• Підсумовуючи готівкові та безготівкові надходження, знаходимо загальну виручку
• Підсумовуючи готівкові та безготівкові витрати, знаходимо загальні витрати.
• Віднімаючи загальні витрати із загального доходу, ми знаходимо прибуток до вирахування відсотків і податків (EBIT) рівний $79 656.
• FFF повідомив про процентні витрати, рівні $12,712, які були віднімані з EBIT для отримання заробітку до податків (EBT), що дорівнює $66,944.
• FFF повідомив про податки, рівні 4,628 доларів, які були віднімані з EBT для отримання чистого доходу після сплати відсотків та податків (NIAT) у розмірі 62,316 доларів США.
• FFF повідомив про виплату дивідендів та зняття власників у розмірі 44 402 доларів, які були віднімані з NIAT, щоб знайти зміни нерозподіленого прибутку в розмірі $17,914.

Звіт про грошові доходи. Використовуючи дані про грошові надходження та витрати, надані FFF, ми можемо легко знайти його звіт про прибутки та прибутки

Таблиця 4.10. Звіт про грошові доходи FFF за 2018 рік

Звіт про рух грошових коштів. Тепер у нас є всі дані, необхідні для пошуку звіту FFF про рух грошових коштів. Почнемо з пошуку чистого грошового потоку FFF від операцій.

Чистий грошовий потік від інвестиційної діяльності розраховується за даними, що використовуються для знаходження амортизації і дорівнює

Чистий грошовий потік від фінансової діяльності відображає різницю між запозиченням довгострокової заборгованості та облігацій до сплати основного боргу та виплатою відсотків за довгостроковою заборгованістю та облігаціями. Нарешті, виплачені дивіденди віднімаються і обчислюється різниця між новим внесеним та придбаним власним капіталом.

Таблиця 4.11. Звіт про рух грошових коштів

Що робити? Розглянемо наступний приклад. Ви відвідуєте в новому місті і намагаєтеся знайти свій шлях до важливого сайту. Припустимо, що ви зупиняєте людину, яку ви припускаєте, знайома з місцем розташування і запитуєте вказівки, які надає людина. Ви дякуєте людині за вказівки і починаєте свою подорож до місця призначення. Але просто щоб переконатися, що ви на правильному шляху, ви проконсультуєтеся зі своєю картою і виявите, що напрямки, які ви тільки що отримали, конфліктують з вашою картою. Ви опинилися перед вибором. Який набір напрямків ви обираєте? Вони обидва не можуть бути правильними.

Ми стикаємося з подібною проблемою, коли наша заповнена фінансова звітність не узгоджується. Десь в наших записах є помилка (и). Тому, щоб заповнити наш шаблон, ми повинні вирішити, які цифри вірити.

У нашому випадку конфлікт виникає, коли первинні дані та розрахункові дані, необхідні для узгодження різних фінансових звітів, суперечливі. Перша вимога - встановити узгодженість, починаючи з розрахункових записів. Послідовність є необхідною умовою точності і робить її логічним місцем для початку. Потім визначаємо, чи є первинні дані, які конфліктують з розрахунковим числом, тверді або м'які. Якщо це досить жорсткі дані, і вище, ніж розрахункові дані, ми досліджуємо дані за оцінками надходжень грошових коштів і над оцінками грошових відтоків. Стежимо за зворотним процесом, якщо первинних даних менше розрахункових даних. Якщо ми зможемо знайти м'які дані, які можна змінити, щоб обчислювані дані були узгоджені з первинними даними, ми вносимо зміни.

Резюме та висновки

У цьому розділі ми навчилися будувати CFS. Скоординована фінансова звітність - це інструменти, які ми будемо використовувати в наступному розділі для аналізу сильних і слабких сторін фірми. Побудова фінансової звітності для реальних фірм з менш ніж досконалими та повними даними є деяким мистецтвом.

Питання

1. Визначте відмінності між послідовною фінансовою звітністю та точною фінансовою звітністю.
2. Обговоріть твердження: «Послідовна фінансова звітність необхідна, але недостатня для точної фінансової звітності».
3. Які умови необхідні для узгодження фінансової звітності?
4. У типовому наборі даних, наданих фермерською фірмою, які дані є найбільш надійними (жорсткими), а які дані найменш імовірні для надійних (м'яких)?
5. Нижче наведено заповнену чекову книжку за 2018 рік та баланси 2017 та 2018 років для овочевої ферми «Grow Green». Використовуйте цифри в їх чековій книжці та їх двох балансах для створення грошових коштів 2018 року та AIS та звіту про рух грошових коштів.

6. Порівняйте відмінності і переваги і недоліки готівки і АІС.
7. У задачі 5, ви повинні були знайти закінчення готівки рівним $630, що є таким же, як спостерігаються кінцеві готівки. Замість цього припустимо, що кінцевий залишок грошових коштів, зафіксований в наданих балансах, дорівнював $650. Опишіть можливі коригування, які ви можете внести до спостережуваних змінних, щоб зробити послідовну спостережувану кінцеву готівку та розрахункову кінцеву готівку Надайте переглянутий набір CFS, які відповідають кінцевим грошовим коштам, розрахованим та спостереженим.
8. Більшість менеджерів фірм, які також є фінансовим менеджером фірми, зберігають менше повного набору даних, необхідних для побудови повного набору фінансової звітності. І навіть дані, які вони збирають, не в тому форматі, який ми очікуємо, вимагаючи від нас переформатувати дані, які ми маємо. Маючи менш ніж повні набори даних, ми змушені робити все можливе з тим, що маємо. Далі наведено типовий набір даних, який команди ABM 435 використовували в минулому для побудови набору послідовного та точного набору фінансової звітності. Використовуючи надані дані, побудувати послідовний і, наскільки це можливо, точний набір фінансової звітності.

Інші дані, пов'язані з балансом, включають наступне: