3: Федеральна податкова система

Вступ

У главі 2 запропоновано, що однією з цілей фінансового управління є організація фірми таким чином, щоб її вартість була максимальною. Звичайно, « фірма» може означати будь-яку організацію бізнесу, починаючи від великої корпоративної фірми і закінчуючи малим бізнесом або навіть окремим домогосподарством. Пізніше ми побачимо, що вартість фірми визначається її грошовим потоком після оподаткування, який може значно відрізнятися від прибутку фірми, виміряного її бухгалтерським доходом. Як результат, нам потрібно зрозуміти різницю між грошовим потоком фірми та її бухгалтерським доходом — ця дискусія відбудеться пізніше. На щастя, здебільшого детальне знання конкретних бухгалтерських відмінностей для різних типів бізнес-організацій не є важливим для наших цілей. Отже, ми починаємо з обговорення деяких основних компонентів федеральної податкової системи, які мають відношення до грошового потоку фірми після оподаткування.

Через вплив податків на рух грошових коштів важливо мати розуміння того, як працює податкова система. У цій главі намір представити кілька основних понять, пов'язаних з податками, які є важливими з точки зору фінансового управління. Наша увага приділяється федеральному податковому кодексу через його важливість у визначенні прибутку після оподаткування та грошового потоку після оподаткування. Тим не менш, існує ряд додаткових податків (наприклад, державних та місцевих податків), які можуть мати значний вплив на прибуток та грошовий потік фірми. Важливо враховувати вплив усіх податків при прийнятті фінансових рішень. Федеральні податкові закони написані Конгресом. Служба внутрішніх доходів (IRS) - це агентство, відповідальне за адміністрування кодексу та збір федеральних податків на прибуток. Податкова служба видає нормативні акти, які є її інтерпретацією податкового законодавства. Нормативні акти фактично є податковим законодавством, з яким стикаються підприємства та фізичні особи. Останнє слово застереження: завжди пам'ятайте, що податкове законодавство може і дійсно змінюється, і ці зміни не завжди оголошуються таким чином, що інформують малий бізнес. Тим не менш, незнання не є приводом для неправильної подачі податків.

Індивідуальні податки

Індивідуальні (звичайні) податкові зобов'язання визначаються шляхом віднімання певних допустимих відрахувань із загального доходу для отримання оподатковуваного доходу. Оподатковуваний дохід потім використовується як основа, з якої розраховується податкове зобов'язання. Загальна процедура така:

• Валовий дохід - Коригування доходу = Скоригований валовий дохід.
• Скоригований валовий дохід - Особисті пільги та відрахування = Оподатковуваний дохід.
• (Оподатковуваний дохід) х (Середня ставка податку) = Податкове зобов'язання.

Валовий дохід складається з усіх доходів, отриманих протягом податкового року у вигляді грошей, товарів і послуг, майна. Коригування доходів, включаючи деякі минулі збитки, можуть включати доходи, які не оподатковуються, наприклад, процентний дохід, отриманий неоподатковуваними муніципальними облігаціями. Скоригований валовий дохід може бути зменшений шляхом віднімання особистих пільг та відрахувань незалежно від того, деталізуєте ви чи ні, і включає такі речі, як ділові витрати та відрахування для деяких типів індивідуального пенсійного рахунку. (IRA) внески. Особисте звільнення - це допустиме зменшення доходу на основі кількості осіб, які підтримуються цим доходом. Ви можете претендувати на відрахування для себе, свого чоловіка та інших утриманців, які відповідають певним критеріям. Станом на 2018 рік сума особистого звільнення дорівнює нулю до 2025 року. Крім того, ви можете зменшити свій оподатковуваний дохід, вимагаючи стандартного відрахування або деталізуючи допустимі витрати.

Стандартне відрахування - це сума, дозволена для всіх платників податків, які не деталізують, і являє собою оцінку уряду типових витрат, що підлягають оподаткуванню, які ви, ймовірно , матимете. Станом на 2018 рік стандартний відрахування становить $12,000 для одиноких, $18,000 для глави домогосподарства і $24,000 для подружньої подачі спільно. Вони щорічно коригуються на інфляцію. Якщо ваші податкові витрати перевищують стандартні відрахування, ви можете перерахувати їх окремо і відняти загальну вартість деталізованих відрахувань. Детальні відрахування включають витрати на такі речі, як медичні витрати, певні види податків, витрати на іпотеку та благодійні внески. Після зменшення Скоригованого валового доходу шляхом віднімання Персональних пільг та відрахувань ми отримуємо наш Оподатковуваний дохід - суму доходу, яка буде використана для розрахунку вашого податкового зобов'язання.

Федеральний податок на прибуток у Сполучених Штатах називається прогресивним податком, що означає, що процентна ставка податку збільшується у міру збільшення оподатковуваного доходу. Навпаки, регресивні податки мають свою податкову ставку залишаються постійними або зменшуються у міру збільшення оподатковуваного доходу. Державні податки з продажу, податки на майно, податки на соціальне забезпечення, а в деяких випадках державні податки на прибуток є регресивними податками, оскільки у відсотках від доходу, сплаченого як податки, вони збільшуються зі зниженням свого доходу.

Дві різні заходи податкової ставки включають середню ставку податку та граничну ставку податку, визначену нижче:

Середня ставка податку являє собою «середню» ставку податку, яка сплачується на кожен долар оподатковуваного доходу. Гранична ставка податку - це ставка податку, яка сплачується на наступний долар оподатковуваного доходу. У прогресивній системі оподаткування гранична ставка податку завжди буде дорівнює або перевищує середню ставку податку.

Графік ставок федерального податку на 2018 рік оподатковуваний дохід наведено в таблиці 3.1.

Таблиця 3.1. Ставки федерального податку на прибуток у 2018 році

Через прогресивний характер податку гранична ставка податку збільшується у міру збільшення вашого доходу. Перші $19,050 оподатковуваного доходу для подружніх пар, які подають спільну декларацію, оподатковуються за ставкою 10%, наступні $58 350 ($77,400 — $19 050) оподатковуваного доходу оподатковуються за ставкою 12% і так далі. Припустимо, подружня пара мала 120 000 доларів оподатковуваного доходу в 2018 році.

Їх федеральні податкові зобов'язання будуть розраховані на кожне збільшення доходу наступним чином: Середня сплачена ставка податку дорівнює Загальна податкова зобов'язання/оподатковуваний дохід = $18,279/$120,000 = 15,2%, а гранична ставка податку, сплачена за останній зароблений долар буде 22%.

10% податок на перші $19,050 ($19,050 - $0) = 10% х $19050 = $1,905.00
12% податок на наступні $58 350 ($77,400 - $19 050) = 12% х $58 350 = $7,002.00
22% податок на наступний $42,600 ($120,000 - $77,400) = 25% х $44,700 = $9,372.00
Загальна податкова відповідальність на $120,000 = $ 18 279.00

Важливо розрізняти граничну і середню ставку податку. Середня ставка податку корисна, оскільки дозволяє нам з єдиним числом охарактеризувати частку нашого загального доходу, який оподатковується. Однак у багатьох випадках нас цікавить сума податку, який буде сплачуватися з будь-якого додаткового доходу, який отриманий, можливо, в результаті вигідного інвестування. У цих ситуаціях гранична ставка податку є відповідною ставкою для використання. Наприклад, припустимо, що ваша середня ставка податку становить 18,4 відсотка, і ви перебуваєте в 22 відсотках податкової групи, і ви отримуєте підвищення в розмірі 1,000 доларів. Додатковий дохід, який ви отримуєте, буде оподатковуватися за граничною ставкою податку 22 відсотки, незалежно від середньої ставки податку, так що ваше збільшення доходу після оподаткування становить лише $1,000 (1 — .22) = $780. Гранична ставка податку також є значною при розгляді впливу податкових відрахувань. Припустимо, ви перебуваєте в податковій системі 22 відсотків, і ви вносите $2,000 на вашу улюблену благодійність. Це зменшує ваш оподатковуваний дохід на 2,000 доларів, заощаджуючи вам 440 доларів податків (22% разів 2000 доларів), так що ваша вартість вашого внеску після оподаткування становить лише $2,000 (1 - .22) = $1,560.

Загальні граничні податкові ставки

Як ми вже зазначали раніше, через прогресивний характер федерального податкового кодексу ефективна гранична ставка, яку платять фізичні особи, майже завжди перевищує федеральну граничну ставку податку. Однак існує більше рівнів урядових зборів податкових надходжень, ніж просто федеральний уряд. На додаток до федерального податку, більшість фізичних доходів також обкладаються податками штату, податками на соціальне страхування, податками Medicare та, можливо, міськими податками. Державні податки різняться, але часто працюють у діапазоні 4 - 6 відсотків. Податки на соціальне забезпечення (6,2 відсотка) та Medicare (1,45 відсотка) розподіляються між роботодавцем та працівником, а ставка для більшості працівників становить 7,65 відсотка (самозайняті платять як роботодавцю, так і працівнику половину, зазвичай 15,3 відсотка). У 2018 році податок на соціальне страхування накладається тільки на доходи фізичних осіб до $128 400. Обмеження максимального доходу на податок Medicare не існує. Міські податки можуть становити 3 — 4 відсотки. Таким чином, ефективна гранична ставка податку для когось із 24-відсоткової федеральної податкової системи, яка сплачує податок на соціальне забезпечення, як правило, становить понад 37 відсотків. Якби одна і та ж особа була самозайнятою, вона підлягала б додатковим 7,65 відсотка та гранична ставка податку, яка в деяких випадках може перевищувати 50 відсотків оподатковуваного доходу. Слід зазначити, що половина «податку на самозайнятість» віднімається з доходу, що підлягає федеральному податку, тому ефективна гранична ставка податку збільшується лише на 7,65 (1 - .24) = 5,81 відсотка для когось із 24-відсоткової податкової системи. Як бачите, вкрай важливо розуміти, що таке ефективна гранична ставка податку при прийнятті фінансових управлінських рішень.

Кронштейн повзучості

Прогресивні податкові системи піддаються небажаній особливості, яку часто називають «кронштейном повзучості». Кронштейн повзучості - це спричинене інфляцією збільшення податків, що призводить до втрати купівельної спроможності в прогресивній податковій системі. Ідея полягає в тому, що зростання інфляції, як правило, спричиняє приблизно однакове збільшення як номінального доходу, так і цін на товари та послуги. Інфляція спричинене збільшенням доходів штовхає платників податків у більш високі граничні податкові дужки, що зменшує реальний дохід після оподат Розглянемо приклад того, як інфляція знижує реальний дохід після оподаткування і, отже, купівельну спроможність

Для пари в нашому попередньому прикладі з оподатковуваним доходом 120 000 доларів, їх реальний дохід після оподаткування, їх купівельна спроможність у сьогоднішніх доларах дорівнює їх валовому доходу за вирахуванням будь-яких податкових зобов'язань, які в їхньому випадку : $120,000 - $18,279 = $101,721. Інший спосіб розрахунку їх купівельної спроможності - помножити (1 — середня ставка податку Т) на їх валовий дохід: (1 — 15.2325%) $120,000 = $101,721.

Інфляція - це загальне зростання ціни. Припустимо, що в результаті інфляції, що в наступному році інфляція збільшить вашу зарплату на 10%. Однак припустимо, що інфляція також збільшить вартість речей, які ви купуєте на 10%. В результаті для закупівлі такої ж кількості товарів в наступному році, які були придбані в цьому році, буде потрібно збільшення витрат цього року на 10%. Для пари, описаної в нашому попередньому прикладі, це зажадає витрат у 101,721 рази 110% = $111 893,10.

Тепер давайте подивимося, що відбувається з доходом нашої пари після оподаткування. Збільшення оподатковуваного доходу на 10% означає, що наступного року вони матимуть 120 000 доларів 110% = 132,000 доларів оподатковуваного доходу. Перерахунок податкових зобов'язань пари на їх новий дохід у розмірі 130 000 доларів:

Середня сплачена ставка податку дорівнює Загальна податкова зобов'язання/оподатковуваний дохід = $20,919/$132,000 = 15.85%, тоді як гранична ставка податку, сплачена за останній зароблений долар буде 22%. Віднімання податкових зобов'язань пари з їхнього доходу залишає їх $111,051, менше $111 893.10, що є сумою, необхідною для підтримки тієї ж купівельної спроможності до інфляції. Іншими словами, в результаті поєднання інфляції і скоби повзучості з підвищенням середньої податкової ставки, купівельна спроможність пари знижується

IRS визнає вплив кронштейна повзучості, і періодично коригує податкові графіки та/або відрахування в спробі згладити або усунути втрати купівельної спроможності через кронштейн повзучості.

10% податок на перші $19,050 ($19,050 - $0) = 10% х $19050 = $1,905.00
12% податок на наступні $58 350 ($77,400 - $19 050) = 12% х $58 350 = $7,002.00
22% податок на наступні $54 600 ($132,000 - $77 400) = 25% х $54,700 = $12 012.00 Загальна податкова відповідальність за $13012.00 ($132,000 - $77 400) = 25% х $54,700 = $12 012.00
Загальна податкова відповідальність за $13012.00 2,000 = $20,919,00

Процентні та дивідендні доходи

Відсотки та звичайні дивіденди, отримані фізичними особами, зазвичай оподатковуються як звичайний дохід. Одним з винятків є процентний дохід, отриманий за муніципальними облігаціями, випущеними державними та місцевими органами влади (облігації - це векселі, випущені бізнесом або урядом, коли він позичає гроші). Муніципальні облігації звільняються від федеральних податків, що робить їх привабливими для інвесторів у високих граничних податкових скобах.

Припустимо, ви перебуваєте в граничній податковій системі 25% і розглядаєте можливість інвестувати $1,000 в корпоративну облігацію, яка дає 10% на рік, (прибутковість означає норму прибутковості інвестицій ) або муніципальну облігацію, яка приносить 8% щороку. Ви можете розрахувати свій грошовий потік після оподаткування з кожної інвестиції, віднімаючи податкове зобов'язання з грошового потоку до оподаткування з кожної інвестиції.

Корпоративна облігація забезпечує $100 грошовий потік до податків, але тільки $75 залишається після сплати податків. Тим часом, муніципальна облігація звільняється від федеральних податків і забезпечує $80 до і після оподаткування грошовий потік. Цей приклад ілюструє важливість розгляду грошових потоків після оподаткування на відміну від грошового потоку до оподаткування при розгляді інвестиційних можливостей.

Ми також можемо виміряти прибутковість інвестицій, використовуючи відсотки. Процентні заходи стандартизують заходи повернення, тому інвестиції різних розмірів можна порівняти. Ми розраховуємо відсоток прибутковості протягом періоду як грошовий потік, отриманий протягом періоду, поділений на загальну суму інвестування. Наприклад, процентна ставка рентабельності корпоративних облігацій становила $75/$1000= 7,5%, тоді як процентна ставка прибутку по муніципальній облігації склала $80/$1000= 8,0%.

Коли прибутковість за облігаціями виражається у вигляді ставок прибутковості, зрозуміло, що муніципальні облігації є кращою інвестицією.

Припустимо, ви хотіли знайти до оподаткування ставку прибутку на корпоративну облігацію (r cb), еквівалентну ставку прибутку до оподаткування, яка забезпечить ту саму ставку прибутку після оподаткування, як муніципальні облігації без оподаткування (r mb). Щоб знайти r cb , прирівняйте ставки прибутковості після оподаткування за корпоративними та муніципальними облігаціями, r cb (1 — T) = r mb, і вирішіть для наступного:

(3.1)

У нашому прикладі ставка муніципальних облігацій становить 8%, так що для інвестора в граничній податковій системі 25% ставка прибутку до оподаткування еквівалентна:

(3.2)

Іншими словами, корпоративні облігації, що дають 10,67%, дадуть таку ж декларацію після оподаткування, що і муніципальні облігації, що дають 8% для інвестора в податковій системі 25%.

Відсотки, що сплачуються фізичними

Відсотки, сплачені фізичними особами, як правило, не підлягають оподаткуванню за особисті витрати, такі як відсотки по кредиту на автомобіль, який використовується виключно для особистих поїздок. Одним з основних, і важливо, виняток з цього є те, що відсотки по іпотеці будинку зазвичай віднімається з оподатковуваного доходу, якщо подача з використанням деталізованих відрахувань. Існує також обмежене відрахування, доступне для виплати відсотків студентського кредиту.

Приріст і збитки капіталу

З точки зору бухгалтерського обліку ми визначаємо балансову вартість (або базису) як вартість придбання за вирахуванням накопиченої амортизації, яка визначається податковими кодами. (Балансова вартість також може бути змінена шляхом поліпшення амортизованих активів.) З різних причин ринкова вартість активу зазвичай відрізняється від його балансової вартості. Коли актив ліквідується за ринковою вартістю, більшою за його балансову вартість, ми говоримо, що він подорожчав. Якщо подорожчання дорівнює або менше його початкової вартості придбання, ми називаємо значення подорожчання як повернення амортизації. Оцінована вартість, що перевищує його вартість придбання, називається приростом капіталу.

Так само, коли ліквідаційна вартість активу менша за його балансову вартість, ми говоримо, що актив зазнав втрат капіталу і визначаємо: втрати капіталу = балансова вартість - ринкова вартість (якщо балансова вартість> ринкова вартість). Ставка податку для фізичних осіб на «довгостроковий приріст капіталу», які є прибутком від активів, які утримувалися більше одного року до продажу, залежить від звичайної шкали податку на прибуток. Для платників податків у кронштейні 10% або 15% ставка становить 0%. Для платників податків у скобі 22%, 24%, 32% або 35% це 15%. Для тих, хто перебуває в 37% кронштейні, ставка становить 20%. Інші ставки також існують при певних ситуаціях. Ставка податку, сплачена при поверненні амортизації, є ставкою податку на прибуток платника податків, оскільки амортизація використовувалася для захисту доходів від сплати податку на прибуток.

Припустимо, ви перебуваєте в податковій групі 24%. Ви щойно продали деяку землю (актив, що не амортизується) за $50,000. Земля була придбана 5 років тому за 30 000 доларів. Оскільки ви продали землю більше, ніж її балансова вартість (ціна покупки в даному випадку), ви реалізуєте приріст капіталу в розмірі $50,000 - $30000 = $20,000. Ваше податкове зобов'язання при продажу буде збільшенням приросту капіталу, що перевищує ставку податку на приріст капіталу, або в цьому випадку $20,000 (15%) = $3,000.

Втрати капіталу спочатку повинні бути використані для компенсації будь-якого приросту капіталу, реалізованого в тому році; однак, якщо у вас є будь-які втрати капіталу, що залишилися після компенсації приросту капіталу, ви можете компенсувати звичайний дохід. Якщо у вас все ще залишаються втрати капіталу, ви можете перенести збитки вперед, щоб компенсувати майбутні прибутки капіталу та дохід. Це може бути потужним інструментом. Припустимо, земля в наведеному вище прикладі принесла відпускну ціну в 20 000 доларів. Тепер ви зрозуміли втрату капіталу в розмірі $30 000 - $20,000 = $10,000. Якщо ви не реалізували приріст капіталу за рік, ви можете використовувати збиток для компенсації свого звичайного доходу, який у цьому прикладі оподатковується в розмірі 24%. Ваша податкова економія від втрати капіталу складе $10,000 (24%) = $2400. Іншими словами, ви можете використовувати збиток, щоб зменшити рівень оподатковуваного доходу на 10 000 доларів, що економить вам 2400 доларів податків, які ви повинні були б сплатити без втрат. Якби ви реалізували принаймні 10 000 доларів приросту капіталу на активах, що зберігаються протягом 12 місяців протягом року, ваші втрати капіталу заощадили б лише 10 000 доларів США (0,15%) = 1,500 доларів США. Зрозуміло, що закони про поточний капітал вимагають ретельного планування, щоб охопити всі переваги. (Примітка: деякі втрати капіталу обмежуються 3,000 доларів на рік, які будуть прийняті проти регулярного доходу. Все, що залишилося, може бути перенесено на майбутні роки.)

Податкові кредити

Податкові відрахування віднімаються з Скоригованого валового доходу і знижують рівень оподатковуваного доходу. Це призводить до економії податків , яка дорівнює граничній податковій ставці для кожного долара допустимого відрахування. Податкові кредити, з іншого боку, є прямими відрахуваннями з податкового зобов'язання. Таким чином, податкові пільги призводять до економії податку в розмірі одного долара за кожен долар податкового кредиту. Наприклад, розглянемо податкову економію від відрахування в розмірі 1,000 доларів США проти податкового кредиту в розмірі 1,000 доларів для фізичної особи, яка стикається з граничною ставкою податку 24%:

податкове вирахування: податкова економія = $1,000 (24%) = $240; і
податковий кредит: податкова економія = $1,000 (100%) = $1,000.

Зрозуміло, що ви віддаєте перевагу одному долару податкових кредитів більше, ніж один долар оподатковуваних витрат. Податкові кредити приходять і йдуть епізодично в податковому законодавстві. Вони використовувалися в минулому для стимулювання інвестицій в деякі види активів. Є ще деякі податкові пільги доступні сьогодні. Наприклад, певні витрати на навчання в коледжі та догляд за дитиною можуть мати право на податкові пільги. Також для кожної дитини-утриманця віком до 17 років може бути доступний кредит до $2,000.

Оподаткування бізнесу

Пам'ятайте, що корпорації, товариства та індивідуальні підприємці підрозділу S оподатковуються відповідно до індивідуального графіка податкових ставок, з яким стикається власник. Багато корпорацій, партнерств та індивідуальних підприємців підрозділу S можуть отримати 20% зменшення свого кваліфікованого доходу від бізнесу, який може бути їх чистим доходом від бізнесу. C корпорації, з іншого боку, оподатковуються відповідно до ставок податку на прибуток підприємств. Графік ставок корпоративного податку на 2018 рік зараз становить 21%.

Не весь дохід, отриманий від операцій бізнесу, підлягає оподаткуванню. Більшість витрат, понесених з метою отримання доходу від бізнесу, підлягають відрахуванню. Крім того, існує ряд інших коригувань доходів від бізнесу, які заслуговують на згадку. Також майте на увазі, що багато, але не всі держави вводять додатковий податок на прибуток підприємств.

Амортизація

Коли бізнес купує активи, які можуть бути використані в бізнесі більше одного року (часто називають капітальними витратами), бізнесу, як правило, не дозволяється віднімати всю вартість активу в році, в якому він був придбаний. Амортизація - це бухгалтерські витрати, які розподіляють вартість придбання амортизованого активу протягом його прогнозованого економічного життя. Це відрахування діє як витрати як для бухгалтерського обліку, так і для цілей оподаткування; тому збільшення витрат на амортизацію призводить до зниження показників прибутку для бізнесу. Тим не менш, амортизаційні витрати є безготівковими витратами; тобто ви нікому не надсилаєте чек на суму амортизаційних витрат. Це дозволяє амортизаційним витратам діяти як податковий щит, що знижує оподатковуваний дохід, що призводить до зниження податкових зобов'язань і, отже, більшого грошового потоку після оподаткування. Відповідно, більш високі витрати на амортизацію призводять до зниження прибутку, але більшого грошового потоку після оподаткування.

Для цілей оподаткування існують правила, які визначають, як ви знецінюєте актив. Ви можете знецінити тільки актив, який був поміщений в експлуатацію, а це означає, що він доступний для використання протягом звітного періоду. Існують також умовності, які визначають момент часу протягом звітного періоду, ви повинні припустити, що актив був введений в експлуатацію. Більшість амортизованих активів передбачається здавати в експлуатацію в середині року, незалежно від фактичної дати їх введення в експлуатацію. Це відомо як піврічна конвенція. Існують також правила щодо періоду відновлення, протягом якого актив може бути знецінений. Таблиця 3.2. показує допустимі періоди відновлення для різних класів фермерського майна.

Таблиця 3.2. Періоди відновлення фермерської нерухомості ^[1]

Існує два методи амортизації, які можуть бути використані для цілей податкової звітності: пряма лінія (SL) і модифікована система прискореного відшкодування витрат (MACRS). Пряма лінія розподіляє амортизаційні витрати рівномірно в кожному періоді. Сума амортизації визначається шляхом множення ставки повернення по прямій лінії за кожен рік на нескориговану основу активу (початкову вартість). Ставка повернення SL - це просто обернена кількості років у періоді повернення активу, скоригована необхідним півріччям, розміщеним у конвенції про обслуговування. Прямі темпи відновлення активів за 3-річні, 5-річні та 7-річні показані в таблиці 3.3.

Таблиця 3.3. Ставки відновлення прямих ліній для активів 3, 5, 7 років

Як можна здогадатися з його назви, MACRS виробляє більші витрати на амортизацію в перші роки, ніж метод SL амортизації, і менші витрати на амортизацію в більш пізні роки, ніж метод амортизації SL. Федеральний уряд визначає допустимі норми амортизації MACRS. Ці ставки визначаються за допомогою комбінації спадного балансу (150% або 200%) і прямолінійних методів амортизації. До 2018 року аграріям не дозволялося використовувати 200% знижується залишок. Витрати на амортизацію MACRS за кожен рік розраховуються шляхом множення нескоригованої основи (вартості придбання) активу на відповідну норму відшкодування за цей рік. Показники повернення MACRS ( метод 200%) для 3-річного, 5-річного та 7-річного класів активів наведені в таблиці 3.4.

Таблиця 3.4. Показники відновлення MACRS для активів 3, 5 та 7 років

Припустимо, ваш бізнес щойно придбав актив у розмірі 100 000 доларів, який має 3-річний термін корисного використання, і потрапляє в 3-річний клас активів. Використовуючи метод SL, витрати на амортизацію щороку протягом наступних 3 років становили б:

Зверніть увагу, що балансова вартість або основа активу (вартість придбання — накопичена амортизація) становитиме 0 доларів США після того, як він буде повністю знецінений наприкінці 4 років. Через піврічну конвенцію потрібно 4 роки, щоб знецінити актив, навіть якщо він потрапляє в 3-річну класифікацію.

Амортизаційні витрати для того ж активу за методом MACRS розраховуватимуться як:

Зверніть увагу ще раз, що витрати на амортизацію за допомогою MACRS вище в перші роки і нижчі в більш пізні роки, ніж при методі SL, і що балансова вартість через 4 роки знову дорівнює нулю. Підприємства часто використовують MACRS для цілей оподаткування та SL для звітності про прибуток. Чи можете ви придумати якісь причини, чому?

Деяким підприємствам, які вкладають невеликі суми в капітальні активи, дозволяється відраховувати до 1 000 000 доларів від вартості придбаного амортизованого майна в якості поточних витрат замість капітальних витрат. Це відомо як прямі витрати і доступне лише для підприємств, які не роблять великих капітальних закупівель щороку. Допустима сума витрат зменшується на один долар за кожен долар капітальних інвестицій понад $2,500,000 протягом року. Діють і інші обмеження.

Премія або додаткова амортизація

Майно, придбане з періодом відновлення 20 років або менше, може мати право на 100% додаткову амортизацію в рік його придбання. Вона потрібна, якщо платник податків не обирає з неї класом або відновним періодом (3, 5, 7, 10, 15, 20 річні класи). Він може бути використаний як на новому, так і на вживаному майні, але має обмеження, якщо він придбаний у родича. Легкові автомобілі можуть бути обмежені додатковою амортизацією $8,000, а не 100%. 100% амортизація зменшується до 80% у 2024 році і зменшується на 20% щороку після цього до 2028 року, коли вона зникне.

Отримувані відсотки та дивіденди

Процентний та звичайний дивідендний дохід, отриманий ФОП та товариствами, оподатковується як звичайний дохід. Процентний дохід, отриманий корпораціями, оподатковується як корпоративний дохід. Однак дохід від дивідендів, отриманий корпораціями, допускається вісімдесят відсотків виключення податку (лише 20 відсотків оподатковується), перш ніж оподатковуватися як корпоративний дохід. Причиною виключення є те, що корпоративний дохід вже підлягає подвійному оподаткуванню, а оподаткування дивідендів як корпоративного доходу призведе до потрійного (або більше) оподаткування. Чи можете ви пояснити чому?

Що краще для корпорації в 21% граничної податкової групи: 1,000 доларів процентного доходу або 1,000 доларів доходу від дивідендів? Пам'ятайте, що нас хвилює грошовий потік після оподаткування (ATCF), тому давайте оцінимо обидві інвестиції:

ATCF від дивідендів у розмірі 958 доларів буде віддавати перевагу 790 доларів від процентного доходу. Дивіденди ефективно оподатковуються за нижчою ставкою, ніж процентний дохід. Ми можемо знайти ефективну ставку на кожен долар отриманого дивідендного доходу, помноживши дві граничні ставки податку на частку доходу, що підлягає оподаткуванню: тобто $1 (.20) (T) = $1 (.20) (.21) = 0,042 або 4,2%. Відповідно, ефективна податкова ставка Т для дивідендів в даному випадку становить 4,2% на відміну від 21% для процентного доходу за цією граничною ставкою податку. Які стимули надають федеральні податкові закони щодо типу інвестицій, які роблять корпоративний бізнес?

Виплата відсотків і дивідендів

Процентні витрати, сплачені підприємствами, підлягають податковому відрахуванню. Дивіденди або зняття коштів, виплачених підприємствами, не підлягають оподаткуванню. Розглянемо фірму в податковій системі 21 відсоток, яка платить 1,000 доларів у відсоткових витратах та 1,000 доларів у вигляді дивідендів або зняття коштів. Яка вартість кожного витрата після оподаткування?

Дивіденди та зняття коштів коштують фірмі $1 доходу після оподаткування за кожен виплачений дивіденд у розмірі 1 долара. Процентні витрати, з іншого боку, коштує фірмі $1 (1 - T) = $1 (1 - .21) = $0.79 доходу після оподаткування за кожен 1 долар сплачених відсотків. Ще один спосіб подумати про це - дізнатися, скільки доходів до оподаткування потрібно, щоб сплатити $1 як відсотків, так і витрат на дивіденди. Використовуючи формулу, розглянуту раніше:

Витрати на дивіденди до оподаткування = $1.00/ (1 - .21) =
1.266 до-податкові процентні витрати = $0.79/( 1 - .21) = $1,00

Потрібно $1.27 доходу до оподаткування, щоб виплатити $1 у вигляді дивідендів або витрат на зняття коштів, тоді як потрібно лише 1 долар доходу до оподаткування, щоб сплатити 1 долар за відсотковими витратами. Два способи для фірми фінансувати свої активи є використання боргового або акціонерного фінансування. Якому способу фінансування надають перевагу федеральні податкові кредити?

Резюме та висновки

Основний урок управління податками полягає в тому, щоб подивитися на інвестиції та грошові потоки на основі після оподаткування, і це вимагає, щоб всі податкові зобов'язання були враховані в процесі податкового управління. Управління податками фірми також вимагає від менеджерів зрозуміти, як різні бізнес-організації можуть створювати різні податкові зобов'язання, різницю між середніми та граничними ставками податку, різні податкові зобов'язання, пов'язані з відсотками та дивідендними доходами, приростом капіталу і втрати капіталу, графіки амортизації, балансова вартість і ринкова вартість активів, податкові відрахування та податкові кредити. Розуміння цих та інших концепцій, пов'язаних з оподаткуванням, допоможе фінансовим менеджерам керувати різницею між тим, що ви заробляєте, і тим, що ви отримуєте, щоб зберегти.

Запитання

1. Tiptop Farms, ФОП, мав валовий дохід у розмірі 600 000 доларів у 2018 році. Витрати Tiptop Farms дорівнювали 320 000 доларів. Tiptop мав процентні витрати в розмірі 80 000 доларів США та витрати на амортизацію в розмірі 75 000 доларів протягом року. Власник Tiptop зняв $25,000 з бізнесу протягом року, щоб допомогти оплатити витрати на коледж для дітей власників. Графік оподаткування на 2018 рік становить:

   Дохід	Ставка податку
   $0 — 40 000	15%
   $40 001 — 100 000	28%
   100 000 - 150 000 доларів	31%
   $150 001 +	35%

   1. Яким був оподатковуваний дохід Tiptop протягом 2018 року?
   2. Що таке податкові зобов'язання Tiptop за 2018 рік?
   3. Яка середня та гранична ставка податку Tiptop за рік?
   4. Якщо Tiptop розглядає можливість придбання нової інвестиції, яку ставку податку вони повинні використовувати?
2. Розглянемо пару, яка подає спільно, чий оподатковуваний дохід в минулому році становив 130 000 доларів. Припустимо, що державні податки на їх оподатковуваний прибуток склали 5%. Пара сплачує соціальне забезпечення за ставкою 6,2%, а податки Medicare за ставкою 1,45%. Половина податків на соціальне забезпечення пари та Medicare сплачує їх роботодавець. Також визнайте, що соціальне забезпечення стягувалося лише за перші 128,400 доларів. Знайдіть податкові зобов'язання пари, її середню ставку податку та граничну податкову ставку. Що вище, середня податкова ставка пари або їх гранична податкова ставка? Поясніть свою відповідь.
3. Припустимо, що минулого року інфляція становила 8%, а це означає, що ціна кожної речі, яку ви купуєте, зросла на 8%. Якби ваш дохід до оподаткування збільшився на 8% ви б так само добре, як і раніше? Якщо ні, то скільки більше 8% вам потрібно було б збільшити, щоб купити стільки, скільки ви робили до інфляції?
4. Корпоративна облігація забезпечує прибутковість 12% на рік, тоді як в той же час муніципальна облігація (яка звільняється від оподаткування) дає 9% на рік. Кожна облігація щороку виплачує відсотки лише до погашення облігації, і тоді основні інвестиції будуть повернуті. Кожна облігація однаково ризикована, а ваша гранична податкова дужка становить 30%. У вас є $1,000, щоб інвестувати.
   1. Який грошовий потік після оподаткування з кожної облігації? В яку облігацію ви б інвестували?
   2. Який відсоток повернення після оподаткування по кожній облігації?
   3. Який еквівалент до оподаткування корпоративних облігацій змусить вас обрати його як інвестицію?
   4. Припустимо, що ви також підлягаєте 5% державного податку, від якого ні корпоративні, ні муніципальні облігації не звільняються від оподаткування. Що таке декларація після оподаткування по кожній облігації?
5. Припустимо, ви інвестуєте в новий трактор протягом податкового року, який коштує вам 78 000 доларів, плюс 2000 доларів на доставку та налаштування. Ваша гранична ставка податку становить 40%. Примітка: нова сільськогосподарська техніка має клас життя 5 років.
   1. Що таке амортизаційні витрати щороку за допомогою прямолінійного методу амортизації?
   2. Що таке амортизаційні витрати щороку з використанням методу амортизації MACRS 200% зниження балансу?
   3. Який податковий щит щороку від кожного методу?
   4. Який метод ви б використали для цілей оподаткування? Як щодо звітності про прибуток? Поясніть.
6. Підприємства часто використовують MACRS для цілей оподаткування та SL для звітності про прибуток. Чи можете ви придумати якісь причини, чому?