15.1: Баланс Центрального банку

Last updated
Save as PDF

Page ID: 9581

Anonymous
LibreTexts

$ \newcommand{\vecs}[1]{\overset { \scriptstyle \rightharpoonup} {\mathbf{#1}} } $ $ \newcommand{\vecd}[1]{\overset{-\!-\!\rightharpoonup}{\vphantom{a}\smash {#1}}} $$\newcommand{\id}{\mathrm{id}}$ $ \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}$ $ \newcommand{\kernel}{\mathrm{null}\,}$ $ \newcommand{\range}{\mathrm{range}\,}$ $ \newcommand{\RealPart}{\mathrm{Re}}$ $ \newcommand{\ImaginaryPart}{\mathrm{Im}}$ $ \newcommand{\Argument}{\mathrm{Arg}}$ $ \newcommand{\norm}[1]{\| #1 \|}$ $ \newcommand{\inner}[2]{\langle #1, #2 \rangle}$ $ \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}$ $\newcommand{\id}{\mathrm{id}}$ $ \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}$ $ \newcommand{\kernel}{\mathrm{null}\,}$ $ \newcommand{\range}{\mathrm{range}\,}$ $ \newcommand{\RealPart}{\mathrm{Re}}$ $ \newcommand{\ImaginaryPart}{\mathrm{Im}}$ $ \newcommand{\Argument}{\mathrm{Arg}}$ $ \newcommand{\norm}[1]{\| #1 \|}$ $ \newcommand{\inner}[2]{\langle #1, #2 \rangle}$ $ \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}$

Цілі навчання

Хто визначає грошову масу?
Чим баланс центрального банку відрізняється від балансів інших банків?
Що таке грошова база?

У більшості країн сьогодні центральний банк або інший грошовий орган стягується за емісію внутрішньої валюти. Це важлива плата, оскільки пропозиція грошей сильно впливає на відсотки та рівень інфляції та, врешті-решт, на сукупний обсяг виробництва. Якщо монетарна політика центрального банку хороша, якщо він створить саме потрібну суму грошей, економіка буде гудіти, а відсотки та інфляція будуть низькими. Якщо це створить занадто багато грошей занадто швидко, ціни будуть швидко зростати і знищити заощадження людей, поки навіть найбідніші люди не стануть номінальними мільярдерами (як у Зімбабве останнім часом). funkydowntown.com/boor-people-in-zimbabwe-are-million-are-millionaires ; www.hoax-slayer.com/zimbabwe-hyperinflation.shtml Якщо це створює занадто мало грошей занадто повільно, ціни будуть падати, знищуючи боржників і роблячи майже неможливим отримання прибутку в бізнесі (як у Велику депресію). Але ще менш екстремальні помилки можуть мати серйозні негативні наслідки для економіки, а отже, і для ваших гаманців, кар'єри та мрій. Ця глава трохи бере участь, але варто ретельно зрозуміти процес грошової маси і грошових мультиплікаторів, якщо ви хочете, щоб ви і ваші бути здоровими і щасливими.

В кінцевому підсумку грошова маса визначається взаємодією чотирьох груп: комерційних банків та інших депозитаріїв, вкладників, позичальників і центрального банку. Як і будь-який банк, баланс центрального банку складається з активів і пасивів. Його активи схожі на активи звичайних банків і включають державні цінні папери. Студенти іноді плутаються з цього приводу, оскільки вважають, що центральний банк - це уряд. У більшості випадків це частина уряду, а не та частина, яка випускає облігації. Іноді, як і у випадку з BUS і SBUS, він взагалі не входить до складу уряду. а дисконтні кредити. Перші надають центральному банку дохід та ліквідний актив, який він може легко і дешево купувати та продавати, щоб змінити свій баланс. Останні, як правило, є позиками, наданими комерційним банкам. Поки що так добре. Однак зобов'язання центрального банку принципово відрізняються від зобов'язань звичайних банків. Найважливішими його зобов'язаннями є валюта в обігу і резерви.

Може здатися дивним бачити валюту та резерви, перераховані як зобов'язання центрального банку, оскільки ці речі є активами комерційних банків. Насправді, для всіх, крім центрального банку, банкноти центрального банку, банкноти Федеральної резервної системи (FRN) у Сполучених Штатах, є активами або речами, що належать. Але для центрального банку його купюри - це речі заборгованості (пасиви). Звичайно, кожен фінансовий актив - це чужа відповідальність. Вексель (IOU), який ви підписали, буде вашим зобов'язанням, але це буде активом для власника або власника векселя. Аналогічно, банківський депозит - це зобов'язання для банку, але актив для вкладника. Подібним чином комерційні банки володіють своїми депозитами в ФРС (резерви), тому вони зараховують їх як активи. ФРС заборгувала ці гроші комерційним банкам, тому вона повинна вважати їх зобов'язаннями. Те ж саме стосується і ФРН: ними володіє громадськість, але ФРС, як їх емітент, їм зобов'язана. (Не бентежте той факт , що те, що ФРС зобов'язана власникам, - це не що інше, як право використовувати купюри для сплати сум, які власники зобов'язані уряду за податки тощо.)

Валюта в обігу (C) і резерви (R) складають грошову базу (МБ, вона ж потужні гроші), найосновніші будівельні блоки грошової маси. В основному, MB = C + R, рівняння, яке ви хочете інтерналізувати. У Сполучених Штатах C включає FRN і монети, випущені Казначейством США. Ми можемо ігнорувати останнє, оскільки це відносно невеликий відсоток МБ, і Казначейство не може юридично керувати обсягом карбування монет в обігу активним чином, а навпаки задовольняє лише попит на кожну купюру: 0,01, .05, .10, .25, .50 та 1,00 монет. (ФРС також постачає одиницю $1,00, і чомусь американці віддають перевагу монетам 1 купюри. У більшості країн монети заповнюють попит на номінал одиниці єдиної валюти.) C включає в себе тільки FRN і монети в руках небанків. Будь-яка ФРН в банках називається сховищем готівки і включається в R, який також включає банківські депозити в ФРС. Резерви бувають двох типів: ті, які потрібні або санкціоновані центральним банком (RR), і будь-які додаткові або надлишкові резерви (ER), які банки хочуть мати. Останні, як правило, невеликі, але вони можуть значно зростати під час паніки, як у вересні-жовтні 2008 року.

Центральні банки, звичайно, є високоприбутковими установами, оскільки їхні активи заробляють відсотки, але їхні зобов'язання є безкоштовними, або майже так. Друкувати гроші масово за допомогою сучасних технологій досить дешево, а резерви - це не що інше, як бухгалтерські проводки. Багато центральні банки, в тому числі і Федеральний резерв, зараз платять відсотки за резервами, але звичайно будь-які сплачені відсотки складаються з дешевих купюр або, швидше за все, навіть більш дешевих бухгалтерських записів. Таким чином, центральні банки не мають проблем з розривом, а управління ліквідністю є нескладним, оскільки вони завжди можуть надрукувати більше нотаток або створити більше резервів. Центральні банки анахронічно володіють величезною кількістю золота, але деякі почали продавати свої володіння, тому що вони більше не перетворюють свої ноти в золото або що-небудь ще з цього приводу. News.goldseek.com/Goldseek/1177619058.php Золото вже не є частиною MB, а є лише товаром з надзвичайно хорошими грошовими характеристиками (високе співвідношення вартості до ваги, ділиться, легко автентифікується тощо).

КЛЮЧОВІ ВИНОСИ

Важливо розуміти процес грошової маси, оскільки занадто багато або занадто мало грошей призведе до негативних економічних результатів, включаючи високу (er) інфляцію та низький (er) загальний обсяг виробництва.
Центральний банк, депозитарні установи кожної смуги, позичальники та вкладники допомагають визначити грошову масу.
Центральний банк допомагає визначити грошову масу, контролюючи грошову базу (МБ), також потужні гроші або її грошові зобов'язання.
Баланс центрального банку відрізняється від балансу інших банків тим, що його грошові зобов'язання, валюта в обігу (C) та резерви (R) - це активи всіх інших.
Грошова база або МБ = C + R, де C = валюта в обігу (не в центральному банку або будь-якому банку); R = резерви = банківські сховища готівки і депозити в центральному банку.