Skip to main content
LibreTexts - Ukrayinska

9.3: Принципи управління банком

  1. Last updated
  2. Save as PDF
  • Page ID
    8832

    • Anonymous
    • LibreTexts
    \( \newcommand{\vecs}[1]{\overset { \scriptstyle \rightharpoonup} {\mathbf{#1}} } \) \( \newcommand{\vecd}[1]{\overset{-\!-\!\rightharpoonup}{\vphantom{a}\smash {#1}}} \)\(\newcommand{\id}{\mathrm{id}}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \( \newcommand{\kernel}{\mathrm{null}\,}\) \( \newcommand{\range}{\mathrm{range}\,}\) \( \newcommand{\RealPart}{\mathrm{Re}}\) \( \newcommand{\ImaginaryPart}{\mathrm{Im}}\) \( \newcommand{\Argument}{\mathrm{Arg}}\) \( \newcommand{\norm}[1]{\| #1 \|}\) \( \newcommand{\inner}[2]{\langle #1, #2 \rangle}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \(\newcommand{\id}{\mathrm{id}}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \( \newcommand{\kernel}{\mathrm{null}\,}\) \( \newcommand{\range}{\mathrm{range}\,}\) \( \newcommand{\RealPart}{\mathrm{Re}}\) \( \newcommand{\ImaginaryPart}{\mathrm{Im}}\) \( \newcommand{\Argument}{\mathrm{Arg}}\) \( \newcommand{\norm}[1]{\| #1 \|}\) \( \newcommand{\inner}[2]{\langle #1, #2 \rangle}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\)

    Цілі навчання

    • Які основні проблеми стоять перед менеджерами банків і чому управління банком строго регулюється?

    Банкіри повинні керувати своїми активами та зобов'язаннями, щоб забезпечити три умови:

    1. Їх банк має достатньо резервів на руках, щоб оплачувати будь-які відтоки депозитів (чисте зменшення вкладів), але не стільки, щоб зробити банк збитковим. Цей складний компроміс називається управлінням ліквідністю.
    2. Їх банк заробляє прибуток. Для цього банк повинен володіти різноманітним портфелем прибуткових активів. Це відоме як управління активами. Він також повинен отримати свої кошти якомога дешевше, що відоме як управління відповідальністю.
    3. Їх банк має достатню чисту вартість або власний капітал, щоб підтримувати подушку проти банкрутства або регуляторної уваги, але не стільки, щоб банк був збитковим. Цей другий складний компроміс називається управлінням достатністю капіталу.

    Прагнучи отримати прибуток та керувати ліквідністю та капіталом, банки стикаються з двома основними ризиками: кредитним ризиком, ризиком дефолту позичальниками за кредитами та цінними паперами, якими він володіє, та ризик процентної ставки, ризик того, що зміна процентної ставки зменшить прибутковість його активів та/або збільшить вартість його зобов'язання. Фінансова паніка 2008 року нагадала банкірам, що вони також можуть зіткнутися з ризиками відповідальності та достатності капіталу, якщо фінансові ринки стануть менш ліквідними або повністю захоплені (торгівля значно зменшується або повністю припиняється; q* наближається до 0).

    Зупиніться і подумайте Box

    Що не так з нижченаведеним банківським балансом?

    Баланс банку квіткового міста 31 червня 2009 р. (Тис. дол. США)
    Зобов'язання Активи
    Резерви $10 Депозити за транзакціями $20
    Безпека $10 Депозити без транзакцій $50
    Самотні $70 Запозичення (? $15)
    Інші активи $5 Капітолій вартістю $10
    Всього $100 $100

    У червні всього 30 днів. Це не може бути в тисячах доларів, тому що цей банк буде значно нижче ефективної мінімальної шкали. Мітки A-L змінюються, але записи в порядку. За угодою активи йдуть зліва, а зобов'язання - справа. Запозичення можуть бути 0, але не негативними. Від'ємним може бути тільки власний капітал. Що таке «Капітолій»? А не дорівнює L. Дійсно, стовпці не підсумовуються до передбачуваних «підсумків». Це кредити (не одиниці) та цінні папери (не цінні папери). На щастя, активи не скорочено!

    Давайте звернемося спочатку до управління ліквідністю. Big Apple Bank має наступний баланс:

    Великий Яблучний Банк Баланс (мільйони доларів США)
    Активи Зобов'язання
    Резерви $10 Депозити транзакцій $30
    Цінні папери $10 Депозити без транзакцій $55
    Кредити $70 Запозичення $5
    Інші активи $10 Капітал $10
    Всього $100 $100

    Припустимо, банк потім відчуває чистий відтік депозитів за транзакціями в розмірі 5 мільйонів доларів. Баланс банку (ми також могли б використовувати T-рахунки тут, але не будемо) тепер такий:

    Великий Яблучний Банк Баланс (мільйони доларів США)
    Активи Зобов'язання
    Резерви $5 Депозити транзакцій $25
    Цінні папери $10 Депозити без транзакцій $55
    Кредити $70 Запозичення $5
    Інші активи $10 Капітал $10
    Всього $95 $95

    Коефіцієнт резервів банку (резерви/трансакційні депозити) знизився з 10/30 = .3334 до 5/25 = .2000. Це все ще досить добре. Але якщо з банку в нетто витікає ще 5 мільйонів доларів (можливо, 10 мільйонів доларів депоновано, а 15 мільйонів доларів знято), баланс буде виглядати наступним чином:

    Великий Яблучний Банк Баланс (мільйони доларів США)
    Активи Зобов'язання
    Резерви $0 Депозити за транзакціями $20
    Цінні папери $10 Депозити без транзакцій $55
    Кредити $70 Запозичення $5
    Інші активи $10 Капітал $10
    Всього $90 $90

    Коефіцієнт резервів банку тепер падає до 0/20 = .0000. Це обов'язково буде нижче коефіцієнта резерву, необхідного регуляторами, і в будь-якому випадку є дуже небезпечним для банку. Що робити? Щоб впоратися з цією проблемою ліквідності, банкіри збільшать резерви найменш витратними засобами, що знаходяться в їх розпорядженні. Це майже напевно не спричинить за собою продаж нерухомості або дзвонити або продавати кредити. Нерухомість довго продається, але, що ще важливіше, банку вона потрібна для ведення бізнесу! Виклик позик (не поновлюючи їх, як вони приходять через і буквально дзвонити в будь-якому, що трапляється, мають функцію виклику), швидше за все, антагонізувати позичальників. (Кредити також можуть бути продані іншим кредиторам, але вони можуть не платити за них багато, оскільки несприятливий вибір високий. Банки, які продають кредити, мають стимул продати ті, хто найгіршим позичальникам. Якщо банк знижує цей ризик, обіцяючи викупити будь-які кредити, що дефолт, цей банк ризикує втратити майбутній бізнес позичальника.) Банк може бути готовий продати свої цінні папери, які не просто так називаються вторинними резервами. Якщо банкіри вирішать, що це найкращий шлях, баланс буде виглядати наступним чином:

    Великий Яблучний Банк Баланс (мільйони доларів США)
    Активи Зобов'язання
    Резерви $10 Депозити за транзакціями $20
    Цінні папери $0 Депозити без транзакцій $55
    Кредити $70 Запозичення $5
    Інші активи $10 Капітал $10
    Всього $90 $90

    Резервний коефіцієнт зараз становить 0,5000, що є високим, але розсудливим, якщо менеджери банку вважають, що вірогідний більший чистий відплив депозитів. Надлишкові резерви є страхуванням від подальшого відтоку, але збереження їх є дорогим, оскільки банк більше не заробляє відсотки на 10 мільйонів доларів проданих цінних паперів. Звичайно, банк міг би продати просто, скажімо, $2, $3 або $4 млн цінних паперів, якщо він думав, що чистий відтік депозитів, ймовірно, припиниться.

    Банкіри також можуть вирішити спробувати заманити вкладників назад, пропонуючи більш високу процентну ставку, нижчі комісії та/або кращий сервіс. Це може зайняти деякий час, тому тим часом вони можуть вирішити позичити 5 мільйонів доларів у ФРС або інших банків на ринку федеральних фондів. У такому випадку баланс банку зміниться на наступний:

    Великий Яблучний Банк Баланс (мільйони доларів США)
    Активи Зобов'язання
    Резерви $5 Депозити за транзакціями $20
    Цінні папери $10 Депозити без транзакцій $55
    Кредити $70 Запозичення $10
    Інші активи $10 Капітал $10
    Всього $95 $95

    Зверніть увагу, як зміни в зобов'язаннях зумовлюють розмір банку, який зменшився з 100 до 90 мільйонів доларів, коли депозити скоротилися, який залишився таким же розміром, коли активами маніпулювали, але який виріс, коли було позичено 5 мільйонів доларів. Саме тому зобов'язання банку іноді називають його «джерелами грошових коштів».

    Тепер спробуйте свої сили в управлінні ліквідністю у вправах.

    ВПРАВИ

    Керуйте ліквідністю банку «Тімберлейк» за наступними сценаріями. Юридична вимога резерву становить 5 відсотків. Використовуйте цей початковий баланс, щоб відповісти на кожне питання:

    Тімберлейк Банк Баланс (мільйони доларів США)
    Активи Зобов'язання
    Резерви $5 Депозити за транзакціями $100
    Цінні папери $10 Депозити без транзакцій $250
    Кредити $385 Запозичення $50
    Інші активи $100 Капітал $100
    Всього $500 $500
    1. Відтік депозитів $3.5 і приплив $3.5.
    2. Відтік депозитів $4,2 і приплив $5.8.
    3. Відтік депозитів $3,7 і приплив $0.2.
    4. Великий вкладник каже, що їй потрібно 1,5 мільйона доларів з її чекового рахунку, але всього на два дні. В іншому випадку очікується, що чистий відтік становитиме близько нуля.
    5. Чистий відтік депозитів за транзакціями дорівнює нулю, але існує чистий відтік у розмірі 5 мільйонів доларів США від нетрансакційних депозитів.

    Управління активами тягне за собою звичайний компроміс між ризиком і прибутковістю. Банкіри хочуть зробити безпечні, високі процентні ставки позики, але, звичайно, мало хто з них, щоб знайти. Тому вони повинні вибирати між відмовою від деяких відсотків або стражданням більш високих ставок за замовчуванням. Банкіри також повинні бути обережними, щоб диверсифікувати, робити кредити безлічі різних типів позичальників, бажано в різних географічних регіонах. Це тому, що іноді цілі сектори чи регіони перебувають, і банк теж буде, якщо більшість його кредитів були зроблені в депресивному регіоні або групі, що бореться. Нарешті, банкіри повинні мати на увазі, що їм потрібні деякі вторинні резерви, деякі активи, які можна швидко і дешево продати, щоб зміцнити резерви, якщо це необхідно.

    Сьогодні рішення банкірів про те, скільки зайвих і вторинних резервів утримувати, частково залежить від їх здатності керувати своїми зобов'язаннями. Історично склалося так, що банкіри не намагалися управляти своїми зобов'язаннями. Вони взяли рівні депозитів, як дано, і працювали звідти. Однак з 1960-х років банки, особливо великі в Нью-Йорку, Чикаго і Сан-Франциско (так звані грошові центри), почали активно управляти своїми зобов'язаннями за

    1. активно намагаються залучити депозити;
    2. продаж НІЗ великих номіналів інституційним інвесторам;
    3. запозичення у інших банків на ринку федеральних фондів овернайт.

    Нещодавні регуляторні реформи полегшили банкам активне управління своїми зобов'язаннями. У типові сьогодні часи, якщо банк має вигідну можливість кредитування, він не соромиться залучати кошти шляхом позики в іншому банку, залучення вкладів з більш високими процентними ставками або продажу НЗД.

    Це залишає нас з управлінням достатністю капіталу. Як і резерви, банки утримуватимуть капітал без регуляторного стимулювання, оскільки власний капітал або чиста вартість буферує банки (та інші компанії) від тимчасових збитків, спадів та невдач. Однак, як і резерви, капітал коштує дорого. Чим більше її, утримуючи прибуток постійною, тим менше кожен долар з нього заробляє. Тож капітал, як і резерви, зараз підпадає під мінімуми, які називаються вимогами до капіталу.

    Розглянемо баланс Безпеки Банку:

    Банк безпеки Баланс (мільярди доларів США)
    Активи Зобов'язання
    Резерви $1 Депозити за транзакціями $10
    Цінні папери $5 Депозити без транзакцій $75
    Кредити $90 Запозичення $5
    Інші активи $4 Капітал $10
    Всього $100 $100

    Якби 5 мільярдів доларів своїх кредитів пішли погано і повинні були бути повністю списані, Safety Bank все одно був би в експлуатації:

    Банк безпеки Баланс (мільярди доларів США)
    Активи Зобов'язання
    Резерви $1 Депозити за транзакціями $10
    Цінні папери $5 Депозити без транзакцій $75
    Кредити $85 Запозичення $5
    Інші активи $4 Капітал $5
    Всього $95 $95

    Тепер розглянемо Shaky Bank:

    Хиткий банк Баланс (мільярди доларів США)
    Активи Зобов'язання
    Резерви $1 Депозити за транзакціями $10
    Цінні папери $5 Депозити без транзакцій $80
    Кредити $90 Запозичення $9
    Інші активи $4 Капітал $1
    Всього $100 $100

    Якщо 5 мільярдів доларів своїх кредитів зійдуть погано, так само і Shaky.

    Хиткий банк Баланс (мільярди доларів США)
    Активи Зобов'язання
    Резерви $1 Депозити за транзакціями $10
    Цінні папери $5 Депозити без транзакцій $80
    Кредити $85 Запозичення $9
    Інші активи $4 Капітал? $4
    Всього $95 $95

    Вам не потрібно бути сертифікованим бухгалтером (CPA), щоб знати, що червоні цифри та негативні знаки не є хорошою новиною. Shaky Bank - це тепер новий вид банку, банк раптовий.

    Чому б банкір управляти капіталом, як Shaky Bank, а не як Safety Bank? Одним словом, рентабельність. Існує два основних способи вимірювання прибутковості: рентабельність активів (ROA) і рентабельність власного капіталу (ROE).

    ROA = чистий прибутк/активи після оподаткування

    ROE = чистий прибутк/власний капітал після оподаткування (капітал, чиста вартість)

    Припустимо, що до провалу кредиту і Safety, і Shaky Bank мали 10 мільярдів доларів прибутку. ROA обох буде 10/100 = .10. Але ROE Shaky Bank, про що найбільше піклуються акціонери, залишить Safety Bank у пилу, оскільки Shaky Bank є більш високо кредитним плечем (більше активів на долар власного капіталу).

    Хиткий банк ROE = 10/1 = 10

    Безпека банку ROE = 10/10 = 1

    Це, звичайно, не що інше, як стандартний компроміс ризику та повернення, застосований до банківської справи. Тому регулятори у багатьох країнах визнали розумним встановлювати стандарти достатності капіталу, щоб гарантувати, що деякі банкіри не беруть на себе високий рівень ризику у прагненні до високих прибутків.

    Банкіри керують банківським капіталом декількома способами:

    1. Купуючи (продаючи) акції власного банку на відкритому ринку. Це зменшує (збільшує) кількість акцій, що знаходяться в обігу, залучення (зменшення) капіталу та ROE, за інших рівних
    2. Виплачуючи (утримуючи) дивіденди, що зменшує (збільшує) капітал, збільшуючи (зменшуючи) ROE, всі інші рівні
    3. Збільшуючи (зменшуючи) активи банку, які при постійному утримуванні капіталу збільшують (зменшують) ROE

    Ці ж поняття та принципи - управління активами, пасивами, капіталом та ліквідністю, а також компроміси з ліквідністю капіталу та прибутковістю капіталу - стосуються і інших типів фінансових посередників, хоча деталі, звичайно, відрізняються.

    КЛЮЧОВІ ВИНОСИ

    • Банкіри повинні керувати ліквідністю свого банку (резервами, з регуляторних міркувань та ефективно вести бізнес), капіталом (з регуляторних міркувань та для запобігання негативним шокам), активами та зобов'язаннями.
    • Є можливість витрат на утримання резервів, за якими не виплачують відсотки, і капітал, який повинен розділяти прибуток бізнесу.
    • Залишивши за власним судженням, банкіри мали б резерви> 0 та капіталу> 0, але вони можуть не тримати достатньо, щоб запобігти банківським провалам за тим, що уряд чи громадяни країни вважають прийнятно низькою ставкою.
    • Це спонукає державних регуляторів створювати та контролювати мінімальні вимоги.