4.1: Вступ

У попередніх розділах ми обговорювали ризики з багатьох аспектів. З цієї глави ми починаємо обговорення управління ризиками та його методів, які є настільки життєво важливими для бізнесу та приватних осіб. Сьогоднішня безпрецедентна світова фінансова криза після техногенних і природних мегакатастроф підкреслює актуальність вивчення ризик-менеджменту та його інструментів. Інформаційні технології, глобалізація та інновації у фінансових технологіях призвели до терміна під назвою «управління ризиками підприємства» (ERM). Як ви дізналися з визначення ризику в «1: Природа ризику - втрати та можливості» (див. Рис. 1.3.1), ERM включає управління чистими можливостями та спекулятивними ризиками. У цьому розділі ми обговорюємо, як фірми використовують ERM для досягнення своїх цілей. Цей розділ та «5: Еволюція управління ризиками - управління ризиками підприємства», що слідує, перетворюються на більш ретельне обговорення ERM. Використовуючи нові інновації, ми повинні підкреслити, що першим кроком до розуміння управління ризиками є вивчення основ фундаментальних процесів управління ризиками. У широкому сенсі вони включають процеси виявлення, оцінки, вимірювання та оцінки альтернативних способів пом'якшення ризиків.

Кроки, які ми виконуємо для виявлення всіх ризиків суб'єкта господарювання, включають вимірювання частоти та тяжкості збитків, як ми обговорювали в «1: Природа ризику - втрати та можливості» та обчислені в «2: Вимірювання ризиків та метрики». Вимірювання мають важливе значення для створення карти ризиків, яка визначає всі ризики, визначені як важливі для бізнесу. Карта ризиків - це візуальний інструмент, який використовується для розгляду альтернатив набору інструментів управління ризиками. Карта ризиків формує сітку точок перетину частоти та тяжкості кожного ідентифікованого та виміряного ризику. У цьому та наступному розділі ми беремо на себе завдання пошуку рішень управління ризиками, визначеними в карті ризиків. Далі йде історія сибірської виразки, яка сталася відразу після 11 вересня. Це був незвичайний ризик високої тяжкості та низької частоти. Альтернативні інструменти фінансових рішень кожного конкретного ризику показані в матриці управління ризиками, яка забезпечує фундаментальні можливі рішення ризиків з високою та низькою серйозністю та частотою. Ці можливі рішення стосуються зовнішніх і внутрішніх умов і не є абсолютними. У часи низьких цін на страхування ймовірність використання переказу ризиків більша, ніж у часи високих ставок. Процес управління ризиками також включає аналіз витрат і вигод.

Історія сибірської виразки була незвичайним ризиком високої тяжкості та низької частоти. Він ілюструє випадок управління ризиками страшного ризику та дилему того, як найкраще протидіяти ризикам.

Як впоратися з управлінням ризиками низькочастотного, але страшного впливу ризику: Страх сибірської виразки

Дата, що дивиться з настільного календаря, читає 1 червня 2002 року, так чому офісний помічник керівника Капітолійського пагорба відкриття різдвяних листівок? Відлякування сибірської виразки після 11 вересня 2001 року вимагало цих пізніх дій. Протягом шести тижнів після того, як лист, заражений сибірською виразкою, був отриманий в кабінеті лідера більшості Сенату Тома Дашла, вся доставка пошти на Капітолійському пагорбі була припинена. Як би дивно це не звучало, доставка пошти викликає невелике занепокоєння для багатьох державних та приватних організацій, які зазнали збитків через проблеми сибірської виразки, пов'язані з тероризмом. Біологічний агент лякає, як реальний, так і уявний, створив унікальні проблеми як для бізнесу, так і для страховиків, оскільки саме тип отрути вбиває дуже легко.

Хто несе відповідальність за витрати на очищення, пов'язані з біотерроризмом? Хто несе відповідальність за вплив на людей у забрудненому об'єкті? Хто покриває витрати на зупинку бізнесу для дезактивації? Що робити ризик-менеджеру?

Сенатор Чарльз Грасслі (R-Iowa), член фінансового комітету Сенату в той час, підрахував, що вартість проекту очищення офісної будівлі Сенату Харта перевищить 23 мільйони доларів. Манхеттенська лікарня очей, вух та горла закрила свої двері наприкінці жовтня 2001 року після того, як працівник постачання приміщення заразився, а пізніше помер від легеневої сибірської виразки. Лікарня - невелика установа на тридцять ліжок - знову відкрилася 6 листопада 2001 року, оголосивши, що закриття страху сибірської виразки коштувало об'єкту приблизно 700 000 доларів доходу.

Ці приклади ілюструють необхідність цілісного управління ризиками та ефективного використання картографування ризиків для виявлення будь-яких можливих ризиків, навіть тих, які можуть віддалено вплинути на фірму. Навіть якщо їх компанії не націлені безпосередньо, ризик-менеджери повинні включити плани управління стихійними лихами для боротьби з непрямими злодіями, які уповільнюють або припиняють діяльність фірм. Наприклад, імпортно-експортний бізнес повинен захищати від тривалих зупинок у закордонному комерційному повітряному сполученні. Продавець каталогу поштових замовлень повинен захищати від тривалих затримок пошти. Евакуація робочого місця для працівників через зараження цвіллю або біохімічним впливом тепер повинна бути додана до планів відновлення катастроф, які є частиною програм контролю втрат. Менеджери ризиків беруть на себе відповідальність за такі програми.

Після тимчасового закриття відновлені об'єкти все ще дають привід для занепокоєння. Співробітники офісної будівлі Сенату Харта отримали зелене світло, щоб повернутися до роботи 22 січня 2002 року, після завершення процесу відновлення сибірської виразки. Відразу ж співробітники почали повідомляти про хвороби. До березня 255 працівників будівлі скаржилися на симптоми, які включали головний біль, висип та подразнення очей або горла, можливо, від хімічних речовин, що використовуються для знищення сибірської виразки. Чи було рішення знову відкрити об'єкт занадто поспішним?

Джерела: «Американські законодавці скаржаться на стару пошту після налякання сибірської виразки». Dow Jones Newswires, 8 Травень 2002; Девід Пілла, «Страх сибірської виразки піднімає нові питання відповідальності для страховиків», A.M Best Newswire, жовтень 16, 2001; Шейла Р. Черрі, «Питання здоров'я затримуються в Харті,» Insight on News, Квітень 15, 2002, с.16; Сінда Беккер, «Лікарня Нью-Йорка знову відкривається; сибірська виразка Страшні витрати об'єкта $700,000,» Сучасна охорона здоров'я, 12 Листопад 2001, стор. 8; Шейла Р. Черрі, «Питання здоров'я затримуються в Харті», Insight on the News, Квітень 15, 2002, стор. 16 (2).

Сьогоднішні ризик-менеджери досліджують всі ризики разом і розглядають кореляції між ризиками та їх управлінням. Деякі ризики позитивно взаємодіють з іншими ризиками, і виникнення одного може спровокувати інший—повінь може спричинити пожежі або землетрус, який руйнує постачальника, може перервати бізнес в іншій частині країни. Як ми обговорювали в «1: Природа ризику - втрати та можливості», економічні системні ризики можуть вплинути на багато аспектів корпорацій, як і сучасний стан світу під час фінансової кризи 2008 року.

У наш технологічний та інформаційний вік кожна людина, яка бере участь у пошуку рішень для зниження несприятливого впливу ризиків, використовує інформаційні системи управління ризиками (RMIS), які є базами даних, які надають інформацію, з якою обчислювати частоту та серйозність, досліджувати важко ідентифікувати ризиків, а також надавати прогнози та аналіз витрат і вигод.

Таким чином, ця глава включає наступне:

1. Посилання
2. Функція управління ризиками
3. Прогнозована частота та серйозність, аналіз витрат та вигод та бюджетування капіталу
4. Альтернативи управління ризиками: матриця управління ризиками
5. Порівняння з поточними методами обробки ризиків

Посилання

Тепер, коли ми розуміємо поняття та вимірювання ризиків з «1: Природа ризику - втрати та можливості» та «2: вимірювання ризику та метрики», а також ставлення до ризику в «3: Ставлення до ризику - Очікувана теорія корисності та попит на Хеджування», ми готові почати дізнаватися про реальний процес управління ризиками. У рамках цілей фірми, обговорюваних у «1: Природа ризику - втрати та можливості», ми зараз заглиблюємось у те, як менеджери ризиків виконують свою роботу та що їм потрібно знати про ринок, щоб досягти успіху в зменшенні та усуненні ризиків. Цілісне управління ризиками пов'язане з нашим повним пакетом ризиків, показаних на малюнку \(\PageIndex{1}\). Щоб завершити головоломку, нам належить

1. виявити всі ризики,
2. оцінювати ризики,
3. знайти рішення для управління ризиками для кожного ризику, і
4. оцінити результати.

Рішення щодо управління ризиками залежать від характеру виявлених ризиків, прогнозованої частоти та тяжкості збитків, аналізу витрат та вигод та використання матриці управління ризиками в контексті зовнішніх ринкових умов. Як ви побачите далі в цьому розділі, ризик-менеджери можуть прийняти рішення про передачу ризику страховим компаніям. У таких випадках остаточні рішення не можуть бути відокремлені від ринкових умов на момент покупки. Тому ми повинні розуміти природу циклів андеррайтингу, які є бізнес-циклами страхової галузі, коли процеси страхування збільшуються і падають (пояснено в «6: Страхове рішення та установи»). Коли ціни на страхування високі, рішення з управління ризиками відрізняються від рішень, прийнятих під час низьких цін на страхування. Оскільки ціни на страхування циклічні, для одних і тих же оцінених ризиків в різний час вимагаються різні рішення.

Ризик-менеджери також повинні розуміти природу страхування досить добре, щоб знати, які ризики не підлягають страхуванню. Загалом, у цьому розділі «Посилання», показаному на малюнку \(\PageIndex{1}\), ми можемо завершити нашу головоломку лише тоді, коли ми пом'якшимо всі ризики в процесі розумного управління ризиками.

Малюнок\(\PageIndex{1}\): Зв'язок між цілісною картиною ризику та альтернативними рішеннями управління ризиками