14.1: Інвестиційна інформація

Last updated
Save as PDF

Page ID: 10312

Anonymous
LibreTexts

\( \newcommand{\vecs}[1]{\overset { \scriptstyle \rightharpoonup} {\mathbf{#1}} } \) \( \newcommand{\vecd}[1]{\overset{-\!-\!\rightharpoonup}{\vphantom{a}\smash {#1}}} \)\(\newcommand{\id}{\mathrm{id}}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \( \newcommand{\kernel}{\mathrm{null}\,}\) \( \newcommand{\range}{\mathrm{range}\,}\) \( \newcommand{\RealPart}{\mathrm{Re}}\) \( \newcommand{\ImaginaryPart}{\mathrm{Im}}\) \( \newcommand{\Argument}{\mathrm{Arg}}\) \( \newcommand{\norm}[1]{\| #1 \|}\) \( \newcommand{\inner}[2]{\langle #1, #2 \rangle}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \(\newcommand{\id}{\mathrm{id}}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \( \newcommand{\kernel}{\mathrm{null}\,}\) \( \newcommand{\range}{\mathrm{range}\,}\) \( \newcommand{\RealPart}{\mathrm{Re}}\) \( \newcommand{\ImaginaryPart}{\mathrm{Im}}\) \( \newcommand{\Argument}{\mathrm{Arg}}\) \( \newcommand{\norm}[1]{\| #1 \|}\) \( \newcommand{\inner}[2]{\langle #1, #2 \rangle}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\)

Цілі навчання

Поясніть, як провідні економічні показники використовуються для оцінки поточного економічного циклу та перспектив економіки.
Поясніть, як індекси використовуються для оцінки активності на фінансовому ринку та як орієнтири для класів активів та галузей.
Визначте та оцінюйте джерела інформації, що використовуються для аналізу та прогнозування ефективності діяльності підприємств.
Вибірка та оцінка засобів масової інформації, що надають інвестиційну інформацію та консультації.

Інвестиційна інформація, здається, є скрізь: у пресі, радіо, телебаченні та Інтернеті - 24/7 та глобально. Успішних інвесторів вітають як гуру, а гучні журналісти фінансових новин стають знаменитостями. Немає дефіциту коментаторів і експертів, які будуть аналізувати кожен шматок новин, але як знайти корисну інвестиційну інформацію для прийняття інвестиційних рішень? Ще важливіше, як знайти корисну інформацію, якій можна довіряти виходячи з достовірності її джерела?

Ваші інвестиційні рішення передбачають розподіл активів та вибір цінних паперів. Для прийняття цих рішень вам потрібна інформація, яка допоможе вам сформувати уявлення про економіку, галузь та компанію, які впливають на ваші рішення. Три основні види інформації, які використовують інвестори, - це економічні показники, ринкові індекси та ефективність компанії.

Економічні показники

Щоб оцінити економічне середовище або цикл, найбільш широко використовуваними заходами є наступні:

Валовий внутрішній продукт (ВВП) є загальною мірою вартості продукції.
Інфляція вимірює купівельну спроможність валюти.
Безробіття вимірює ступінь, в якій економіка створює можливості для участі.
Процентні ставки впливають на майбутню вартість грошей.

Уряд США відстежує ВВП, інфляцію та безробіття через свої агентства, такі як Федеральний резервний банк, Бюро статистики праці та Національне бюро економічних досліджень. Світовий банк відстежує аналогічну статистику, яка широко повідомляється в ЗМІ як визнані орієнтири економічного здоров'я країни.

Крім того, процентні ставки є ще одним показником фінансового ринку. Процентні ставки відстежуються пильно, тому що стільки капітальних інвестицій, споживчих інвестицій (для будинків, автомобілів, освіти) і навіть щоденного споживання залежить від боргового фінансування. Основна ставка, найнижча доступна роздрібна процентна ставка та середні ставки по іпотеці є найбільш часто дотримуються ставки.

Економісти дивляться на багато інших факторів для вимірювання економіки. Індекс провідних економічних показників, що публікується щомісяця, включає в себе наступне:

Тривалість середнього робочого тижня (в годині)
Початкові щотижневі претензії на компенсацію
Нові замовлення, розміщені у виробників
Відсоток компаній, які отримують повільніші поставки від постачальників (ефективність постачальника)
Контракти та замовлення на нові заводи та обладнання
Стартує дозвільна документація на нове житло
Спред процентної ставки (різниця) між десятирічними казначейськими облігаціями та ставкою Федерального резервного фонду, «ставка овернайт», яку банки використовують для кредитування один одного
Індекс споживчих очікувань (Індекс Університету Мічигану)
Зміна значення індексу цін на акції (для 500 звичайних акцій)
Зміна грошової маси.

Всі ці заходи вказують на те, наскільки продуктивна економіка, наскільки успішна вона в створенні робочих місць і доходів, і яку користь вона може принести споживачам. Зниження провідних показників протягом трьох місяців поспіль вважається сильним знаком того, що економіка переживає спад або навіть рухається до рецесії.

Інформація про ринок

Здоров'я фінансових ринків вимірюється значеннями різних індексів цінних паперів, які показують зростання або зниження цін на різних ринках. Індекси використовуються для вимірювання руху, напрямку та швидкості зміни, а також номінальної вартості.

На малюнку 14.2 наведено деякі приклади багатьох фондових індексів та індексів облігацій, а також цінних паперів, які вони відстежують,

14.1.1.jpg — Рисунок Template:index: Приклади індексів безпеки

Існує індекс для всього, що торгується: товари, валюти, ф'ючерси на процентні ставки і так далі. Заходи імпульсу ринку включають статистику, таку як відсоток акцій, які просунулися (збільшилися у вартості) або зменшилися (зменшилися у вартості) або обсяг куплених та проданих акцій. Наприклад, якщо більше акцій просунулося, ніж знизилося, це може навести на думку про оптимізм для фондового ринку.

Інтерпретуючи інформацію про індекс, пам'ятайте про інвестиції, які представляє індекс. Наприклад, Dow Jones Industrial Average, або «Доу», складається з вартості власного капіталу лише тридцяти компаній з більш ніж п'яти тисяч публічно торгуваних компаній. Доу цитується широко і регулярно. Вона була розпочата в 1896 році Чарльзом Доу, засновником Dow Jones, Inc., і Wall Street Journal.

14.1.2.jpg — Рисунок Template:index: Домашня сторінка Доу-Джонса

Деякі компанії спеціалізуються на аналізі класів активів тих чи інших цінних паперів. Двома відомими аналітиками ефективності пайових фондів є Morningstar (http://www.morningstar.com), який орієнтований на інвесторів, і Lipper Reports (www.lipper.com), який орієнтований на інвестиційних менеджерів.

Індекси використовуються як орієнтири для класу активів або сектору економіки. Індекс Standard & Poor's (S&P) 500 використовується для оцінки ефективності акцій великих компаній (велика капіталізація), наприклад, в той час як Індекс транспортування Доу-Джонса використовується для порівняння показників транспортної галузі з показниками інших галузей промисловості.

Інформація про галузь та компанію

Медіа галузі - це ще одне місце для дослідження того, як працює галузь. Більшість галузей мають журнали та журнали онлайн-торгівлі, які можуть дати вам уявлення про галузеву діяльність, оптимізм та загальний стан здоров'я. Іншим джерелом є компанії, які спеціалізуються на дослідженнях та аналізі даних промисловості та компаній, таких як Hoovers.com (www.hoovers.com) або Value Line (www.valueline.com).

Коли професіонали аналізують компанію на предмет її інвестиційного потенціалу, вони спочатку дивляться фінансову звітність. Ви також можете отримати доступ до цих даних, оскільки всі корпорації, що торгуються публічно, повинні подавати як річні, так і квартальні фінансові звіти до Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC). Ці файли потім доступні на веб-сайті SEC (http://www.sec.gov/edgar) через електронний збір та пошук даних (EDGAR), банк даних SEC. Річні звіти (10-Ks) перевіряються, а квартальні звіти (10-Qs) неаудовані, але обидва повинні показувати фінансову звітність компанії та звітувати про важливі події та плани або пояснювати незвичайні фінансові результати.

10-K і 10-Q можуть дати вам гарне уявлення про те, що і як компанія робить або планує на майбутнє. Подібну корпоративну інформацію можна знайти в річному звіті компанії, надісланому акціонерам, а також на веб-сайті компанії.

Річний звіт - це розповідь про те, як працює компанія. Він включає фінансову звітність, датовану щонайменше двома роками тому, щоб ви могли бачити прогрес компанії. Він також включає обговорення, представлене керівництвом компанії, стратегічних планів компанії, конкурентного середовища, галузевих перспектив, особливостей ризиків тощо. Ви можете отримати гарне уявлення про те, наскільки добре розташована компанія йде вперед з річного звіту або 10-K.

Оцінка джерел інформації

Інвестиційна інформація легко доступна. Доступ до цієї інформації простий, але оцінити її достовірність може бути важко, а також знати, як її використовувати. Важливо розрізняти об'єктивні новини від суб'єктивного коментаря. Репортер повинен надавати неупереджену інформацію, тоді як коментатор надає суб'єктивний аналіз її. Новинна стаття ідеально передає об'єктивні факти, тоді як редакція або думка надають суб'єктивний коментар. Обидва види «новин» з'являються у всіх видах засобів масової інформації, таких як друк, радіо, телебачення та Інтернет. Більшість друкованих видань постійно оновлюють веб-сайти, деякі з потокового відео, а також є фінансові соціальні мережі та блоги, що забезпечують онлайн-обговорення та спостереження.

Досліджуючи джерела фінансових новин, ви будете розвивати відчуття того, які з них є найбільш корисними для вас. На малюнку 14.4 наведено перелік сайтів фінансових новин для вивчення.

14.1.3.jpg — Рисунок Template:index :Зразок джерел фінансових новин

Під час опитування цих джерел новин пам'ятайте про функції, які можуть змусити вас довіряти інтернет-джерелу інформації. Нижче наведено кілька питань, які допоможуть вам оцінити довіру до веб-сайту: DAX Норман, «Веб-сайти, яким можна довіряти», Американські бібліотеки (серпень 2006): 36. Також дивіться Інтернет-індекс бібліотекарів веб-сайтів, яким можна довіряти, lii.org/ (доступ до 2 червня 2009 р.).

Чи можна підтвердити вміст? (Перевірте деякі факти.)
Чи рекомендує сайт експертом з контенту? (Шукайте рейтинг або рекомендацію.)
Чи авторитетний автор? (Пошук по імені автора.)
Чи бачите ви сайт як точний? (Зверніться до інших джерел.)
Чи була інформація розглянута колегами чи редакторами? (Читайте відгуки або журнали.)
Чи пов'язаний автор з авторитетною організацією? (Пошук по організації.)
Чи авторитетний видавець? (Пошук по імені видавця.)
Чи ідентифіковані автори та джерела? (Шукайте посилання на джерела або посилання.)
Чи бачите ви сайт як поточний? (Позначте «Останнє оновлення» або дату заголовка.)
Чи інші веб-сайти посилаються на цей? (Шукайте посилання.)
Чи рекомендований сайт загальним фахівцем? (Запитайте у бібліотекаря.)
Чи рекомендований сайт незалежним посібником з предметної області? (Див. Реферали сайту.)
Чи містить домен назву торгової марки? (Шукайте торговельну марку в URL-адресі.)
Чи зрозуміла упередженість сайту? (Прочитайте «Про програму». Шукайте заяву про мету. Прочитайте анкету автора.)
Чи має сайт професійний вигляд? (Шукайте чистий дизайн і безпомилкове написання.)

Чим більше питань ви зможете відповісти ствердно, тим вище авторитет веб-сайту і тим більше ви можете довіряти йому як джерелу інформації. Ці ж питання можуть бути розширені для оцінки надійності конкретних джерел фінансових новин в Інтернеті.

Резюме

Корисна інвестиційна інформація аналізує поточну економіку, промисловість та ефективність компанії.
Провідні економічні показники використовуються для оцінки поточного економічного циклу та прогнозу для економіки.
Індекси використовуються для оцінки активності на фінансовому ринку та як орієнтири для класів активів та галузей.
Аналіз та прогнозування діяльності компанії ґрунтується на публічно повідомленій інформації з подань SEC та корпоративних річних звітів.
Багато засобів масової інформації надають інвестиційну інформацію та поради як для досвідчених, так і для початківців індивідуальних інвесторів, і такі поради легко доступні в Інтернеті.
Ключ до пошуку корисної інформації полягає в розумінні достовірності та достовірності її джерела.

Вправи

Які чотири заходи є найважливішими показниками здоров'я економіки? Які інші провідні економічні показники? Перейдіть до джерела фінансових новин, щоб дізнатися стан всіх економічних показників на даний момент. Зверніть увагу на свої висновки та дату для цілей порівняння. Як інформація інформує вас як інвестора? Обговоріть з однокласниками наслідки економічних показників для інвестування. Наприклад, ознайомтеся з результатами останнього опитування споживчих настроїв за адресою http://www.conference-board.org/economics/ConsumerConfidence.cfm. Як ці результати опитування можуть інформувати вас як інвестора?
Читайте статтю узагальнення індексу провідних економічних показників за травень 2009 року на рисунку 14.2. Яку роль може відігравати кожен індекс у виборі активів для портфеля?
Відвідайте сайт ЕДГАР SEC за адресою http://www.sec.gov/edgar.shtml. Візьміть підручник, щоб ознайомитися з тим, як працює сайт, а потім натисніть «Пошук заявок компанії». Введіть назву компанії з публічно торгуваними акціями, які вас цікавлять. Потім натисніть на останній річний звіт компанії, який він подав до SEC. Прочитайте річний звіт у повному обсязі, включаючи частини, які ви не розумієте. Запишіть свої запитання, читаючи так, ніби ви думаєте придбати акції в цій компанії. Яка інформація спонукає вас у цьому рішенні? Яка інформація викликає питання або занепокоєння? Перейдіть на веб-сайт компанії та перевірте її онлайн-документи, новини, оновлення та поточний стан її акцій. Ви додатково заохочуєте? Чому чи чому ні? Куди ви можете піти далі, щоб отримати дані та коментарі про компанію як інвестиційну можливість?
Ознайомтеся з джерелами новин, переліченими на малюнку 14.4, та пронумеруйте сайти, щоб ранжувати їх у порядку їх корисності для вас у цей час. Запишіть у вашому журналі особистих фінансів або My Notes ваші п'ять найкращих джерел фінансової інформації та чому ви їх вибрали.
Ви коли-небудь помилялися прес-реліз або блог за важкі новини при пошуку інформації в Інтернеті? Читайте інтерв'ю з журналістами, блогерами та іншими особами, які обговорюють достовірність та точність новин, що поширюються через Інтернет, за адресою http://www.pbs.org/wgbh/pages/frontline/newswar/tags/reliability.html. Цей спеціальний PBS Frontline заглиблюється в питання достовірності та достовірності новинної інформації, включаючи фінансові новини та блоги, до яких ми отримуємо доступ в Інтернеті. Серед коментаторів - Тед Коппел, Ларрі Крамер, Ерік Шмідт, Крейг Ньюмарк та інші. Обговоріть з однокласниками позиції, зайняті в цій дискусії. У «Мої замітки» або вашому журналі особистих фінансів напишіть есе, в якому виражаються власні висновки про довіру до фінансової інформації, яку ви знайдете в Інтернеті, і використовуючи її для прийняття особистих фінансових рішень.