Skip to main content
LibreTexts - Ukrayinska

2.5: Дохід і ризик

  1. Last updated
  2. Save as PDF
  • Page ID
    10480

    • Anonymous
    • LibreTexts
    \( \newcommand{\vecs}[1]{\overset { \scriptstyle \rightharpoonup} {\mathbf{#1}} } \) \( \newcommand{\vecd}[1]{\overset{-\!-\!\rightharpoonup}{\vphantom{a}\smash {#1}}} \)\(\newcommand{\id}{\mathrm{id}}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \( \newcommand{\kernel}{\mathrm{null}\,}\) \( \newcommand{\range}{\mathrm{range}\,}\) \( \newcommand{\RealPart}{\mathrm{Re}}\) \( \newcommand{\ImaginaryPart}{\mathrm{Im}}\) \( \newcommand{\Argument}{\mathrm{Arg}}\) \( \newcommand{\norm}[1]{\| #1 \|}\) \( \newcommand{\inner}[2]{\langle #1, #2 \rangle}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \(\newcommand{\id}{\mathrm{id}}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \( \newcommand{\kernel}{\mathrm{null}\,}\) \( \newcommand{\range}{\mathrm{range}\,}\) \( \newcommand{\RealPart}{\mathrm{Re}}\) \( \newcommand{\ImaginaryPart}{\mathrm{Im}}\) \( \newcommand{\Argument}{\mathrm{Arg}}\) \( \newcommand{\norm}[1]{\| #1 \|}\) \( \newcommand{\inner}[2]{\langle #1, #2 \rangle}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\)

    Цілі навчання
    1. Опишіть, як джерела доходу можуть бути диверсифіковані.
    2. Опишіть, як інвестиції в активи можуть бути диверсифіковані.
    3. Поясніть використання диверсифікації як стратегії управління ризиками.

    Особисті фінанси - це не тільки отримання того, що ви хочете; це також про захист того, що у вас є. Оскільки спосіб накопичення активів полягає у створенні надлишкового капіталу, маючи дохід більший за витрати, а оскільки ви покладаєтеся на дохід для забезпечення витрат на проживання, вам також потрібно подумати про захист свого доходу. Один із способів зробити це - диверсифікація або поширення ризику.

    Ви вже знаєте, що не кладіть всі свої яйце в один кошик, тому що якщо щось трапиться з цією кошиком, всі яйця зникнуть. Якщо яєць знаходяться у багатьох кошиках, з іншого боку, втрата будь-якого кошика означатиме втрату лише частки яєць. Чим більше кошиків, тим меншою буде ваша пропорційна втрата. Тоді, якщо ви покладете багато різних кошиків у різних місцях, ваші яєчка будуть різноманітнішими ще ефективніше, оскільки всі кошики не піддаються однаковим екологічним або систематичним ризикам.

    Диверсифікація частіше обговорюється з точки зору інвестиційних рішень, але диверсифікація джерел доходу працює так само і має такий же сенс з тих же причин. Якщо джерела доходу різноманітні - за кількістю і видом - і одне джерело доходу перестає бути продуктивним, тоді у вас є інші, на які можна покластися.

    Якщо ви продаєте свою працю тільки одному покупцеві, то ви піддаєтеся більшому ризику, ніж якщо ви можете отримати дохід, продаючи свою працю більш ніж одному покупцеві. Однак у вас є тільки стільки часу, яке ви можете присвятити роботі. Наявність більше одного роботодавця може бути виснажливим і, можливо, неможливим. Продаж вашої робочої сили більш ніж одному покупцеві також означає, що ви все ще залежите від ринку праці, який може постраждати від економічного циклу, такого як спад, що впливає на багатьох покупців (роботодавців).

    Марк, наприклад, працює шкільним радником, вихователями на стороні, влітку малює будинки, а в інтернеті купує і продає спортивні пам'ятні речі. Якщо він звільнився від своєї консультаційної роботи, він втратить свою зарплату, але все одно зможе створити дохід шляхом навчання, живопису та торгівлі пам'ятними речами.

    Аналогічно, якщо ви продаєте свій капітал лише одному покупцеві - інвестуєте лише в один актив - тоді ви піддаєтеся більшому ризику, ніж якщо ви отримуєте дохід, інвестуючи в різні активи. Диверсифікація інвестицій означає, що ви залежите від торгівлі на ринках капіталу, однак, яка також може постраждати від несприятливих економічних умов.

    Марк має розрахунковий рахунок, рахунок на грошовому ринку в Інтернеті та збалансований портфель акцій. Якщо його фондовий портфель втратив вартість, він все одно матиме вартість на своєму рахунку грошового ринку.

    Кращий спосіб диверсифікувати джерела доходу - продаж як робочої сили, так і капіталу. Тоді ви торгуєте на різних ринках і не повністю піддаєтеся ризикам ні на одному. У випадку Марка, якби всі його доходи висохли, у нього все одно були б свої інвестиції, а якби всі його інвестиції втратили вартість, він все одно мав би свою зарплату та інші доходи. Щоб диверсифікувати до такої міри, вам потрібен надлишковий капітал для торгівлі. Це приводить нас до повного кола Адама Сміта, цитуваного на початку цієї глави, який сказав, по суті, «Потрібні гроші, щоб заробити гроші».

    КЛЮЧ НА ВИНОС

    Диверсифікація джерел доходу як на ринку праці, так і на ринках капіталу є найкращим хеджуванням від ризиків на будь-якому одному ринку.

    ВПРАВА

    Запишіть свої відповіді на наступні запитання у вашому журналі особистих фінансів або Мої замітки. Як можна диверсифікувати свої джерела доходу, щоб поширити ризик втрати доходу? Як можна диверсифікувати свої інвестиції, щоб поширити ризик втрати рентабельності інвестицій?