17.1: Прелюдія до фінансових ринків

Last updated
Save as PDF

Page ID: 83242

$ \newcommand{\vecs}[1]{\overset { \scriptstyle \rightharpoonup} {\mathbf{#1}} } $ $ \newcommand{\vecd}[1]{\overset{-\!-\!\rightharpoonup}{\vphantom{a}\smash {#1}}} $$\newcommand{\id}{\mathrm{id}}$ $ \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}$ $ \newcommand{\kernel}{\mathrm{null}\,}$ $ \newcommand{\range}{\mathrm{range}\,}$ $ \newcommand{\RealPart}{\mathrm{Re}}$ $ \newcommand{\ImaginaryPart}{\mathrm{Im}}$ $ \newcommand{\Argument}{\mathrm{Arg}}$ $ \newcommand{\norm}[1]{\| #1 \|}$ $ \newcommand{\inner}[2]{\langle #1, #2 \rangle}$ $ \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}$ $\newcommand{\id}{\mathrm{id}}$ $ \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}$ $ \newcommand{\kernel}{\mathrm{null}\,}$ $ \newcommand{\range}{\mathrm{range}\,}$ $ \newcommand{\RealPart}{\mathrm{Re}}$ $ \newcommand{\ImaginaryPart}{\mathrm{Im}}$ $ \newcommand{\Argument}{\mathrm{Arg}}$ $ \newcommand{\norm}[1]{\| #1 \|}$ $ \newcommand{\inner}[2]{\langle #1, #2 \rangle}$ $ \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}$

Це зображення є фотографією жінки, що тримає знак «проданий».

Цілі глави

У цьому розділі ви дізнаєтеся про:

Як бізнес залучити фінансовий капітал
Як домогосподарства постачають фінансовий капітал
Як накопичити особисте багатство

ПРИНЕСІТЬ ЙОГО ДОДОМУ

Житловий міхур та фінансова криза 2007 року

У 2006 році житловий капітал в США досяг максимуму в 13 трильйонів доларів. Це означає, що ринкові ціни на будинки, менше того, що все ще було заборговано за кредитами, які вони використовували для придбання цих будинків, дорівнювали 13 трильйонів доларів. Це було дуже гарне число, оскільки власний капітал представляв вартість фінансового активу, яким володіли більшість громадян США.

Однак до 2008 року ця цифра знизилася до $8,8 трлн, і вона ще більше різко знизилася ще в 2009 році. У поєднанні зі зниженням вартості інших фінансових активів, що належать громадянам США, до 2010 року багатство домовласників США скоротилося на 14 трильйонів доларів! Це приголомшливий результат, і це вплинуло на мільйони життів: людям довелося змінити свої рішення про вихід на пенсію, житло та інші важливі рішення щодо споживання. Майже кожна інша велика економіка світу зазнала зниження ринкової вартості фінансових активів, в результаті світової фінансової кризи 2008-2009 років.

У цій главі буде пояснено, чому люди купують будинки (крім як місце для життя), чому вони купують інші види фінансових активів, і чому підприємства продають ці фінансові активи в першу чергу. Глава також дасть нам уявлення про те, чому фінансові ринки та активи проходять цикли буму та бюста, як той, який ми описали тут.

Коли фірмі необхідно купити нове обладнання або побудувати новий об'єкт, їй часто доводиться виходити на фінансовий ринок, щоб зібрати кошти. Зазвичай фірми додають потужності під час економічної експансії, коли прибуток зростає, а споживчий попит високий. Інвестиції в бізнес є одним з найважливіших інгредієнтів, необхідних для підтримки економічного зростання. Навіть у млявій економіці 2009 року американські фірми інвестували 1,4 трлн доларів у нове обладнання та структури, сподіваючись, що ці інвестиції принесуть прибуток у наступні роки.

За даними Wall Street Journal, між кінцем рецесії в 2009 році до другого кварталу 2013 року прибуток компаній S&P 500 виріс до 9,7%, незважаючи на слабку економіку, а скорочення витрат на введення призвели до більшої частини цієї суми. $\PageIndex{2}$На малюнку показаний прибуток підприємств після оподаткування (з урахуванням запасів і споживання капіталу). Незважаючи на різке зниження квартального чистого прибутку в 2008 році, прибуток відновився і перевищив дорецесійні рівні.

Корпоративний прибуток після оподаткування становив близько 500 мільярдів доларів у 2000 році і піднявся до 1,400 мільярдів доларів близько 2007 року, перш ніж впасти близько 600 мільярдів доларів у 2009 році. Звіти 2013 року показали, що прибуток корпорацій після оподаткування становила близько 1,800 мільярдів доларів.

Багато фірм, від величезних компаній, таких як General Motors, до фірм-стартапів, що пишуть комп'ютерне програмне забезпечення, не мають фінансових ресурсів всередині фірми, щоб зробити всі бажані інвестиції. Цим фірмам потрібен фінансовий капітал від зовнішніх інвесторів, і вони готові платити відсотки за можливість отримати норму рентабельності інвестицій для цього фінансового капіталу.

З іншого боку ринку фінансового капіталу, постачальники фінансового капіталу, як і домогосподарства, хочуть використовувати свої заощадження таким чином, щоб забезпечити прибутковість. Однак фізичні особи не можуть взяти кілька тисяч доларів, які вони заощаджують у будь-якому році, написати листа General Motors або деякій іншій фірмі та домовитися про інвестування своїх грошей з цією фірмою. Ринки фінансового капіталу долають цей розрив: тобто вони знаходять способи взяти приплив коштів від багатьох окремих постачальників фінансового капіталу та перетворити його на фонди бажання попитів фінансового капіталу. До таких фінансових ринків відносяться акції, облігації, банківські кредити та інші фінансові вкладення.

Клацніть, щоб маніпулювати вмістом

Корпоративний прибуток після оподаткування (з урахуванням запасів та споживання капіталу)

ЗВ'ЯЖІТЬ ЙОГО

Відвідайте цей веб-сайт, щоб дізнатися більше про фінансові ринки.

Потім наша перспектива переходить до розгляду того, як ці фінансові інвестиції здаються постачальникам капіталу, таким як домогосподарства, які економлять кошти. Домогосподарства мають цілий ряд варіантів інвестування: банківські рахунки, депозитні сертифікати, пайові фонди грошового ринку, облігації, акції, пайові фонди акцій та облігацій, житло та навіть матеріальні активи, такі як золото. Нарешті, глава досліджує два методи для того, щоб стати багатим: швидкий і простий метод, який взагалі не працює дуже добре, і повільний, надійний метод, який може працювати дуже добре протягом усього життя.