Кажуть, що фірми знаходяться в досконалій конкуренції, коли відбуваються такі умови: (1) багато фірм виробляють ідентичну продукцію, (2) багато покупців доступні для придбання товару, і багато продавців доступні для продажу товару, (3) продавці та покупці мають всю відповідну інформацію для прийняття раціональних рішень щодо продукт, який купується і продається, і (4) фірми можуть заходити і виходити з ринку без будь-яких обмежень - іншими словами, є вільний вхід і вихід на ринок і з нього.