ЦІЛІ НАВЧАННЯ
- Який аукціон я повинен провести, щоб щось продати?
- Чи варто вводити мінімальну ставку?
- Чи варто використовувати аукціон з відкритими або закритими торгами?
Ми побачили в розділі 20.5 «Прокляття та зв'язок переможця», що англійський аукціон, як правило, зменшує жаль щодо аукціонів із запечатаними торгами, і що принцип зв'язку передбачає прив'язку платежів до вартості, де це можливо. Це приклади дизайну аукціону, в якому аукціони покликані задовольнити завдання дизайнера аукціону. Правильне оформлення аукціону повинно відповідати правилам аукціону обставинам учасників торгів і мети продавця. Деякі з принципів оформлення аукціону включають:
- Ввести відповідну резервну ціну або мінімальну ставку
- Використовуйте аукціони за зростанням ціни (англ.), а не аукціони з закритими ставками
- Розкрити інформацію про вартість товару
- Приховувати інформацію про масштаби конкуренції
- Учасники торгів з гандикапом з відомою перевагою
Однак багато хто з цих принципів змінюються, якщо продавець стикається з картелем. Наприклад, учасникам торгів легше вступити в змову на аукціоні з печаткою, ніж на англійському аукціоні, а резервні ціни повинні бути відносно високими.
Резервні ціни (мінімальні ставки) мають кілька ефектів. Вони, як правило, змушують маржинальних учасників торгів зробити ставку трохи вище, що збільшує ставки всіх учасників торгів і, таким чином, зменшує прибуток учасників торгів. Однак резервні ціни також призводять до того, що іноді не продаються, і оптимальний резерв торгує цим провалом продажу проти вищих цін. Крім того, резервні ціни можуть зменшити стимул учасників торгів розслідувати продаж, тим самим зменшуючи участь, що є додатковим негативним фактором для високої резервної ціни.
Аукціони за зростанням цін, як англійський аукціон, мають ряд переваг. Такі аукціони зменшують складність проблеми учасника торгів, оскільки учасники торгів можуть розтягнути свої розрахунки з часом і тому, що учасники торгів можуть реагувати на поведінку інших і не планувати кожну непередбачену ситуацію заздалегідь. Крім того, оскільки учасники торгів на англійському аукціоні можуть бачити поведінку інших, створюється зв'язок - ціна, яку сплачує учасник торгів, залежить не лише від інформації цього учасника, а й інформації, яку мають інші, як правило, піднімають ціну, що є перевагою для продавця.
Одним із застережень до вибору англійського аукціону є те, що відраза від ризику не впливає на результат у випадку приватних цінностей. На відміну від цього, на аукціоні з печаткою, відраза від ризику працює на користь продавця, оскільки учасники торгів роблять ставку трохи вище, ніж вони мали б інакше, щоб зменшити ризик програшу. Таким чином, у випадку з приватними цінностями учасники торгів, які не схильні до ризику, будуть робити ставки вище на аукціоні з печаткою, ніж на англійському аукціоні.
При розгляді розкриття інформації завжди виникає питання брехні та введення в оману. У довгостроковій перспективі виявляються брехня і введення в оману, і, таким чином, стандартний підхід полягає в ігноруванні можливості брехні. Зрештою, що вводять в оману заяви - це те саме, що і мовчання, оскільки ті, хто неодноразово бреше або вводять в оману, врешті-решт виявляються, а потім не вірять. Таким чином, в довгостроковій перспективі у повторного продавця є вибір бути правдивим чи мовчазним. Через принцип зв'язку політика розкриття правдивої інформації про цінність товару для продажу домінує в політиці приховування інформації, оскільки розкриття інформації пов'язує платіж з фактичним результатом.
На відміну від цього, виявлення інформації про масштаби конкуренції може не підвищити ціни. Розглянемо випадок, коли іноді є три учасники торгів, або випадок, коли це тільки один. Якщо ступінь конкуренції прихована, учасники торгів будуть робити ставки, не знаючи масштабів конкуренції. Якщо учасники торгів є нейтральними до ризику, виявляється, що розкриття не має значення, а результати в середньому однакові. Якщо, навпаки, учасники торгів не схильні до ризику, приховування інформації має тенденцію до збільшення цін пропозицій, оскільки ризик, створений невизначеністю щодо масштабів конкуренції, працює на користь продавця. Звичайно, може бути важко приховати масштаби конкуренції на англійському аукціоні, припускаючи, що замість цього слід використовувати аукціон з печаткою.
Учасники торгів з великою, відомою перевагою мають кілька згубних ефектів. Наприклад, діючі телефонні компанії, як правило, готові платити більше за спектр у своїх областях, ніж аутсайдери. Учасники торгів з перевагою перешкоджають участі інших, оскільки інші, швидше за все, програють. Це може призвести до того, що учасник торгів з перевагою не стикається з конкуренцією і підбирає хороший дешево. По-друге, суперники не представляють великої конкуренції виграшному претенденту, навіть якщо суперники беруть участь. Отже, коли учасник торгів має велику перевагу перед суперниками, вигідно гандикап виграшного учасника торгів, тим самим надаючи перевагу суперникам. Цей гандикап заохочує участь та вирівнює ігрове поле, змушуючи переможного учасника торгів робити більш конкурентоспроможні ставки, щоб виграти.
Поширеним засобом на користь знедолених учасників торгів є використання кредитів учасників торгів. Наприклад, з 20% кредиту учасника торгів для неблагополучних учасників торгів, знедолений учасник торгів повинен сплатити лише 80% від номінальної суми пропозиції. Це дозволяє такому учаснику торгів зробити ставку на 25% більше (оскільки платіж у розмірі 100 доларів відповідає ставці 125 доларів США), ніж вона мала б інакше, що робить учасника торгів більш грізним конкурентом. Як правило, ідеальний кредит учасника торгів менший, ніж фактична перевага переможного учасника торгів.
Дизайн аукціону є захоплюючою розробкою в організації прикладної промисловості, в якій для поліпшення показників ринків використовується економічна теорія і досвід. Американські федеральні аукціони зв'язку спектру були першим великим прикладом дизайну аукціону у важливій практичній обстановці, а дизайн аукціону приписувався значному збільшенню доходів, отриманих урядом.
