МЕТА НАВЧАННЯ
- Як я повинен робити ставки на аукціоні, який використовує eBay, припускаючи, що я не хочу «купувати його зараз».
Стратегічна еквівалентність голландського та запечатаного аукціону свідчить про інший факт: може бути більше одного способу реалізації даного виду аукціону. Така логіка змусила Нобелівського лауреата Вільяма Вікрі (1914—1996) розробити те, що стало відомим як аукціон Вікрі, який є торгом другої ціни, запечатаних торгів. Цей аукціон є найбільш звичним, оскільки він є основою аукціонного дизайну eBay. Аукціон Vickrey - це аукціон із закритою ставкою, але з поворотом: учасник високої ставки виграє, але платить другу за найвищою ставкою. Ось чому аукціон Vickrey називають аукціоном другої ціни: ціна не найвища ставка, а друга за величиною.
Аукціон Vickrey лежить в основі результату eBay, оскільки, коли учасник торгів подає ставку на аукціоні eBay, поточна «поточна» ціна не є найвищою ставкою, а другою за величиною ставкою плюс збільшення ставки. Таким чином, до деталізації збільшення ставки, основний аукціон eBay - це аукціон Vickrey, який проходить з часом.
Як і в англійському аукціоні, учасники торгів з приватними цінностями на аукціоні Вікрі мають домінуючу стратегію. Виправте учасника торгів зі значенням v, і нехай p буде найвищою ставкою інших учасників торгів. Якщо учасник торгів b, учасник торгів отримує прибуток у розмірі {0, якщо bp<p v−p if b>}.
Учаснику вигідно виграти, якщо v > p і програти, якщо v < p. Виграти, коли v > p і програти, якщо v < p можна гарантувати, торгуючи v. По суті, немає ніякого виграшу від ставки менше, ніж ваша вартість, оскільки ваша ставка не впливає на ціну, а лише ймовірність виграшу. Торги менше вартості призводять до втрати учасника торгів, коли найвища ставка конкурента падає між ставкою та значенням, що є обставиною, яку учасник торгів хотів би виграти. Аналогічно, торги більше, ніж вартість, створюють шанс на виграш лише тоді, коли ціна перевищує вартість учасника торгів, і в цьому випадку учасник торгів вважає за краще програти.
Таким чином, учасники торгів на аукціоні Vickrey мають домінуючу стратегію, щоб запропонувати свою вартість. Це дає той самий результат, що і на англійському аукціоні, однак, оскільки здійснений платіж є другим за величиною значенням, яке було ціною на англійському аукціоні. Таким чином, аукціон Vickrey - це реалізація англійського аукціону з герметичною ставкою, коли учасники торгів мають приватні цінності, що дає той самий результат, який полягає в тому, що учасник торгів з найвищою вартістю виграє, але платить друге за величиною значення.
Оскільки аукціон Vickrey спонукає учасників торгів пропонувати свою вартість, кажуть, що це виявлення попиту. На відміну від англійського аукціону, в якому торги припиняються, коли ціна досягає другого за величиною значення і, таким чином, не виявляє найвищого значення, аукціон Vickrey виявляє найвищу вартість. У контрольованих лабораторних умовах розкриття попиту є корисним, особливо коли метою є виявлення цінностей покупця. Незважаючи на свої теоретичні тонкощі, аукціон Вікрі може бути політично катастрофічним. Дійсно, Нова Зеландія продала радіоспектр за допомогою аукціону Вікрі на основі порад наївного економіста, а аукціон Вікрі створив політичний кошмар, коли загальнонаціональна ліцензія стільникового зв'язку отримала високу ставку в 110 мільйонів доларів і другу за величиною ставку в 11 мільйонів доларів. Політична проблема полягала в тому, що одкровення попиту показало, що уряд отримав лише близько 10% від вартості ліцензії, що робить громадськість досить роздратованою. У той час ситуація домінувала в висвітленні новин. Аукціон Вікрі, як правило, виробляє вищі ціни, ніж звичайні аукціони з печаткою, якщо учасники торгів симетричні (тобто поділяють однаковий розподіл цінностей), але це поганий вибір формату аукціону, коли учасники торгів не симетричні. Оскільки діюча телефонна компанія, як очікується, матиме вищу цінність, ніж інші, аукціон Вікрі також був поганим вибором з цієї причини. Деякі менші ліцензії продаються за десяті частки 1% від найвищої ставки.
У налаштуваннях приватних цінностей аукціон Вікрі та англійський аукціон набагато простіші для учасників торгів, ніж звичайний аукціон із запечатаними ставками через домінуючу стратегію. Аукціон із закритими торгами вимагає від учасників торгів прогнозувати ймовірні пропозиції своїх суперників і створює ризики або торгів більше, ніж потрібно, або програти торги. Таким чином, регулярний аукціон з печаткою має небажані властивості. Більше того, учасники торгів на аукціоні з печаткою мають стимул підкупити аукціонера, щоб виявити найкращу ставку конкурентів, оскільки це корисна інформація при формулюванні заявки. Такий (незаконний) хабарництво відбувається час від часу при державному контракті.
З іншого боку, регулярний аукціон із запечатаними ставками має перевагу перед двома іншими, оскільки це ускладнює фіксацію цін. Учасник торгів може накрутити на змову і не бути виявленим до тих пір, поки не буде завершено поточний аукціон.
Ще одним недоліком аукціону з печаткою є те, що легше робити певні види помилок торгів. На аукціоні PCS США, в яких права на використання радіочастотного спектра для стільникових телефонів були продані приблизно за $20 млрд, один учасник торгів, маючи намір торгуватися $200,000, ненавмисно торгував $200,000,000. Така помилка неможлива на англійському аукціоні, оскільки ціни зростають розміреними темпами. І така помилка має мало наслідків на аукціоні Vickrey, оскільки отримання ціни неправильно на порядок вимагає від двох учасників торгів зробити такі помилки.
