1.3: Використання фінансового обліку для прийняття розумних рішень

Last updated
Save as PDF

Page ID: 8880

Anonymous
LibreTexts

\( \newcommand{\vecs}[1]{\overset { \scriptstyle \rightharpoonup} {\mathbf{#1}} } \) \( \newcommand{\vecd}[1]{\overset{-\!-\!\rightharpoonup}{\vphantom{a}\smash {#1}}} \)\(\newcommand{\id}{\mathrm{id}}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \( \newcommand{\kernel}{\mathrm{null}\,}\) \( \newcommand{\range}{\mathrm{range}\,}\) \( \newcommand{\RealPart}{\mathrm{Re}}\) \( \newcommand{\ImaginaryPart}{\mathrm{Im}}\) \( \newcommand{\Argument}{\mathrm{Arg}}\) \( \newcommand{\norm}[1]{\| #1 \|}\) \( \newcommand{\inner}[2]{\langle #1, #2 \rangle}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \(\newcommand{\id}{\mathrm{id}}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \( \newcommand{\kernel}{\mathrm{null}\,}\) \( \newcommand{\range}{\mathrm{range}\,}\) \( \newcommand{\RealPart}{\mathrm{Re}}\) \( \newcommand{\ImaginaryPart}{\mathrm{Im}}\) \( \newcommand{\Argument}{\mathrm{Arg}}\) \( \newcommand{\norm}[1]{\| #1 \|}\) \( \newcommand{\inner}[2]{\langle #1, #2 \rangle}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\)

Цілі навчання

Наприкінці цього розділу студенти повинні мати можливість досягти наступних цілей:

Перерахуйте прогнози, які хочуть зробити інвестори та потенційні інвестори.
Перерахуйте прогнози, які хочуть зробити кредитори і потенційні кредитори.
Відрізняють інформацію фінансового обліку від інших видів даних про підприємницьку організацію.
Поясніть, як інформація про фінансовий облік посилюється і уточнюється усними поясненнями.

Питання: Інвестори цікавляться (іноді майже нав'язливо цікавляться) фінансовою інформацією, яка виробляється компанією на основі правил і принципів фінансового обліку. Вони хочуть використовувати цю інформацію для прийняття розумних інвестиційних рішень. Що інвестори насправді сподіваються дізнатися про компанію з цієї фінансової інформації?

Відповідь: Інформація, яку повідомляє фінансовий облік, схожа на гігантський, складний портрет організації. Ймовірно, існують сотні, якщо не тисячі, аспектів, які можна вивчити, проаналізувати та оцінити при оцінці фінансового здоров'я та майбутніх перспектив моделі. Теорії рясніють щодо того, які фрагменти інформації найкраще використовувати при вивченні бізнесу. Один інвестор може віддати перевагу зосередитися на певній частині даних майже виключно (наприклад, прибутковість), тоді як інший може вважати, що абсолютно інша інформація є найбільш важливою (наприклад, джерела та використання готівки протягом періоду).

Зрештою, у зв'язку з купівлею та продажем капіталу всі інвестори намагаються прийти до тих же двох інсайтів. Вони намагаються використовувати надані дані для оцінки (1) ціни акцій корпорації в майбутньому та (2) суми грошових дивідендів, які будуть виплачені з часом. Незважаючи на складність інформації, ці дві цілі досить спрощені. Якщо інвестор володіє акціями капіталу компанії і відчуває, що поточна бухгалтерська інформація сигналізує або про зростання цін на акції, або про сильні виплати дивідендів, проведення інвестицій або навіть придбання більшої кількості акцій, ймовірно, є виправданим. І навпаки, якщо ретельний аналіз вказує на можливе падіння ціни акцій або зменшення виплат дивідендів, продаж акцій, швидше за все, буде відповідною дією.

Цікаво, що за характером ринку будь-який обмін акціями власності означає, що покупець вивчив наявну інформацію і вважає майбутнє відносно оптимістичним для даного бізнесу. На відміну від цього, продавець подивився на подібні дані і прийшов до песимістичного прогнозу.

Вправа

Посилання на питання з декількома варіантами для практичних цілей: http://www.quia.com/quiz/2092616.html

Питання: Чи є підстави аналізувати інформацію про фінансовий облік, вироблену певним бізнесом, крім того, щоб допомогти інвесторам прогнозувати ціни акцій та виплати грошових дивідендів?

Відповідь: Бажання проаналізувати фінансове становище компанії не обмежується інвесторами на фондовому ринку. Наприклад, як обговорювалося раніше, кредит може бути запрошений у банку або одна компанія може розглядати продаж своїх товарів іншій в кредит. Такі зобов'язання з часом вимагають оплати. Тому значна частина сторін, які вивчають фінансову інформацію, повідомлену організацією, ймовірно, найбільше зацікавлена в ймовірності того, що гроші будуть доступні для оплати її боргів. Майбутні ціни на акції та розподіл грошових дивідендів є набагато менш значними спекуляціями для кредитора.

Ті ж фінансові дані, що використовуються інвесторами, які купують або продають акції, також принесуть користь поточним і потенційним кредиторам. Однак ця друга група, ймовірно, зосередить свою увагу на певних елементах інформації, таких як сума боргу компанії, коли планується настати цей борг, та сприйнята здатність генерувати готівку для своєчасного задоволення цих вимог. Зрештою, кредитори намагаються
передбачити грошові потоки організації, щоб виміряти ризик того, що основна заборгованість та виплата відсотків може не відбутися, коли вони належать ¹.

Тому мільйони осіб використовують звітну фінансову інформацію для оцінки різних бізнес-організацій, щоб зробити три прогнози:

Майбутні ринкові ціни на акції капіталу, випущені компанією
Майбутні розподіли грошових дивідендів
Майбутня здатність генерувати достатню кількість грошових коштів для задоволення боргів у міру їх дозрівання

Перші два стосуються інвесторів в капітальний запас компанії; останній має більше значення для кредитора.

Питання: Термін «фінансова інформація» часто зустрічається в цих обговореннях. Що мається на увазі під фінансовою інформацією?

Відповідь: Фінансова інформація, яку повідомляє та про організацію, складається з даних, які можуть бути виміряні в грошовому вираженні. Наприклад, якщо будівництво коштувало 4 мільйони доларів, це фінансова інформація, як твердження про те, що компанія повинна банку борг у розмірі 700 000 доларів. В обох випадках відповідна інформація передається особам, які приймають рішення, як грошовий баланс. Однак, якщо компанія має вісім тисяч працівників, ця кількість може бути цікавою, але це не фінансова інформація. Цифра не є доларовою сумою; вона не вказана у формі, яка корисна для цілей прийняття рішень. Якщо припустити, що цим працівникам заплатили загалом 500 мільйонів доларів протягом поточного року, то ця кількість є фінансовою інформацією, оскільки вона вказана з точки зору витрачених грошей.

Так само магазин чоловічого одягу не включає у свою фінансову інформацію, що він містить десять тисяч сорочок, які потрібно продати. Натомість компанія повідомляє, що в даний час вона володіє сорочками на продаж (інвентар) вартістю, можливо, 300 000 доларів. Або, продавши ці товари клієнтам, компанія могла пояснити, що вона здійснила продажі протягом періоду на загальну суму 500 000 доларів.

Питання: Значення повідомлених даних здається дещо обмеженим, якщо воно включає лише доларові суми. Чи обмежується фінансова інформація виключно цифрами, які можуть бути викладені в грошовому вираженні?

Відповідь: Хоча фінансовий облік починається з звітності залишків як грошових сум, процес комунікації на цьому не зупиняється. Усні пояснення, а також додаткові числові дані також надаються для уточнення або розширення інформації, де це необхідно. Щоб проілюструвати, припустимо, що організація є предметом позову і оцінює можливий збиток у розмірі 750 000 доларів. Це фінансова інформація, яка підлягає повідомленню на підставі правил фінансового обліку. Однак організація також повинна повідомляти іншу нефінансову інформацію, таку як причина позову та ймовірність того, що втрата фактично відбудеться. Таким чином, бухгалтерський облік фактично спілкується з особами, що приймають рішення, у два різних етапи:

Фінансова інформація надається в грошовому вираженні
Подальше пояснення дається для уточнення та розширення цих грошових залишків

Ключ на винос

У всьому світі інвестори купують і продають капітал тисяч підприємств. Інші вважають за краще позичити гроші цим самим організаціям. Такі рішення ґрунтуються на оцінці потенційних ризиків і винагород. Фінансовий облік надає інформацію цим зацікавленим сторонам, щоб допомогти їм оцінити можливість підвищення вартості акцій, розподіл грошових дивідендів та можливість генерувати готівку для виконання зобов'язань у міру їх настання. Ця інформація носить фінансовий характер, а це означає, що вона викладена в грошовому вираженні. Однак така числова інформація сама по собі занадто обмежена. Таким чином, фінансовий облік надає фінансову інформацію, а також уточнюючі усні пояснення для надання допомоги користувачам у оцінці фінансового здоров'я та потенціалу конкретної організації.

Розмова з реальним інвестуванням Pro

Кевін Бернс є партнером власної зареєстрованої інвестиційної консалтингової фірми LLBH Private Wealth Management, організації, яка спеціалізується на управлінні активами, концентрованих стратегій акцій та передачі багатства. LLBH консультує щодо стратегій інвестування активів майже на 1 мільярд доларів. Перш ніж почати власну фірму в жовтні 2008 року, він був першим віце-президентом Merrill Lynch Private Banking and Investment Group. Бернс почав свою кар'єру на Уолл-стріт в 1981 році в Пейн Веббер. Він також працював у Oppenheimer & Co. та Сміт Барні. Бернс з'являвся кілька разів на CBS Evening News. Він був досить люб'язним, щоб погодитися на співбесіду щодо його думки та досвіду використання бухгалтерської інформації. Веб-сайт його фірми http://www.LLBHprivatewealthmanagement.com.

>
> Питання: Ви спеціалізувалися на бухгалтерському обліку в коледжі, але ніколи не працювали в галузі бухгалтерського обліку. Замість цього ви стали інвестиційним консультантом. Якщо ви ніколи не планували стати бухгалтером, чому ви займалися цією темою?
> Кевін Бернс: На мій погляд, бухгалтерський облік є основою будь-якого бізнесу в коледжі. Можливість перекладати інформацію, яку надає компанія, підготувати бюджет, зрозуміти концепцію доходів і витрат тощо було надзвичайно корисним у моєму бізнесі з управління інвестиціями. Будь-яка спеціалізація в будь-якому аспекті бізнесу потребує цих знань. Мені також сподобалося знати, що я мав правильні відповіді на тести, які мої професори бухгалтерського обліку дали мені, коли всі цифри складаються належним чином.
>
> Питання: Чому ви віддаєте перевагу інвестувати в капітал бізнесу, а не вкладати гроші вашого клієнта в інші форми інвестицій, такі як золото або нерухомість?
> КБ: Я думаю, що дуже важливо диверсифікувати інвестиції. У моєму світі це включає акції, а також інші види інвестицій. Звичайно, є місце для інвестицій в нерухомість, товари тощо. Моя особиста перевага - інвестувати лише в дуже ліквідні активи; ті, наприклад, акції, які можна швидко перетворити на готівку. Мені подобається знати, навіть якщо я інвестую на довгострокову перспективу, що я можу продати свої інвестиції через п'ять хвилин після їх придбання, якщо я передумаю. Я просто віддаю перевагу ліквідним інвестиціям. Нерухомість не дуже ліквідна. Золото, звичайно, рідке. Однак, хоча він оцінив останнім часом, це було близько 800 доларів за унцію, коли я був у середній школі, і зараз близько 900 доларів за унцію. Якби мої клієнти заробили загальну віддачу 10 або 12 відсотків на свої гроші протягом сорока років, вони б мене звільнили.

Що було справді важливим?

Студентам кафедри фінансового обліку:

>Ви зараз прочитали главу 1 «Чому важливий фінансовий облік?» . Які п'ять моментів, з якими ви зіткнулися в цій главі, здавалися вам найважливішими? Тут надано багато інформації. Що виділялося як справді значуще? Після того, як ви зробите свій вибір, перейдіть за наступним посиланням і подивіться короткий відеоролик, де один з авторів зробить аналіз п'яти найкращих пунктів, представлених тут, у розділі 1 «Чому важливий фінансовий облік?» . Ви можете дізнатися обґрунтування цих виборів та побачити, чи згодні ви чи не згодні з вибором.

Відео кліп

"href=» http://app.wistia.com/embed/medias/f9cb446d1b "class="замінено-iframe"> (натисніть, щоб побачити відео)

>Безіменний автор розповідає про п'ять найважливіших моментів у розділі 1 «Чому важливий фінансовий облік?» .

¹ Грошові потоки також впливають на ціни акцій та виплати дивідендів і, таким чином, будуть інформацією корисною для потенційних інвесторів у капіталі компанії, а також її кредиторів.