3.4: Фінансова звітність - інтерпретація

Last updated
Save as PDF

Page ID: 17350

\( \newcommand{\vecs}[1]{\overset { \scriptstyle \rightharpoonup} {\mathbf{#1}} } \) \( \newcommand{\vecd}[1]{\overset{-\!-\!\rightharpoonup}{\vphantom{a}\smash {#1}}} \)\(\newcommand{\id}{\mathrm{id}}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \( \newcommand{\kernel}{\mathrm{null}\,}\) \( \newcommand{\range}{\mathrm{range}\,}\) \( \newcommand{\RealPart}{\mathrm{Re}}\) \( \newcommand{\ImaginaryPart}{\mathrm{Im}}\) \( \newcommand{\Argument}{\mathrm{Arg}}\) \( \newcommand{\norm}[1]{\| #1 \|}\) \( \newcommand{\inner}[2]{\langle #1, #2 \rangle}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \(\newcommand{\id}{\mathrm{id}}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \( \newcommand{\kernel}{\mathrm{null}\,}\) \( \newcommand{\range}{\mathrm{range}\,}\) \( \newcommand{\RealPart}{\mathrm{Re}}\) \( \newcommand{\ImaginaryPart}{\mathrm{Im}}\) \( \newcommand{\Argument}{\mathrm{Arg}}\) \( \newcommand{\norm}[1]{\| #1 \|}\) \( \newcommand{\inner}[2]{\langle #1, #2 \rangle}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\)

Фінансова звітність загрожує проблемами тлумачення, обумовленими методами обліку нарахувань, що випливають з історичної упередженості, довільного вибору того чи іншого методу витрат , використання кошторисів. і резерви, всі з яких є законним застосуванням «загальноприйнятих принципів бухгалтерського обліку». Чим більша корпорація, тим більше сприйнятлива її фінансова звітність до оманливих даних для розшифрування та осмислення фінансового аналітика.

Бухгалтерські презентації ускладнюють аналіз, і, зокрема, ускладнюють використання аналітичних фінансових коефіцієнтів. , Які складаються з даних бухгалтерського обліку. Отже, фінансовий аналіз не є простим, як інакше було б, якби числові основи бухгалтерських даних самі не піддавалися варіації з часом і від фірми до фірми, і d таким чином — тлумачення!

Історична упередженість — в більшості, але не у всіх випадках вартість активів реєструється бухгалтером на підставі виставлених рахунків, історичних цінностей. Такі витрати визначаються в певний момент часу і не коригуються в бік збільшення пізніше для зміни, а можливо і збільшення, ринкових валів використання. (Ці активи можуть бути знецінені, що ще більше ускладнює інтерпретацію.)

Наприклад, у випадку довгострокових активів будівля може бути побудовано (або придбано) за (історичною) вартістю 1 мільйон доларів. Інша, практично ідентична будівля, яка може бути побудована (або придбана) тією ж компанією через кілька років, може коштувати 2 мільйони доларів; новіша будівля коштує більше через інфляцію та/або ринкові умови. Бухгалтер не обов'язково покаже деталі початкових витрат кожного майна та відповідні графіки амортизації для кожного майна окремо. Бухгалтер буде нести вартість будівлі за його первісною вартістю, і за сукупною сумою, в даному випадку 3 мільйони доларів, залишаючи читачеві даних своєрідним змішаним мішком інформації. По-друге, амортизаційні витрати будуть спиратися на цю початкову величину.

Ринкові цінності будівель часто, по суті, перевищують зафіксовані, «книжкові» несучі цінності, тобто історична вартість мінус накопичена амортизація . Бухгалтер не буде коригувати балансову вартість такого активу в більшу сторону, тим самим ма k в г важко дізнатися актив, і Тому компанія, правда варто.

Це не питання, коли мова йде про оборотні активи. Це, звичайно, не стосується готівки або дебіторської заборгованості; ці значення не змінюються. (За певних вузько визначених обставин, еквіваленти грошових коштів, a.k. а., значення «товарних цінних паперів» можуть бути скориговані.) Запаси, як правило, не позначені у вартості і ніколи не розмічені відповідно до правил бухгалтерського обліку.

Оцінки - Це теж буде проілюстровано (нижче) з використанням того ж (того ж) приклад довгострокового обліку активів. Ми розглянемо як «залишкову вартість» активу, так і оцінку «життя» активу, обидва з яких оцінюються. Це залишає достатньо місця для «судження» і, отже, маніпуляцій з доходами. Інші приклади також можуть стосуватися.

Резерви - F, наприклад, управління має певну вільність у налаштуванні рахунків збитків або «резервів», наприклад, для» безнадійна дебіторська заборгованість», більш відома як «надбавка на сумнівні рахунки». Ми не будемо демонструвати це явище; достатньо сказати, що це помітна проблема, коли йдеться про бухгалтерські «маніпуляції». Хоча резерви були перераховані тут як категорія сама по собі, читач також може сприймати це як приклад оцінки.

Довільне використання витрат або інших методів - Бухгалтер (разом з керівництвом компанії) має альтернативи щодо способу в який він/вона може вибрати, щоб «коштувати» певні предмети. Це буде проілюстровано (нижче) стосовно запасів («оборотних активів») та довгострокового обліку активів. Інші приклади також можуть стосуватися.

Зовнішній фінансовий аналітик повинен копати під поверхнею, щоб зрозуміти резюме бухгалтерського обліку облікових записів корпорації. Він також повинен мати глибоке розуміння природи галузі, в якій працює корпорація. Гарне місце для початку - прочитати виноски бухгалтера та ретельно зрозуміти політику звітності GAAP фірми.