17: Бухгалтерська та фінансова інформація
- Page ID
- 11576
Цілі навчання
- Визначте бухгалтерський облік та поясніть відмінності між управлінським та фінансовим обліком.
- Визначте деяких користувачів облікової інформації та поясніть, як вони її використовують.
- Поясніть функцію звіту про прибутки і збитки.
- Поясніть функцію балансу.
- Розрахувати точку беззбитковості з урахуванням необхідної інформації.
- Оцініть ефективність компанії за допомогою фінансової звітності та аналізу коефіцієнтів.
Apple Inc. є найціннішою компанією в світі. Ця заява базується на ринковій вартості, яка в червні 2016 року становила приблизно 500 мільярдів доларів. Хоча ринки можуть коливатися, іноді дико, якщо ви читаєте цю главу для курсу пізніше 2016 або в 2017 році, навряд чи Apple збереже свою лідерську позицію. Його вартість станом на червень 2016 року була більш ніж на 40 мільярдів доларів більше, ніж у наступної найбільшої компанії Alphabet, материнської компанії Google. Apple ненадовго поступалася лідерську позицію Alphabet пару разів, але здебільшого вона є лідером вже досить давно. 1
Ви можете задатися питанням, яка інформація використовується для прийняття цих визначень. Звідки ринок знає, що Apple повинна оцінюватися більш ніж на 100 мільярдів доларів вище, ніж Exxon-Mobil, наприклад? 2 Чи інвестори просто приймають рішення за інстинктом? Ну, деякі роблять, але це не формула стійкого успіху. У більшості випадків, вирішуючи, скільки платити за компанію, інвестори покладаються на опубліковану бухгалтерську та фінансову інформацію, опубліковану публічними компаніями. Цей розділ познайомить вас з темою бухгалтерської та фінансової інформації, щоб ви могли почати розуміти, як працює процес оцінки.
Роль бухгалтерського обліку
Бухгалтерський облік часто називають «мовою бізнесу», оскільки він передає стільки інформації, яку потрібно власникам, менеджерам та інвесторам для оцінки фінансових показників компанії. Ці люди є зацікавленими сторонами в бізнесі - вони зацікавлені в його діяльності, тому що вони впливають на них. Фінансові ф'ючерси власників та інших інвесторів можуть сильно залежати від сильних фінансових показників від бізнесу, а коли показники низькі, менеджери можуть бути замінені або звільнені при скороченні. Насправді ключовою метою бухгалтерського обліку є допомога зацікавленим сторонам приймати кращі бізнес-рішення, надаючи їм фінансову інформацію. Не варто намагатися керувати організацією або приймати інвестиційні рішення без точної та своєчасної фінансової інформації, і саме бухгалтер готує цю інформацію. Що ще важливіше, бухгалтери переконуються, що зацікавлені сторони розуміють значення фінансової інформації, і вони працюють як з приватними особами, так і з організаціями, щоб допомогти їм використовувати фінансову інформацію для вирішення бізнес-проблем. Власне, зібрати всі цифри - це легка частина. Важкою частиною є аналіз, інтерпретація та передача інформації. Звичайно, ви також повинні представити все чітко, ефективно взаємодіючи з людьми з кожної ділової дисципліни. У будь-якому випадку ми готові визначити бухгалтерський облік як процес вимірювання та узагальнення ділової діяльності, інтерпретації фінансової інформації та передачі результатів керівництву та іншим особам, які приймають рішення.
Галузі бухгалтерського обліку
Бухгалтери, як правило, працюють в одній з двох основних галузей. Управлінські бухгалтери надають інформацію та аналіз особам, які приймають рішення всередині організації, щоб допомогти їм керувати нею. Фінансові бухгалтери надають інформацію окремим особам та групам як всередині організації, так і поза нею, щоб допомогти їм оцінити її фінансові показники. Однак їх основна увага приділяється зовнішнім сторонам. Іншими словами, управлінський облік допомагає вам тримати ваш бізнес працює в той час як фінансовий облік говорить зовнішньому світу, наскільки добре ви його керуєте.
Управлінський облік
Управлінський облік, також відомий як управлінський облік, відіграє ключову роль у допомозі керівникам виконувати свої обов'язки. Оскільки інформація, яку вона надає, призначена для використання людьми, які виконують найрізноманітніші завдання, формат звітної інформації є гнучким. Звіти пристосовані до потреб окремих керівників, і метою таких звітів є надання актуальної, точної, своєчасної інформації, яка допоможе менеджерам у прийнятті рішень. Готуючи, аналізуючи та передаючи таку інформацію, бухгалтери працюють з фізичними особами з усіх функціональних сфер організації — людськими ресурсами, операціями, маркетингом тощо.
Фінансовий облік
Фінансовий облік відповідає за підготовку фінансової звітності організації - включаючи звіт про прибутки та збитки, звіт про власний капітал власника, баланс та звіт про рух грошових коштів - які підсумовують компанію минулих показників і оцінити його поточний фінансовий стан. Якщо компанія торгується публічно на фондовому ринку, такому як NASDAQ, ці фінансові звіти повинні бути оприлюднені, що не відповідає внутрішнім звітам, підготовленим бухгалтерами управління. При підготовці фінансової звітності фінансові бухгалтери дотримуються єдиного зведення правил, які називаються загальноприйнятими принципами бухгалтерського обліку (GAAP) — основних принципів фінансової звітності, що видається незалежним агентством під назвою Рада зі стандартів фінансового обліку (FASB). Користувачі хочуть бути впевнені, що фінансова звітність була підготовлена відповідно до GAAP, оскільки вони хочуть бути впевненими, що інформація, про яку повідомляється в них, є точною. Вони також знають, що коли фінансова звітність була підготовлена за тими ж правилами, їх можна порівняти від однієї компанії до іншої.
Хоча компанії зі штаб-квартирою в США дотримуються американської GAAP, багато компаній, розташованих за межами Сполучених Штатів, дотримуються іншого набору принципів бухгалтерського обліку під назвою Міжнародні стандарти фінансової звітності (МСФЗ). Ці багатонаціональні стандарти, які випускаються Радою з міжнародних стандартів бухгалтерського обліку (IASB), відрізняються від GAAP США кількома важливими способами, але ми ще не в точці вивчення цих іноді тонких відмінностей. Майте на увазі, однак, що, на думку більшості експертів, в кінцевому підсумку з'явиться єдиний набір світових стандартів для регулювання бухгалтерської практики як американських, так і неамериканських компаній.
Хто використовує інформацію про фінансовий облік?
Користувачів інформації про управлінський облік досить легко ідентифікувати - в основному це менеджери фірми. Однак нам потрібно трохи уважніше подивитися на користувачів інформації про фінансовий облік, а також нам потрібно знати трохи більше про те, що вони роблять з інформацією, яку їм надають бухгалтери.
Власники та менеджери
Підводячи підсумки фінансової діяльності компанії за певний період часу, фінансова звітність фактично є картками звітів для власників та керівників. Вони показують, наприклад, чи отримала компанія прибуток чи ні, і надають іншу інформацію про фінансовий стан фірми. Вони також надають деяку інформацію, яку менеджери та власники можуть використовувати для того, щоб вжити коригувальних заходів, хоча звіти, підготовлені бухгалтерами з управління, пропонують набагато більший рівень глибини.
Інвестори та кредитори
Інвестори та кредитори надають гроші, необхідні компанії для роботи, і не дивно, що вони хочуть знати, як працює цей бізнес. Оскільки вони знають, що неможливо приймати розумні інвестиційні та кредитні рішення без точних звітів про фінансове здоров'я організації, вони вивчають фінансову звітність для оцінки ефективності компанії та прийняття рішень щодо подальших інвестицій.
На думку найуспішнішого інвестора у світі Уоррена Баффета, найкращий спосіб підготуватися до того, щоб стати інвестором, - це вивчити весь бухгалтерський облік, який ви можете. Баффетт, голова та генеральний директор Berkshire Hathaway, компанії, яка інвестує в інші компанії, перетворив оригінальні інвестиції в розмірі 10 000 доларів на чисту суму 66 мільярдів доларів 3 за чотири десятиліття, і він зробив це, значною мірою, приділяючи пильну увагу звітам фінансового обліку.
Державні установи
Підприємства зобов'язані надавати фінансову інформацію ряду державних установ. Наприклад, компанії, що належать державним компаніям - ті, акції яких торгуються на фондовій біржі, повинні надавати щорічні фінансові звіти Комісії з цінних паперів та бірж (SEC), федеральному агентству, яке регулює торгівлю акціями і якому доручено забезпечити, щоб компанії говорили правду з повагою до своїх фінансових позицій. Компанії також повинні надавати фінансову інформацію місцевим, державним та федеральним податковим органам, включаючи Службу внутрішніх доходів (IRS).
Інші користувачі
Ряд інших зовнішніх користувачів зацікавлені у фінансовій звітності компанії. Постачальники, наприклад, повинні знати, чи компанія, якій вони продають свої товари, має проблеми з оплатою рахунків або навіть може ризикувати підходити. Співробітники та профспілки зацікавлені тим, що заробітна плата та інші форми компенсації залежать від працездатності роботодавця.
Малюнки 17.2 та 17.4 ілюструють основні користувачі управлінського та фінансового обліку та типи інформації, що виробляється бухгалтерами за двома напрямками. В іншій частині цього розділу ми дізнаємося, як підготувати набір фінансової звітності та як їх інтерпретувати. Ми також обговоримо питання етики в бухгалтерських спільнотах та можливості кар'єрного росту в бухгалтерській професії.
Оригінальна версія цієї глави містила вміст H5P. Можливо, ви захочете видалити або замінити цей елемент.
Розуміння фінансової звітності
Сподіваємося, що поки що зрозуміло хоча б одне: якщо ви працюєте в бізнесі, вам потрібно розуміти фінансову звітність. Закон більше не дозволяє високопоставленим керівникам вимагати незнання або відмовлятися від делегування повноважень, коли мова йде про відповідальність за фінансову звітність фірми. У бізнес-середовищі, заплямованому епізодами шахрайської фінансової звітності та інших корпоративних проступків, топ-менеджери тепер несуть відповідальність за фінансову звітність, видану людьми, які їм звітують. Топ-менеджери повинні знати, наскільки добре працює компанія. Фінансова інформація допомагає менеджерам виявити ознаки майбутньої неприємності, поки не стало занадто пізно.
Функція фінансової звітності
Поставте себе на місце Конні на малюнку 17.5 на наступній сторінці, яка запускає Кондитерські вироби Конні з її дому. Вона любить те, що робить, і вона відчуває, що вона робить досить добре. Насправді у неї є можливість взяти на себе сусідній магазин за дуже розумною орендною платою, і вона може розширюватися, отримавши скромний банківський кредит і вклавши ще трохи власних грошей. Отже, це час прийняття рішень для Конні: Вона знає, що рівень виживання для стартапів не дуже хороший, і перш ніж зробити наступний крок, вона хотіла б отримати краще уявлення про те, чи дійсно вона робить достатньо добре, щоб виправдати ризик. Основна фінансова звітність дасть їй кілька відповідей.
Оскільки ця книга призначена для вступного курсу, ми зосередимо свою увагу лише на звіті про прибутки та збитки та балансі, хоча ми згадували інші фінансові звіти раніше в розділі.
Іграшки з бізнес-ідеєю
Щоб наблизити цю концепцію до дому, припустимо, що вам потрібно заробляти гроші, поки ви перебуваєте в коледжі, і що ви вирішили почати невеликий бізнес. Ваш бізнес включатиме продаж речей іншим студентам коледжу, і щоб все було просто, ми припустимо, що ви збираєтеся працювати на «готівковій» основі: ви будете платити за все готівкою, і кожен, хто щось купує у вас, буде платити готівкою.
Ви можете мати принаймні трохи грошей на вас прямо зараз - якусь валюту, або паперові гроші, і монети. Однак у бухгалтерському обліку термін готівка стосується більше, ніж просто паперові гроші та монети. Це також стосується грошей, які ви маєте на чекових та ощадних рахунках, і включає елементи, які ви можете внести на ці рахунки, такі як грошові перекази та різні типи чеків.
Ваше перше завдання - вирішити, що саме ви збираєтеся продавати. Ви помітили, що з домашніми завданнями, іспитами, соціальними зобов'язаннями та неспокійним способом життя середнього студента коледжу, ви та більшість людей, яких ви знаєте, завжди виявляються під великим стресом. Іноді ви хочете, щоб ви могли просто лежати між прийомами їжі і відскочити м'яч від стіни. І ось тоді ідея вражає вас: Можливо, ви могли б заробити гроші, продаючи продукт під назвою «Stress-Buster Play Pack». Ось що ви маєте на увазі: ви будете купувати маленькі іграшки та інші цікаві речі - миттєві зняття стресу - у місцевому доларовому магазині та упакуйте їх у пластикову скриню зі скарбами кольору веселки з написом «Стрес-Buster».
Рівняння бухгалтерського обліку
Щоб почати відслідковувати свою компанію фінансово, спочатку потрібно зрозуміти фундаментальне рівняння бухгалтерського обліку:
Активи = Пасиви + власний капітал
Подумайте про активи як речі, що належать вашому бізнесу - готівкові кошти в банку, товарні запаси тощо І думайте про зобов'язання як про суми заборгованості - можливо, у вас була робота, де ваш чек заробітної плати прийшов через пару тижнів після того, як ви зробили роботу; під час цього неоплаченого вікна сума, належна вам, була відповідальність перед роботодавцем. O власний капітал являє собою вартість фірми відповідно до вашої фінансової звітності; очевидно, добре володіти більше, ніж ви зобов'язані.
Це просте, але важливе рівняння підкреслює той факт, що активи компанії надходили звідкись: або від інвестицій, зроблених власниками (власний капітал власника), або з позик (зобов'язань). Це означає, що розділ активів балансу, з одного боку, і розділ пасиву та власника-власного капіталу з іншого повинні бути рівними, або балансом.
Скажімо, у вас є 200 доларів готівкою і позичити 400 доларів у батьків і плануєте придбати на місяць пластикові скрині зі скарбами та іграшками. Після цього ви будете використовувати готівку, отриману від продажів Stress-Buster Play Packs, щоб поповнити свій запас. Ви відкриваєте банківський рахунок для свого нового бізнесу і створюєте свій початковий фінансовий звіт - баланс.
Баланс
Бухгалтерський баланс повідомляє наступну інформацію:
- Активи: ресурси, від яких він очікує отримати певну майбутню вигоду
- Зобов'язання: борги, які вона зобов'язана стороннім особам або організаціям
- Власник власного капіталу: інвестиції в бізнес
Під час відкриття рахунку ваш баланс виглядатиме так:
Стрес Buster компанії Баланс Станом на 1 вересня 2019 року | |
|---|---|
| Активи | |
| Готівковий | 600 дол. США |
| Зобов'язання та власний капітал | |
| Зобов'язання | 400 |
| Власник власного капіталу | 200 |
| Загальні зобов'язання та власний капітал | 600 $ |
Сума, яку ви заборгували своїм батькам, є обов'язком перед вами, а ваші власні інвестиції в розмірі 200 доларів у бізнес представлені власником власного капіталу.
Тепер настав час почати купувати іграшки, перепаковувати їх та продавати ваші стрес-Busters. Кожна пластикова скриня буде коштувати $1,00, і ви будете наповнювати кожен з них безліччю п'яти простих іграшок, всі з яких ви можете купити за $1,00 кожна.
Ви плануєте продати кожен Stress-Buster Play Pack за 10 доларів з орендованого столу, розміщеного за межами великої їдальні. Оренда столу обійдеться вам в 20 доларів на місяць. Для того, щоб переконатися, що ви можете завершити свою шкільну роботу, ви вирішили найняти однокурсників для персоналу таблиці в пікові періоди руху. Вони будуть чергувати з полудня до 14:00 кожен будній день, крім п'ятниці, і ви будете платити їм щедрі 7,50 доларів на годину. Отже, заробітна плата буде коштувати вам 240 доларів на місяць (2 години × 4 дні × 4 тижні = 32 години × 7,50 доларів). Нарешті, ви будете запускати рекламу в газеті коледжу щомісячною вартістю 40 доларів. Таким чином, ваші загальні щомісячні витрати складуть $300 ($20 + $240 + $40).
Звіт про прибутки і збитки
Скажімо, протягом першого місяця ви продаєте сто ігрових пакетів. Непогано, скажете ви собі, але чи приносив я прибуток? Щоб дізнатися, ви готуєте звіт про прибутки та прибутки, що відображає доходи, або продажі, а витрати — витрати на ведення бізнесу. Ви ділите свої витрати на дві категорії:
- Вартість проданих товарів: загальна вартість товару, який ви продали
- Операційні витрати: витрати на експлуатацію вашого бізнесу, крім витрат на речі, які ви продали.
Тепер потрібно зробити деяке віднімання:
- Різниця між виручкою від продажу та вартістю проданих товарів - це ваш валовий прибуток, також відомий як валова маржа.
- Різниця між валовим прибутком і операційними витратами - це ваш чистий дохід або прибуток, що є горезвісним «підсумком». Зверніть увагу, що ми припускаємо, що ви робите гроші, але підприємства також можуть мати чистий збиток.
Малюнок 17.7 - це ваша довідка про доходи за перший місяць. (Пам'ятайте, що ми зробили речі простіше, обробляючи все готівкою.)
Стрес Buster компанії Звіт про доходи Місяць, що закінчився 30 вересня 2019 | ||
|---|---|---|
| Продажі (100х$10.00) | $1,000 | |
| Менша вартість проданих товарів (100x$6) | 600 | |
| Валовий прибуток (100x ($10 -$6)) | 400 | |
| Менше операційних витрат | ||
| Зарплати | 240 | |
| Реклама | 40 | |
| Оренда столів | 20 | |
| 300 | ||
| Чистий прибуток (прибуток) ($400-$300) | $100 | |
Ви зробили будь-які гроші?
Що вам говорить ваша довідка про доходи? Він надав вам чотири частини цінної інформації:
Ви продали 100 одиниць по 10 доларів кожен, приносячи доходи або продажі 1000 доларів.
Кожна одиниця, яку ви продали, коштувала вам $6—$1 за скриню зі скарбами плюс 5 іграшок вартістю 1 долар кожна. Таким чином, ваша вартість проданих товарів становить $600 (100 одиниць × $6 за одиницю).
Ваш валовий прибуток - сума, що залишилася після віднімання вартості проданих товарів з продажу - становить 400 доларів США (100 одиниць × 4 долари кожна).
Після віднімання операційних витрат у розмірі 300 доларів - витрат на ведення бізнесу, крім вартості проданої продукції, ви отримали позитивний чистий дохід або прибуток у розмірі 100 доларів.
У той час як ваш баланс повідомляє вам, що у вас є в певний момент часу, ваш звіт про доходи повідомляє, скільки доходів ви заробили за певний період часу, в даному випадку, місяць вересень.
Оригінальна версія цієї глави містила вміст H5P. Можливо, ви захочете видалити або замінити цей елемент.
Компанії готують фінансову звітність щонайменше на дванадцять місяців - тобто за фінансовий рік, який закінчується 31 грудня або іншою логічною датою, наприклад 30 червня або 30 вересня. Фіскальні роки можуть відрізнятися, оскільки компанії, як правило, вибирають дату закінчення фінансового року, яка збігається з кінцем пікового періоду продажу; таким чином, переробник м'яса крабів може закінчити свій фінансовий рік у жовтні, коли пропозиція крабів зменшилася. Більшість компаній також виробляють фінансову звітність щоквартально або щомісяця. Для стрес-Buster, ви хочете, щоб підготувати їх щомісяця, щоб залишатися на вершині того, як ваш новий бізнес робить. Давайте підготуємо новий баланс до того, як все змінилося до кінця місяця.
Нагадаємо, що Stress- Buster заробив 100 доларів протягом вересня місяця і що ви вирішили залишити ці заробітки в бізнесі. Цей прибуток у розмірі 100 доларів збільшує дві статті на вашому балансі: активи компанії (її грошові кошти) та ваші інвестиції в неї (власний капітал її власника). На малюнку 17.8 показано, як виглядатиме ваш баланс 30 вересня. Тепер у вас є $700 готівкою: $400, які ви позичили плюс $300, які ви вклали в бізнес (ваші початкові $200 інвестиції плюс $100 прибуток від першого місяця операцій, які ви зберегли в бізнесі).
Стрес Buster компанії Баланс Станом на 30 вересня 2019 року | |
|---|---|
| Активи | |
| Готівкові кошти (оригінал $600 плюс $100 зароблені) | $700 |
| Зобов'язання та власний капітал | |
| Зобов'язання | 400 |
| Власник власного капіталу ($200 інвестовано власником плюс $100 зберігається прибуток) | 300 |
| Загальні зобов'язання та власний капітал | $7 000 |
Коротке слово про кредит
Оскільки гроші, які ви позичили, надійшли від ваших довірливих батьків, вони позичили їх вам на підставі підписання вами простої записки, яка обіцяє її повернути. Такий кредит вважається беззаставним кредитом. Але що робити, якщо ви позичили гроші в банку? Банкір, ймовірно, вимагав би забезпечення, яке є майном або якимось іншим активом, який став би власністю кредитора, якщо ви не сплатили. Якщо ви знаєте когось, у кого був автокредит, ви напевно знаєте, що якщо кредит пішов неоплаченим, банк міг би знову володіти автомобілем. Цей вид позики називається забезпеченим кредитом, оскільки банк робить це із забезпеченням того, що якщо позичальник не може або не буде платити, він може заволодіти заставним забезпеченням, продати його та повернути свої гроші таким чином.
Аналіз беззбитковості
Давайте зробимо короткий об'їзд, щоб побачити, як може бути використана фінансова інформація Stress Buster. Коли ви дивитеся на свою першу фінансову звітність, ви можете запитати себе: чи є якийсь спосіб з'ясувати рівень продажів, який вам потрібен, щоб уникнути втрати грошей - щоб «вийти на рівність»? Це можна зробити за допомогою аналізу беззбитковості. Щоб беззбитковість (не мати прибутку або збитку), ваш загальний дохід від продажу повинен точно дорівнювати всім вашим витратам (як змінним, так і фіксованим). Змінні витрати залежать від кількості вироблених і проданих; наприклад, кожен стрес-Buster включає скриню зі скарбами та іграшки всередині. Фіксовані витрати не змінюються, оскільки кількість проданих змін; наприклад, ви будете платити за рекламу, незалежно від того, продаєте ви стрес Busters чи ні. Баланс між доходами і витратами відбудеться, коли валовий прибуток дорівнює всім іншим (постійним) витратам. Щоб визначити рівень продажів, при якому це буде відбуватися, потрібно зробити наступне (використовуючи дані з попереднього прикладу):
- Визначте ваші загальні постійні витрати:
- Фіксовані витрати = $240 зарплати + $40 реклама+$20 таблиця = $300
- Визначте свої змінні витрати на одиницю:
- Змінна вартість одиниці = $6 ($1 за скриню зі скарбами і $5 для іграшок)
- Визначте маржу свого внеску на одиницю: ціна продажу за одиницю - змінна вартість за одиницю:
- Маржа внеску = $10 ціна продажу - $6 змінна вартість за одиницю = $4
- Розрахуйте точку беззбитковості в одиницях: постійні витрати/маржа внеску на одиницю:
- Беззбитковість в одиницях = $300 фіксованих витрат/4 дол. США маржа внеску на одиницю = 75 одиниць
Ваш розрахунок означає, що якщо ви продаєте 75 одиниць, ви отримаєте нульовий прибуток (або збиток) і точно беззбитковість. Щоб перевірити свій розрахунок, ви можете підготувати довідку про доходи що-якщо
75 одиниць продажів (ваше беззбиткове число). Отриманий оператор показаний на малюнку 17.9.
Звичайно, ви хочете зробити краще, ніж просто беззбитковість, тому ви можете змінити цей аналіз до цільового рівня прибутку, додавши цю суму до своїх постійних витрат і повторивши розрахунок. Аналіз беззбитковості досить зручний. Це дозволяє визначити рівень продажів, який ви повинні досягти, щоб уникнути втрати грошей і рівень продажів, який ви повинні досягти, щоб отримати певний прибуток. Така інформація буде життєво важливою для планування вашого бізнесу.
Стрес Buster компанії Звіт про доходи Місяць, що закінчився 30 вересня 2019 (при рівні беззбитковості продажів = 75 одиниць) | ||
|---|---|---|
| Продажі (75х$10.00) | $750 | |
| Менша вартість проданих товарів (75x$6) | 450 | |
| Валовий прибуток ($75x ($10 -$6)) | 300 | |
| Менше операційних витрат | ||
| Зарплати | 240 | |
| Реклама | 40 | |
| Оренда столів | 20 | |
| 300 | ||
| Чистий прибуток (прибуток) ($300-$300) | $ 0 | |
Аналіз фінансової звітності
Тепер, коли ви трохи знаєте про фінансову звітність, ми витратимо трохи часу на розмову про те, що вони використовуються, щоб допомогти власникам, менеджерам, інвесторам та кредиторам оцінити ефективність та фінансову стійкість фірми. Можна почерпнути масу інформації з фінансової звітності, але для початку потрібно засвоїти кілька основних принципів її «розблокування».
Види фінансування, що використовуються компаніями
Перш ніж йти далі, давайте окреслимо дві основні форми фінансування — тобто як компанії отримують гроші, необхідні для роботи? Один із способів - позичити гроші, які відомі як боргове фінансування. Бізнес може взяти кредит у комерційному банку або випустити облігації, які сплачують певну процентну ставку протягом певного періоду часу. Після закінчення терміну дії облігації позичальник поверне основну суму, тобто суму позики, власникам цих облігацій. Іншою формою фінансування було б продаж частки власності в компанії, яка відома як фінансування власного капіталу. Багато власників бізнесу неохоче розлучаються з часткою власності в компанії, оскільки їм потім доводиться ділитися прибутком з тими, хто придбав частку компанії. Однак кредитори нададуть стільки фінансування, перш ніж вони почнуть турбуватися про здатність позичальника погашати, тому на практиці більшість підприємств використовують деяку комбінацію боргового та акціонерного фінансування для фінансування операцій компанії.
Аналіз тенденцій із звіту про прибутки та збитки
Тепер давайте розглянемо деякі речі, які ми можемо навчитися, аналізуючи фінансову звітність. Малюнок 17.10 - це скорочена фінансова звітність Apple за 2014 рік, взята безпосередньо з їхнього веб-сайту. Зауважте, що замість того, щоб показувати лише результати поточного року, компанія також показала дані за попередні два роки.
З цього відносно простого експоната можна отримати значну інформацію про продуктивність Apple. Наприклад:
- Продажі Apple зросли на 6,95% з 2013 по 2014 рік, непогано для компанії з такою великою базою продажів вже, але, звичайно, не тієї швидкозростаючої компанії, якою вона колись була.
- Чистий дохід у відсотках від продажів (коефіцієнт також відомий як рентабельність продажів) становив 21,6% - або іншими словами, за кожні 5 доларів продажів Apple перетворила більше 1 долара в прибуток. Це суттєво!
Багато інших розрахунків можливі з даних Apple, і ми розглянемо ще кілька, коли ми досліджуємо аналіз співвідношення.
Apple Inc. - консолідований звіт про операції (Звіт про прибутки та прибутки)
(У мільйоні, крім кількості акцій, які відображаються в тисячах і сумах на акцію)
| Роки закінчилися | 27 вересня 2014 р. | 28 вересня 2013 р. | 29 вересня 2012 р. |
|---|---|---|---|
| Чистий обсяг продажів | $182,795 | $170,910 | $156 508 |
| Вартість продажів | $112,258 | $106 606 | $87,846 |
| Валова маржа | $70 537 | $64 304 | $68,662 |
| Операційні витрати: | |||
| Дослідження та розробки | $6,041 | $4,475 | 3 381$ |
| Продажі, загальні та адміністративні | $11,993 | $10,830 | $10,040 |
| Загальні операційні витрати | $18,034 | $15 305 | $13 421 |
| Операційний дохід | $52 503 | $48,999 | $55,241 |
| Інші доходи/ (витрати), нетто | $980 | $1,156 | $522 |
| Дохід до надання доходу: | |||
| Податки | $53 483 | $50,155 | $55,763 |
| Забезпечення податком на прибуток | $13,973 | $13 118 | $14 030 |
| Чистий дохід | $39 510 | $37,037 | $41 733 |
| Прибуток на акцію: | |||
| Базовий | $6,49 | $5.72 | $6.38 |
| Розбавлений | $6,45 | $5.68 | $6.31 |
| Частки, що використовуються при обчисленні прибутку на акцію: | |||
| Базовий | $6 085,572 | $6,477,320 | 6 543 726$ |
| Розбавлений | 6 122 663$ | 6 521 634$ | 6 617 483$ |
| Грошові дивіденди, декларовані на просту | $1.82 | $1.64 | $0.38 |
Аналіз співвідношення
Як ви порівнюєте фінансові результати Apple з фінансовими результатами інших компаній вашої галузі або з іншими компаніями, акції яких доступні інвесторам? А як щодо вашого балансу? Чи існують стосунки щодо цієї заяви, які також вимагають розслідування? Ці питання можна дослідити за допомогою аналізу коефіцієнтів, методики оцінки фінансових показників компанії.
Пам'ятайте, що співвідношення - це лише одне число, розділене на інше, при цьому результат виражає зв'язок між двома числами. Важко багато чому навчитися лише з одного співвідношення або навіть ряду співвідношень, що охоплюють той же період. Швидше, більш глибоке значення в аналізі співвідношення полягає в розгляді тенденції коефіцієнтів з плином часу та в порівнянні коефіцієнтів за кілька часових періодів з показниками інших компаній. Існує ряд різних способів класифікації фінансових коефіцієнтів.
Ось один набір категорій:
- Коефіцієнти рентабельності вказують, скільки отримано прибутку щодо вкладеної суми (повернення інвестицій) або проданої суми (рентабельність продажів).
- Коефіцієнти ліквідності говорять вам, наскільки добре позиціонується компанія для оплати своїх рахунків у найближчій перспективі. Ліквідність стосується того, як швидко актив можна перетворити на готівку. Наприклад, частка запасів істотно більш ліквідна, ніж будівля або машина.
- Коефіцієнти заборгованості дивитися на скільки запозичення компанія зробила для того, щоб фінансувати операції бізнесу. Чим більше запозичень, тим більший ризик взяла на себе компанія, і тим менше шансів, що нові кредитори схвалять заявки на кредит.
- Коефіцієнти ефективності говорять про те, наскільки добре управляються ваші активи.
Ми могли б використовувати багато різних співвідношень, але ми зосередимося на кількох ключових прикладах.
Коефіцієнти рентабельності
Раніше ми розглядали окупність продажів для Apple. Ще одним коефіцієнтом прибутковості, на якому фокусуються фінансові ринки, є прибуток на акцію, також відомий як EPS. Цей коефіцієнт ділить чистий дохід на кількість акцій, що знаходяться в обігу. Згідно з попередньою виставкою, Apple збільшила свій EPS з $5,72 в 2013 році до $6,49 у 2014 році, що свідчить про зростання близько 13% - відмінно для компанії, яка вже є однією з найбільших у світі. Добре оплачувані аналітики витратять години, щоб зрозуміти, як ці результати були досягнуті кожного разу, коли Apple видає нову фінансову звітність.
Коефіцієнти ліквідності
Коефіцієнти ліквідності є одним з елементів вимірювання фінансової стійкості компанії. Вони оцінюють його здатність оплачувати поточні рахунки. Ключовий коефіцієнт ліквідності називається поточним коефіцієнтом. Він просто вивчає взаємозв'язок між оборотними активами компанії та її поточними зобов'язаннями. 27 вересня 2014 року (пам'ятайте, що баланси відображають момент часу) Apple мала $68,5 млрд оборотних активів і $63,4 млрд поточних зобов'язань. Просто це означає, що Apple має більше грошей на руках, ніж їм потрібно для оплати рахунків. Коли компанія має поточне співвідношення більше 1, вони в хорошій формі, щоб оплатити свої рахунки; компаніям, що продають Apple в кредит, не потрібно буде турбуватися, що у неї, швидше за все, закінчаться гроші.
Apple, Inc. — Консолідовані баланси
(У мільйоні, крім кількості акцій, які відображаються в тисячах і номінальною вартістю)
| 27 вересня 2014 | 28 вересня 2013 р. | |
|---|---|---|
| Активи: | ||
| Оборотні активи: | ||
| Грошові кошти та їх еквіваленти | $13,844 | $14,259 |
| Короткострокові цінні папери | $11,233 | $26 287 |
| Дебіторська заборгованість за вирахуванням надбавок | $17,460 | $13,102 |
| Запаси | $2,111 | $1,764 |
| Інші оборотні активи | $23,883 | $17,874 |
| Загальні оборотні активи | $68 531 | 73 286 доларів |
| Довгострокові ринкові цінні папери | $130,162 | $106 215 |
| Нерухомість, обладнання та обладнання, нетто | $20,624 | $16,597 |
| Гудвіл та придбані нематеріальні активи, нетто | 8 758$ | $5,756 |
| Інші активи | $3,764 | 5 146$ |
| Загальні активи | $231,839 | $207,000 |
| Зобов'язання та власний капітал: | ||
| Поточні зобов'язання: | ||
| Кредиторська забор | $30,196 | $22,367 |
| Нараховані витрати | $18,453 | $13,856 |
| Інші поточні зобов'язання | $14,799 | 7 435$ |
| Загальні поточні зобов'язання | $63 448 | $43 658 |
| Довгостроковий борг | $28,987 | $16 960 |
| Інші необоротні зобов'язання | $27,857 | $22,833 |
| Загальні зобов'язання | $120 292 | $83 451 |
| Власний капітал акціонерів: | ||
| Звичайний запас та додатковий сплачений капітал | $23 313 | $19 764 |
| Нерозподілений прибуток | $87,152 | $104,256 |
| Накопичений інший сукупний дохід/ (збиток) | $1,082 | -471 дол. США |
| Загальний капітал акціонерів | $111 547 | $123 549 |
| Загальні зобов'язання та власний капітал акціонерів | $231,839 | $207,000 |
[латексна сторінка]
Поточний коефіцієнт Apple:\[\frac{\$ 68.5 Billion}{\$ 63.4 Billion} = 1.08 >1\]
Тепер давайте швидко подивимося на те, що не є частиною співвідношення; подивимося вниз на один рядок балансу до довгострокових ринкових цінних паперів і побачимо, що Apple володіє $130,2 млрд. Хоча вони довгострокові і тому не входять до поточного співвідношення, ці цінні папери все ще легко конвертуються в готівку. Тож Apple має набагато більше подушки, ніж відображає поточне співвідношення, хоча це вже відбило здорове фінансове становище.
Коефіцієнти заборгованості
Співвідношення боргу Apple до власного капіталу:\[\frac{\$ 120.3 Billion}{\$ 111.5 Billion} = 1.08\]
Ключовим співвідношенням заборгованості, яке говорить нам про те, як фінансується компанія, є співвідношення боргу до власного капіталу, яке обчислює взаємозв'язок між коштами, придбаними у кредиторів (борг), та коштами, інвестованими власниками (власний капітал). Для розрахунку цього співвідношення ми використовуємо загальні зобов'язання Apple, а не лише лінію на балансі, яка говорить про довгостроковий борг, оскільки фактично Apple запозичує у тих, хто заборгував, але ще не сплатив. Загальні зобов'язання Apple на кінець 2014 фінансового року становили 120,3 мільярда доларів проти власного капіталу в 111,5 мільярда доларів, коефіцієнт 1,08, що означає, що Apple позичила більше, ніж інвестувала в бізнес.
Деяким інвесторам такий високий рівень боргу може здатися тривожним. Але пам'ятайте, що Apple інвестувала $130,2 млрд в товарні цінні папери. Якщо він захоче це зробити, Apple може продати деякі з цих цінних паперів і погасити свої борги, тим самим покращивши його співвідношення. Цілком ймовірно, що кожен, хто думає про позику грошей Apple і бачачи ці цифри, буде впевнений, що Apple має можливість погасити те, що вони позичають.
Коефіцієнти ефективності та ефективності
Є ще багато співвідношень, які ми могли б застосувати до Apple, щоб більш повно зрозуміти його продуктивність. Тим не менш, заглиблюючись у співвідношення, буде виходити за рамки вступного бізнес-курсу. Якщо ви продовжите вивчення бізнесу, ви отримаєте достатній вплив на ці співвідношення у ваших курсах бухгалтерського обліку та фінансів. Так що залишимо решту ще на день.
Оригінальна версія цієї глави містила вміст H5P. Можливо, ви захочете видалити або замінити цей елемент.
Ключові виноси
- Бухгалтерський облік - це процес вимірювання та узагальнення ділової діяльності, інтерпретації фінансової інформації та передачі результатів керівництву та іншим особам, що приймають рішення
- Управлінський облік стосується інформації, виробленої для внутрішніх користувачів, тоді як фінансовий облік — зовнішня звітність.
- Звіт про прибутки і збитки фіксує продажі та витрати протягом певного періоду часу та показує, скільки фірма зробила або втратила за цей період.
- Баланс відображає фінансове становище фірми на даний момент часу, включаючи її активи, зобов'язання та власний капітал власника. Він заснований на наступному рівнянні: активи — пасиви = власний капітал власника.
- Аналіз беззбитковості - це метод, який використовується для визначення рівня продажів, необхідних для беззбитковості - працювати на рівні продажів, при якому у вас немає ні прибутку, ні збитків.
- Аналіз коефіцієнтів використовується для оцінки ефективності та фінансового стану компанії протягом довгого часу та порівняння однієї компанії з аналогічними компаніями або з загальною галуззю.
- Категорії коефіцієнтів включають: коефіцієнти рентабельності, коефіцієнти ліквідності, коефіцієнти заборгованості та коефіцієнти ефективності та ефективності.
Глава 17 Текстові посилання та кредити зображень
Зображення Кредити: Глава 17
Малюнок 17.1: Джо Раві (2011). «Штаб-квартира Apple в Infinite Loop в Купертіно, Каліфорнія, США». CC BY-SA 3.0. Отримано з: https://en.Wikipedia.org/wiki/Apple_Inc.#/media/File:Apple_Headquarters_in_Cupertino.jpg
Малюнок 17.3: Меділл DC (2011). «Церемонія медалі Свободи». CC BY-NA 2.0. Отримано з: https://www.flickr.com/photos/medilldc/5448739443/in/photostream/
Малюнок 17.10 і 17.11: Apple Inc. (2015). «Фінансова інформація: 10-К річний звіт за 2014 рік». Отримано з: http://investor.apple.com/financials.cfm