14.1: Аналіз фінансової звітності
- Page ID
- 9543
Аналіз фінансової звітності переглядає фінансову інформацію, знайдену у фінансовій звітності, для прийняття обґрунтованих рішень про бізнес. Звіт про прибутки та збитки, звіт про нерозподілений прибуток, баланс та звіт про рух грошових коштів, серед іншої фінансової інформації, можна проаналізувати. Інформація, отримана в результаті цього аналізу, може принести користь прийняттю рішень для внутрішніх і зовнішніх зацікавлених сторін і може дати компанії цінну інформацію про загальну ефективність та конкретні сфери для вдосконалення. Аналіз може допомогти їм у бюджетуванні, вирішенні питання, де скоротити витрати, як збільшити доходи та майбутні можливості капітальних інвестицій.
Розглядаючи результати аналізу, важливо, щоб компанія розуміла, що отримані дані потрібно порівнювати з іншими в галузі та близькими конкурентами. Компанія також повинна враховувати свій минулий досвід та те, як він відповідає поточним та майбутнім очікуванням ефективності. Для прийняття рішень використовуються три загальні інструменти аналізу; горизонтальний аналіз, вертикальний аналіз та фінансові коефіцієнти.
Для обговорення аналізу фінансової звітності ми будемо використовувати Banyan Goods. Banyan Goods - це мерчендайзингова компанія, яка реалізує найрізноманітніші товари. \(\PageIndex{1}\)На малюнку показані порівняльні звіти про прибутки та збитки та баланси за останні два роки.
Майте на увазі, що порівняльні звіти про прибутки та баланси для товарів Banyan спрощені для наших розрахунків і не повністю відображають всі рахунки, які компанія могла б вести. Давайте почнемо наше обговорення аналізу з горизонтального аналізу.
Горизонтальний аналіз
Горизонтальний аналіз (також відомий як аналіз тенденцій) розглядає тенденції з плином часу на різних лініях фінансової звітності. Компанія розгляне один період (як правило, рік) і порівняє його з іншим періодом. Наприклад, компанія може порівнювати продажі з поточного року з продажами попереднього року. Тенденція статей у цих фінансових звітах може дати компанії цінну інформацію про загальну ефективність та конкретні сфери для вдосконалення. Найцінніше робити горизонтальний аналіз для отримання інформації протягом декількох періодів, щоб побачити, як відбуваються зміни для кожного елемента рядка. Якщо кілька періодів не використовуються, визначити тенденцію може бути важко. Рік, який використовується для порівняння, називається базовим роком (зазвичай попереднім періодом). Рік порівняння для горизонтального аналізу аналізується за доларовими та відсотковими змінами відносно базового року.
Зміна долара виявляється, взявши суму долара в базовому році та віднімаючи її з року аналізу.
\[\text { Dollar Change = Year of Analysis Amount-Base Year Amount } \]
Використовуючи Banyan Goods як наш приклад, якщо Banyan хотів порівняти чисті продажі в поточному році (рік аналізу) з\(\$120,000\) попереднім роком (базовим роком)\(\$100,000\), зміна долара буде такою:
\[\text { Dollar change }=\$ 120,000-\$ 1000,000=\$ 20,000 \nonumber \]
Відсоток зміни знаходять шляхом прийняття зміни долара, діливши на суму базового року, а потім множивши на\(100\).
\[\text { Percent change }=\left(\dfrac{\text { Dollar Change }}{\text { Base Year Amount }}\right) \times 100 \]
Давайте обчислимо процентну зміну чистих продажів Banyan Goods.
\[\text { Percentage change }=\left(\dfrac{\$ 20,000}{\$ 100,000}\right) \times 100=20 \% \nonumber \]
Це означає, що Banyan Goods\(\$20,000\) побачив збільшення чистих продажів у поточному році порівняно з попереднім роком, що було\(20\%\) збільшенням. Однакові розрахунки зміни долара та процентні зміни використовуватимуться для рядкових статей звіту про прибутки та збитки, а також статей балансу. \(\PageIndex{2}\)На малюнку показаний повний горизонтальний аналіз звіту про прибутки та збитки та балансу Banyan Goods.
Залежно від своїх очікувань, Banyan Goods може приймати рішення щодо зміни операцій для отримання очікуваних результатів. Наприклад, Banyan побачив збільшення дебіторської заборгованості на 50% в порівнянні з попереднім роком до поточного року. Якщо вони очікували лише 20% збільшення, їм, можливо, доведеться вивчити цей пункт далі, щоб визначити, що спричинило цю різницю та як її виправити. Можливо, вони надають кредит легше, ніж передбачалося, або не збирають так швидко на непогашену дебіторську заборгованість. Компанії потрібно буде додатково вивчити цю різницю, перш ніж приймати рішення про курс дій. Ще один метод аналізу, який Баньян може розглянути перед прийняттям рішення, - це вертикальний аналіз.
Вертикальний аналіз
Вертикальний аналіз показує порівняння елемента рядка в операторі з іншим елементом рядка в межах цього ж оператора. Наприклад, компанія може порівнювати грошові кошти з сукупними активами в поточному році. Це дозволяє компанії бачити, який відсоток грошових коштів (елемент порівняння) становить загальні активи (інший рядок) протягом періоду. Це відрізняється від горизонтального аналізу, який порівнюється роками. Вертикальний аналіз порівнює позицію рядків у звіті в поточному році. Це може допомогти бізнесу знати, скільки один елемент сприяє загальним операціям. Наприклад, компанія може захотіти знати, скільки запасів сприяє загальним активам. Потім вони можуть використовувати цю інформацію для прийняття бізнес-рішень, таких як підготовка бюджету, скорочення витрат, збільшення доходів або капітальних інвестицій.
Компанії потрібно буде визначити, в якому рядку вони порівнюють всі пункти в межах цієї заяви, а потім розрахувати процентний склад. Ці відсотки вважаються загальним розміром, оскільки вони роблять підприємства в галузі порівнянними, виводячи коливання розміру. Для звіту про прибутки і збитки типово використовувати чисті продажі (або продажі) як елемент рядка порівняння. Це означає, що чисті продажі будуть встановлені на рівні,\(100\%\) а всі інші пункти в звіті про прибутки і збитки представлятимуть відсоток від чистих продажів.
На балансі компанія зазвичай розглядає дві області: (1) загальні активи та (2) загальні зобов'язання та власний капітал акціонерів. Загальні активи будуть встановлені,\(100\%\) і всі активи будуть представляти відсоток від загальних активів. Загальні зобов'язання та власний капітал акціонерів також будуть встановлені,\(100\%\) і всі позиції в рамках зобов'язань та власного капіталу будуть представлені у відсотках від загальних зобов'язань та власного капіталу акціонерів. Лінійний елемент, встановлений у,\(100\%\) вважається базовою сумою, а елемент рядка порівняння вважається сумою порівняння. Формула для визначення загального розміру відсотка така:
\[\text { Common-size Percentage }=\left(\frac{\text { Comparision Amount }}{\text { Base Amount }}\right) \times 100 \]
Наприклад, якщо Banyan Goods встановив загальні активи як базову суму і хотів побачити, який відсоток загальних активів складався з грошових коштів у поточному році, відбудеться наступний розрахунок.
\[\text { Common-size percentage }=\left(\dfrac{\$ 110,000}{\$ 250,000}\right) \times 100=44 \% \nonumber \]
Грошові кошти в поточному році є\(\$110,000\) і загальні активи рівні\(\$250,000\), даючи загальний розмір відсотка\(44\%\). Якби компанія мала очікуваний залишок грошових коштів\(40\%\) від загальних активів, вони перевищували б очікування. Це може бути недостатньо різниці, щоб внести зміни, але якщо вони помітять, що це відхиляється від галузевих стандартів, їм може знадобитися внести корективи, такі як зменшення кількості готівки на руках для реінвестування в бізнес. \(\PageIndex{3}\)На малюнку показані загальні розрахунки на порівняльних звітах про прибутки та порівняльних балансах для товарів Banyan.
Незважаючи на те, що вертикальний аналіз - це порівняння звітів протягом того ж року, Banyan може використовувати інформацію з вертикального аналізу попереднього року, щоб переконатися, що бізнес працює, як очікувалося. Наприклад, незароблені доходи збільшилися з попереднього року до поточного року і становили більшу частину загальних зобов'язань та власного капіталу акціонерів. Це може бути пов'язано з багатьма факторами, і Banyan Goods потрібно буде вивчити це далі, щоб зрозуміти, чому ця зміна відбулася. Звернемося до аналізу фінансової звітності з використанням фінансових коефіцієнтів.
Огляд фінансових коефіцієнтів
Фінансові коефіцієнти допомагають як внутрішнім, так і зовнішнім користувачам інформації приймати обґрунтовані рішення про компанію. Зацікавлена сторона може шукати інвестування, стати постачальником, зробити кредит або змінити внутрішні операції, серед іншого, частково виходячи з результатів аналізу співвідношення. Інформація, отримана в результаті аналізу коефіцієнтів, може бути використана для вивчення тенденцій ефективності, встановлення орієнтирів успіху, встановлення бюджетних очікувань та порівняння конкурентів галузі. Існує чотири основні категорії коефіцієнтів: ліквідність, платоспроможність, ефективність та рентабельність. Зверніть увагу, що хоча є більш ідеальні результати для деяких коефіцієнтів, галузь, в якій працює бізнес, може змінити вплив кожного з цих результатів на рішення зацікавлених сторін. (Ви дізнаєтеся більше про коефіцієнти, галузеві стандарти та інтерпретацію співвідношення на курсах розширеного бухгалтерського обліку.)
Коефіцієнти ліквідності
Коефіцієнти ліквідності показують здатність компанії оплачувати короткострокові зобов'язання, якщо вони прийшли негайно з активами, які можна швидко конвертувати в готівку. Це робиться шляхом порівняння оборотних активів з поточними зобов'язаннями. Кредитори, наприклад, можуть враховувати результати коефіцієнтів ліквідності при прийнятті рішення про надання кредиту компанії. Компанія хотіла б бути достатньо ліквідною, щоб керувати будь-якими зобов'язаннями в даний час, але не надто ліквідною, де вони можуть не ефективно інвестувати в можливості зростання. Три загальні вимірювання ліквідності - оборотний капітал, поточний коефіцієнт та швидке співвідношення.
Оборотний капітал
Оборотні кошти вимірюють фінансове здоров'я організації в короткостроковій перспективі шляхом виявлення різниці між оборотними активами та поточними зобов'язаннями. Компанії знадобиться достатньо оборотних активів для покриття поточних зобов'язань; інакше вони можуть не мати змоги продовжувати діяльність у майбутньому. Перш ніж кредитор надасть кредит, він перегляне оборотний капітал компанії, щоб перевірити, чи може компанія виконати свої зобов'язання. Більша різниця сигналізує про те, що компанія може покрити свої короткострокові борги, а кредитор може бути більш охоче продовжити позику. З іншого боку, занадто велика різниця може свідчити про те, що компанія може неправильно використовувати свої активи для розвитку бізнесу. Формула оборотних коштів така:
\[\text { Working Capital = Current Assets - Current Liabilities } \]
Використовуючи Banyan Goods, оборотний капітал обчислюється наступним чином за поточний рік:
\[\text { Working capital }=\$ 200,000-\$ 100,000=\$ 100,000 \nonumber \]
При цьому оборотні активи були\(\$200,000\), а поточні зобов'язання були\(\$100,000\). Оборотні активи були набагато більшими, ніж поточні зобов'язання по Banyan Goods, і вони легко зможуть покрити короткостроковий борг.
Доларове значення різниці для оборотних коштів обмежена, враховуючи розмір та сферу діяльності компанії. Найбільш корисно перетворити цю інформацію в співвідношення для визначення поточного фінансового стану компанії. Це співвідношення і є коефіцієнтом струму.
Поточний коефіцієнт
Оборотний капітал, виражений у вигляді коефіцієнта, є поточним коефіцієнтом. Поточний коефіцієнт враховує суму оборотних активів, доступних для покриття поточних зобов'язань. Чим вище поточний коефіцієнт, тим більша ймовірність того, що компанія зможе покрити свій короткостроковий борг. Формула коефіцієнта струму така:
\[\text { Current Ratio }=\left(\dfrac{\text { Current Assets }}{\text { Current Liabilities }}\right) \]
Поточний коефіцієнт в поточному році для товарів Banyan становить:
\[\text { Current ratio }=\left(\dfrac{\$ 200,000}{\$ 100,000}\right)=2 \text { or } 2: 1 \nonumber \]
\(2:1\)Коефіцієнт означає, що компанія має вдвічі більше оборотних активів, ніж поточні зобов'язання; як правило, цього було б достатньо для покриття зобов'язань. Це може бути прийнятним співвідношенням для товарів Banyan, але якщо воно занадто високе, вони можуть захотіти розглянути можливість використання цих активів іншим способом для зростання компанії.
Швидке співвідношення
Швидке співвідношення, також відоме як коефіцієнт кислотно-випробувань, схоже на поточне співвідношення, за винятком того, що оборотні активи більш вузько визначаються як найбільш ліквідні активи, які виключають витрати на запаси та передплачені витрати. Конвертація запасів і передплачених витрат в готівку іноді може зайняти більше часу, ніж ліквідація інших оборотних активів. Компанія захоче знати, що у них є під рукою, і може швидко використати, якщо настає негайне зобов'язання. Формула швидкого співвідношення така:
\[\text { Quick Ratio }=\left(\dfrac{\text { cash }+\text { Short-Term Investments }+\text { Accounts Receivable }}{\text { Current Liabilities }}\right) \]
Швидке співвідношення товарів Banyan в поточному році становить:
\[\text { Quick ratio }=\left(\dfrac{\$ 110,000+\$ 20,000+\$ 30,000}{\$ 100,000}\right)=1.6 \text { or } 1.6: 1 \nonumber \]
\(1.6:1\)Співвідношення означає, що компанія має достатньо швидких активів для покриття поточних зобов'язань.
Ще одна категорія фінансових вимірювань використовує коефіцієнти платоспроможності.
Коефіцієнти платоспроможності
Платоспроможність означає, що компанія може виконати свої довгострокові зобов'язання і, ймовірно, залишиться в бізнесі в майбутньому. Щоб залишатися в бізнесі, компанія повинна приносити більше доходу, ніж борг у довгостроковій перспективі. Виконання довгострокових зобов'язань включає в себе можливість сплати будь-яких відсотків, понесених по довгостроковій заборгованості. Два основних коефіцієнта платоспроможності - це співвідношення боргу до власного капіталу та коефіцієнт зароблених відсотків.
Співвідношення боргу до власного капіталу
Співвідношення боргу до власного капіталу показує взаємозв'язок між боргом та власним капіталом, як це стосується фінансування бізнесу. Компанія може взяти кредити, видавати акції та зберігати прибуток, який буде використовуватися в майбутніх періодах, щоб підтримувати роботу. Використання джерел власного капіталу для фінансування менш ризиковано і менш витратно порівняно з борговими ресурсами. В основному це пов'язано з погашенням процентних витрат, які кредиту несе на відміну від власного капіталу, який не має цієї вимоги. Тому компанія хоче знати, скільки боргу та власного капіталу сприяють її фінансуванню. В ідеалі компанія віддасть перевагу більше власного капіталу, ніж боргове фінансування. Формула співвідношення боргу до власного капіталу така:
\[\text { Debt-to-Equity Ratio }=\left(\dfrac{\text { Total Liabilities }}{\text { Total Stockholder Equity }}\right) \]
Інформацію, необхідну для обчислення співвідношення боргу до власного капіталу для товарів Banyan в поточному році, можна знайти на балансі.
\[\text { Debt-to-equity ratio }=\left(\frac{\$ 150,000}{\$ 100,000}\right)=1.5 \text { or } 1.5: 1 \nonumber \]
Це означає, що для кожного власного\(\$1\) капіталу, внесеного в фінансування,\(\$1.50\) вноситься від кредиторів. Це було б занепокоєнням для товарів Banyan. Це може бути червоним прапором для потенційних інвесторів, що компанія може бути тенденцією до неплатоспроможності. Banyan Goods може захотіти отримати співвідношення нижче,\(1:1\) щоб поліпшити свою довгострокову життєздатність бізнесу.
Коефіцієнт зароблених відсотків
Час зароблених відсотків вимірює здатність компанії сплачувати процентні витрати по довгостроковій заборгованості, понесеної. Ця платоспроможність визначається наявним прибутком до відрахування відсотків і податків (EBIT). Ці заробітки вважаються операційним доходом. Кредитори звернуть увагу на це співвідношення перед продовженням кредиту. Чим більше разів над компанією може покрити відсотки, тим більше шансів кредитор надасть довгостроковий кредит. Формула для разів зароблених відсотків така:
\[\text { Times Interest Earned }=\left(\dfrac{\text { Earnings before Interest and Taxes }}{\text { Interest Expense }}\right) \]
Інформацію, необхідну для обчислення часу відсотків, зароблених за товари Banyan у поточному році, можна знайти у звіті про прибутки та збитки.
\[\text { Times interest earned }=\left(\dfrac{\$ 43,000}{\$ 2,000}\right)=21.5 \text { times } \nonumber \]
\(\$43,000\)Це операційний дохід, що представляє доходи до вирахування відсотків і податків. Результат\(21.5\) часу свідчить про те, що Banyan Goods може легко погасити відсотки за непогашеною позикою, і кредитори матимуть невеликий ризик того, що Banyan Goods не зможе заплатити.
Інша категорія фінансових вимірювань використовує коефіцієнти ефективності.
Коефіцієнти ефективності
Ефективність показує, наскільки добре компанія використовує та управляє своїми активами. Важливими напрямками з ефективністю є управління продажами, дебіторською заборгованістю та запасами. Компанія, яка є ефективною, як правило, зможе швидко генерувати доходи, використовуючи активи, які вона набуває. Розглянемо чотири коефіцієнти ефективності: оборот дебіторської заборгованості, загальний оборот активів, оборот запасів та продажі за добу в запасах.
Дебіторська заборгованість
Оборот дебіторської заборгованості вимірює, скільки разів за період (як правило, рік) компанія буде стягувати готівку з дебіторської заборгованості. Більша кількість разів може означати, що готівка збирається швидше і що кредитні клієнти мають високу якість. Більша кількість, як правило, краще, оскільки зібрані готівку можна реінвестувати в бізнес швидше. Менша кількість разів може означати, що грошові кошти збираються повільно на цих рахунках, і клієнти можуть не бути належним чином кваліфіковані для прийняття боргу. Формула обороту дебіторської заборгованості така:
\[\text { Accounts Receivable Turnover }=\left(\dfrac{\text { Net Credit Sales }}{\text { Average Accounts Receivable }}\right) \]
\[\text { Average Accounts Receivable }=\left(\dfrac{\text { Beginning Accounts Recelvable }+\text { Ending Accounts Recelvable }}{2}\right) \]
Багато компаній не поділяють кредитні та грошові продажі, і в цьому випадку чисті продажі використовуватимуться для обчислення обороту дебіторської заборгованості. Середню дебіторську заборгованість знаходять шляхом ділення суми початкових і кінцевих залишків дебіторської заборгованості, знайдених на балансі. Початковий залишок дебіторської заборгованості в поточному році береться з кінцевого залишку дебіторської заборгованості в попередньому році.
При обчисленні обороту дебіторської заборгованості за Banyan Goods припустимо, що чисті продажі\(\$100,000\) кредитів складають чистий обсяг продажів, знайдених у звіті про прибутки і збитки в поточному році.\(\$120,000\)
\[\begin{array}{l}{\text { Average accounts receivable }=\dfrac{\$ 20,000+\$ 30,000}{2}=\$ 25,000} \\ {\text { Accounts receivable turnover }=\dfrac{\$ 100,000}{825,000}=4 \text { times }}\end{array} \nonumber \]
Оборот дебіторської заборгованості чотири рази на рік може бути низьким для товарів Banyan. Враховуючи цей результат, вони можуть захотіти розглянути більш суворі практики кредитного кредитування, щоб переконатися, що кредитні клієнти мають більш високу якість. Вони також можуть бути більш агресивними при зборі будь-яких непогашених рахунків.
Загальний оборот активів
Загальний оборотність активів вимірює здатність компанії використовувати свої активи для отримання доходів. Компанія хотіла б використовувати якомога менше активів, щоб генерувати найбільшу кількість чистих продажів. Тому більший загальний оборот активів означає, що компанія дуже ефективно використовує свої активи для виробництва чистих продажів. Формула загального обороту активів така:
\[\text { Total Asset Turnover }=\left(\dfrac{\text { Net Sales }}{\text { Average Total Assets }}\right) \]
\[\text { Average Total Assets }=\left(\dfrac{\text { Beginning Total Assets }+\text { Ending Total Assets }}{2}\right) \]
Середні сукупні активи знаходять шляхом ділення суми початкових і кінцевих загальних залишків активів, знайдених на балансі. Початковий загальний баланс активів у поточному році береться з кінцевого загального балансу активів у попередньому році.
Загальний обіг активів компанії Banyan Goods становить:
\[\begin{array}{l}{\text { Average total assets }=\dfrac{\$ 200,000+\$ 250,000}{2}=\$ 225,000} \\ {\text { Total assets turnover }=\dfrac{\$ 120,000}{8225,000}=0.53 \text { times (rounded) }}\end{array} \nonumber \]
Результат\(0.53\) означає, що для кожного\(\$1\) з активів генеруються\(\$0.53\) чисті продажі. Згодом Banyan Goods хотів би, щоб цей коефіцієнт товарообігу збільшився.
Оборот запасів
Оборотність запасів вимірює, скільки разів протягом року компанія продавала та замінювала запаси. Це може сказати компанії, наскільки добре управляється запасами. Більш високий коефіцієнт є кращим; однак надзвичайно високий оборот може означати, що компанія не має достатньої кількості запасів для задоволення попиту. Низький оборот може означати, що компанія має занадто багато запасів на руках. Формула обороту запасів така:
\[\text { Inventory Turnover }=\left(\dfrac{\text { cost of Goods Sold }}{\text { Average Inventory }}\right) \]
\[\text { Average Inventory }=\left(\dfrac{\text { Beginning Inventory }+\text { Ending Inventory }}{2}\right) \]
Вартість реалізованих товарів за поточний рік вказана в звіті про прибутки і збитки. Середні запаси знаходять шляхом ділення суми початкових і кінцевих залишків запасів, знайдених на балансі. Початковий залишок запасів в поточному році береться з кінцевого залишку запасів у попередньому році.
Оборотність товарних запасів Banyan Goods становить:
\[\begin{array}{l}{\text { Average inventory }=\dfrac{\$ 95,000+\$ 10,00}{2}=\$ 37,500} \\ {\text { Inventory turnover }=\dfrac{\$ 60,000}{\$ 37,500}=1.6 \text { times }}\end{array} \nonumber \]
\(1.6\)раз - дуже низький показник обороту для товарів Banyan. Це може означати, що компанія підтримує занадто високу пропозицію запасів для задоволення низького попиту з боку клієнтів. Вони можуть захотіти зменшити свої запаси, щоб звільнити більше ліквідних активів для використання іншими способами.
Дні продажу в інвентарі
Продажі днів в інвентарі виражає кількість днів, які потрібно компанії, щоб перетворити запаси в продажі. Це передбачає, що протягом цього періоду часу не відбулося жодного нового придбання інвентарю. Чим менше кількість днів, тим швидше компанія зможе продати свій інвентар. Чим більше кількість днів, тим більше часу потрібно на продаж свого інвентарю. Формула продажу днів в інвентарі така:
\[\text { Days' Sales in Inventory }=\left(\dfrac{\text { Ending Inventory }}{\text { cost of Goods Sold }}\right) \times 365 \]
Продажі в інвентарі в дні Banyan Goods складають:
\[\text { Days'sales in inventory }=\left(\dfrac{\$ 40,000}{\$ 60,000}\right) \times 365=243 \text { days (rounded) } \nonumber \]
\(243\)днів - це довгий час для продажу інвентарю. Хоча промисловість диктує, яка прийнятна кількість днів для продажу запасів,\(243\) дні є нестійкими довгостроковими. Banyan Goods потрібно буде краще керувати своїми стратегіями запасів та продажів, щоб швидше переміщати запаси.
Остання категорія фінансових вимірювань розглядає коефіцієнти рентабельності.
Коефіцієнти рентабельності
Рентабельність враховує, наскільки добре компанія виробляє прибуток, враховуючи їх операційні показники. Компанії необхідно використовувати свої операції для збільшення прибутку. Щоб допомогти досягти мети прибутку, доходи компанії повинні переважувати витрати. Розглянемо три вимірювання та коефіцієнти рентабельності: маржа прибутку, рентабельність загальних активів та рентабельність власного капіталу.
Маржа прибутку
Маржа прибутку представляє, скільки доходу від продажів перетворилося на дохід. Це співвідношення показує, скільки кожного\(\$1\) з продажів повертається як прибуток. Чим більше показник коефіцієнта (чим ближче він наближається\(1\)), тим більше кожен продажний долар повертається в якості прибутку. Частина долара продажів не повертається, оскільки прибуток йде на витрати. Формула маржі прибутку така:
\[\text { Profit Margin }=\left(\dfrac{\text { Net Income }}{\text { Net Sales }}\right) \]
Для Banyan Goods норма прибутку в поточному році становить:
\[\text { Profit margin }=\left(\dfrac{\$ 35,000}{\$ 120,000}\right)=0.29(\text { rounded }) \text { or } 29 \% \nonumber \]
Це означає, що за кожен долар продажів\(\$0.29\) повертається як прибуток. Якщо Banyan Goods вважає, що це занадто низько, компанія спробує знайти способи зменшити витрати та збільшити продажі.
Рентабельність загальних активів
Рентабельність загальних активів вимірює здатність компанії успішно використовувати свої активи для отримання прибутку. Чим вище рентабельність (коефіцієнт результату), тим більший прибуток створюється від використання активів. Середні сукупні активи знаходять шляхом ділення суми початкових і кінцевих загальних залишків активів, знайдених на балансі. Початковий загальний баланс активів у поточному році береться з кінцевого загального балансу активів у попередньому році. Формула рентабельності загальних активів така:
\[\text { Return on Total Assets }=\left(\dfrac{\text { Net Income }}{\text { Average Total Assets }}\right) \]
\[\text { Average Total Assets }=\left(\dfrac{\text { Beginning Total Assets }+\text { Ending Total Assets }}{2}\right) \]
Для Banyan Goods рентабельність загальних активів за поточний рік становить:
\[\begin{array}{l}{\text { Average total assets }=\dfrac{\$ 200,000+\$ 250,000}{2}=\$ 225,000} \\ {\text { Return on total assets }=\dfrac{\$ 35,000}{\$ 225,000}=0.16(\text { rounded }) \text { or } 16 \%}\end{array} \nonumber \]
Чим вище цей показник, тим краще компанія використовує свої активи для отримання прибутку. Галузеві стандарти можуть диктувати, що є прийнятною віддачею.
Рентабельність власного капіталу
Рентабельність власного капіталу вимірює здатність компанії використовувати свій інвестований капітал для отримання доходу. Інвестований капітал надходить від інвестицій акціонерів у акції компанії та її нерозподіленого прибутку і використовується для створення прибутку. Чим вище прибутковість, тим краще компанія робить, використовуючи свої інвестиції для отримання прибутку. Формула рентабельності власного капіталу така:
\[\text { Return on Equity }=\left(\dfrac{\text { Net Income }}{\text { Average Stockholder Equity }}\right) \]
\[\text { Average Stockholder Equity }=\left(\frac{\text { Beginning Stockholder Equity }+\text { Ending Stockholder Equity }}{2}\right) \nonumber \]
Середній капітал акціонерів визначається шляхом ділення суми початкових і кінцевих залишків акціонерів акціонерів, знайдених на балансі. Баланс власного капіталу початківців акціонерів у поточному році береться з кінцевого балансу акціонерів у попередньому році. Майте на увазі, що чистий дохід розраховується після виплати привілейованих дивідендів.
Для товарів Banyan ми будемо використовувати показник чистого доходу і припускаємо, що привілейовані дивіденди не були виплачені. Рентабельність власного капіталу за поточний рік становить:
\[\begin{array}{l}{\text { Average stockholder equity }=\dfrac{\$ 90,000+\$ 100,000}{2}=\$ 95,000} \\ {\text { Return on equity }=\dfrac{\$35,000}{\$95,000}=0.37(\text { rounded }) \text { or } 37 \%}\end{array} \nonumber \]
Чим вище показник, тим краще компанія використовує свої інвестиції для створення прибутку. Галузеві стандарти можуть диктувати, що є прийнятною віддачею.
Переваги та недоліки аналізу фінансової звітності
Є кілька переваг і недоліків аналізу фінансової звітності. Аналіз фінансової звітності може показати тенденції з часом, що може бути корисним для прийняття майбутніх бізнес-рішень. Перетворення інформації у відсотки або коефіцієнти усуває деяку невідповідність між розмірами конкурентів та операційними можливостями, полегшуючи зацікавленим сторонам прийняття обґрунтованих рішень. Це може допомогти зрозуміти склад поточних операцій у бізнесі, і які зміни повинні відбуватися всередині країни, щоб підвищити продуктивність.
Зацікавлена сторона повинна мати на увазі, що минулі показники не завжди диктують майбутні показники. Слід приділити увагу можливим економічним впливам, які можуть перекрутити аналізуються цифри, такі як інфляція або рецесія. Крім того, спосіб, яким компанія повідомляє інформацію в облікових записах, може змінюватися з часом. Наприклад, де і коли фіксуються певні операції, можуть зрушуватися, що може бути нелегко видно у фінансовій звітності.
Компанія, яка хоче правильно бюджетувати, контролювати витрати, збільшувати доходи та приймати довгострокові рішення про витрати, може захотіти використовувати аналіз фінансової звітності для керівництва майбутніми операціями. Поки компанія розуміє обмеження наданої інформації, аналіз фінансової звітності є хорошим інструментом для прогнозування зростання та фінансової стійкості компанії.