5.4: Облігації

Корпорації часто потрібно збирати гроші з зовнішніх джерел для операцій, закупівель або розширення. Один із способів зробити це - випустити запас. Інвестори вносять готівку в бізнес і випускаються акції взамін, щоб визнати свої акції власності.

Ще одна альтернатива для залучення готівки - позичити гроші та повернути їх у майбутню дату. Банки та інші традиційні джерела кредитування - один з варіантів, коли корпорація може піти взяти кредит на повну необхідну суму.

Інша можливість для корпорації випустити облігації, які також є формою боргу. Облігації - це кредити, зроблені дрібними кредиторами, такими як інші корпорації та окремі люди. Корпоративні облігації зазвичай випускаються з кроком в 1000 доларів. Корпорація може позичити у багатьох різних дрібних інвесторів і колективно збільшити суму готівки, яку вона потребує. Корпоративні облігації торгуються на ринку облігацій аналогічно тому, як корпоративні акції торгуються на фондовому ринку. Вони є довгостроковими зобов'язаннями протягом більшої частини свого життя і стають поточними зобов'язаннями лише за рік до дати їх погашення.

Люди або компанії, які купують облігації у корпорації, називаються власниками облігацій, і вони, по суті, позичають свої гроші як інвестиції. Причина, по якій власники облігацій позичають свої гроші, полягає в тому, що корпорація виплачує відсотки на суму, яку вони позичають протягом усього терміну дії облігації. Власники облігацій не стають власниками корпорації, як це роблять акціонери.

Облігація - це кредитний договір, званий борговим зобов'язанням, в якому прописані умови кредитного договору. Принаймні, заборгованість зазначає суму обличчя облігації, процентну ставку та термін. Особова сума - це сума, яку власник облігацій кредитує корпорації. Договірна процентна ставка аналогічна орендній платі, яку корпорація зобов'язується платити за використання грошей кредиторів. Він котирується як річний відсоток, наприклад 6% на рік. Нарешті, термін - це кількість років, які охоплює облігація. Дата погашення - це дата, коли корпорація повинна виплатити повну суму власникам облігацій. Жодна з номінальної суми облігації не погашається до дати погашення.

Є ще одне важливе число, на яке слід звернути увагу: ринкова процентна ставка. Подумайте про це як процентну ставку, яку конкуренція (інші корпорації) пропонує тим же потенційним інвесторам. Вона може бути такою ж, вищою або нижчою, ніж процентна ставка контракту корпорації-емітента.

Приклад

Контрактна ставка корпорації становить 8%.

Ринкова ставка становить 8%.	Контрактна ставка дорівнює ринковій ставці.
Ринкова ставка становить 6%.	Контрактна ставка більше ринкової.
Ринкова ставка становить 10%.	Контрактна ставка менше ринкової.

Це нові рахунки, пов'язані з випуском облігацій:

Рахунок	Тип	Фінансова звітність	Збільшити
Облігації до оплати	Відповідальність	Баланс	кредит
Знижка на облігації	Відповідальність проти	Баланс	дебет
Премія за облігаціями до сплати	Відповідальність проти	Баланс	кредит
Процентні витрати	Витрати	Звіт про доходи	дебет
Прибуток від погашення облігацій	Дохід	Звіт про доходи	кредит
Збиток від погашення облігацій	Витрати	Звіт про доходи	дебет

ЗВЕДЕНА ТАБЛИЦЯ РАХУНКІВ

ТИП ОБЛІКОВОГО ЗАПИСУ	РАХУНКИ	ДЛЯ ЗБІЛЬШЕННЯ	ЗМЕНШУВАТИ	НОРМАЛЬНИЙ БАЛАНС	ФІНАНСОВА ЗВІТНІСТЬ	ЗАКРИТИ?
Відповідальність	Облігації, що підлягають виплаті	кредит	дебет	кредит	Баланс	НІ
Відповідальність проти	Знижка на облігації	дебет	кредит	дебет	Баланс	НІ
Дохід	Прибуток від погашення облігацій	кредит	дебет	кредит	Звіт про доходи	ТАК
Витрати	Збиток процентних витрат при погашенні облігацій	дебет	кредит	дебет	Звіт про доходи	ТАК

Існує чотири записи журналу, пов'язані з випуском облігацій, а саме:

1. Випуск облігацій - прийом готівки від власників облігацій та отримання боргу для їх повернення
2. Виплата піврічних відсотків - облік витрат на оплату держателями облігацій договірної процентної ставки кожні півроку
3. Амортизація знижки або премії - облік витрат або доходів, пов'язаних з випуском облігації нижче або вище номінальної суми
4. Погашення облігацій - повернення держателям облігацій на або до дати погашення облігації

Окрім збереження балансу кожного з нових рахунків, ключовим номером для визначення є балансова вартість облігації в будь-який момент часу. Це балансова вартість облігації, або те, що вона коштує на даний момент.

5.4.1 Облігаційні операції, коли ставка контракту дорівнює ринковій ставці

Корпорація може позичати гроші шляхом випуску облігацій. Натомість корпорація виплачуватиме власникам облігацій відсотки кожні півроку і, наприкінці терміну, погашає власникам облігацій номінальну суму. Кількість виплат власники облігацій отримають у майбутньому від корпорації завжди вдвічі більше років у терміні плюс 1.

Приклад

$100,000 п'ятирічних, 12% облігацій при ринковій ставці 12%.

Кількість платежів

Протягом п'ятирічного терміну дії облігацій власники облігацій отримають 11 виплат: 10 піврічних процентних виплат і одне остаточне погашення номінальної суми облігацій.

Розмір піврічної виплати відсотків

Щоб розрахувати піврічні відсотки, спочатку помножте суму обличчя в 100 000 доларів на контрактну ставку 12%, щоб отримати річну суму відсотків. Потім ділимо результат на 2, так як відсотки виплачуються піврічно. Результат становить (100 000 х 12%) /2 = 6000 доларів кожні півроку.

Ось порівняння 10 процентних платежів, якщо контрактна ставка компанії дорівнює ринковій ставці.

Корпорація (сплачує 12% відсотків)	Ринок (платить 12% відсотків)
$6,000 кожні шість місяців х 10 піврічних платежів $60 000 протягом п'ятирічного періоду	$6,000 кожні шість місяців х 10 піврічних платежів $60 000 протягом п'ятирічного періоду

Оскільки загальні процентні виплати рівні, облігація корпорації є конкурентоспроможною з іншими облігаціями на ринку, і облігація може бути випущена за номінальною сумою.

Емісія облігацій - запис журналу записується, коли корпорація випускає облігації.

1/1/11: Випущено $100,000 п'ятирічних, 12% облігацій, коли ринкова ставка становила 12%.

	Рахунок	Дебет	Кредит
▲	Готівковий	100 000
▲	Облігації до оплати		100 000

Випуск облігацій - це продаж їх власникам облігацій в обмін на готівку. Ціна випуску - це сума грошових коштів, зібраних з власників облігацій при продажу облігацій. Грошові кошти списуються на суму, отриману від власників облігацій; зобов'язання (борг) з облігацій збільшується на номінальну суму.

▲ Готівковий рахунок - це рахунок активів, який збільшується.

▲ Облігації до оплати - це рахунок зобов'язань, який збільшується.

Виплата піврічних відсотків

Корпорація, як правило, виплачує відсотки власникам облігацій піврічно, що двічі на рік. У цьому прикладі корпорація буде виплачувати відсотки 30 червня і 31 грудня.

6/30/11: Виплачували піврічні відсотки власникам облігацій.

	Рахунок	Дебет	Кредит
▲	Процентні витрати	6 000		(100 000 х 12%)/2
▼	Готівковий		6 000

Цей самий запис у журналі за 6000 доларів проводиться кожні шість місяців, на 6/30 та 12/31, загалом 10 разів протягом терміну п'ятирічної облігації.

▲ Процентні витрати - це рахунок витрат, який збільшується.

▼ Грошові кошти - це рахунок активів, який зменшується.

Погашення облігацій - запис журналу записується, коли корпорація погашає облігації.

1/1/16: погашено 100 000 доларів п'ятирічних облігацій на дату погашення.

	Рахунок	Дебет	Кредит
▼	Облігації до оплати	100 000
▼	Готівковий		100 000

Погашення означає повернення боргу за облігаціями на дату погашення. Відповідальність за облігаціями зменшується на номінальну суму. Грошові кошти зменшуються і зараховуються за те, що виплачується для погашення облігацій. У цьому випадку це сума обличчя в розмірі 100 000 доларів. Це 11-й платіж корпорацією держателям облігацій.

▼ Облігації до оплати - це рахунок зобов'язань, який зменшується.

▼ Грошові кошти - це рахунок активів, який зменшується.

Контрактна ставка облігацій може бути рівною, меншою або більшою за поточну ринкову ставку.

Порівняйте контрактну ставку з ринковою ставкою, оскільки це вплине на ціну продажу облігації при її випуску.

Приклад: Три сценарії процентної ставки Трирічна контрактна ставка облігацій $100,000 становить 8%.
Ринкова ставка становить 8%.	Контрактна ставка дорівнює ринковій ставці Облігація продає за номінальною
Ринкова ставка становить 10%.	Контрактна ставка менше ринкової ставки Облігація продає зі знижкою, яка менше номінальної суми
Ринкова ставка становить 6%.	Контрактна ставка перевищує ринкову ставку Облігація продає з премією, яка перевищує номінальну суму

5.4.2 Операції з облігаціями, коли ставка контракту менша за ринкову

Бувають випадки, коли контрактна ставка, яку буде платити ваша корпорація, менша за ринкову ставку, яку будуть платити інші корпорації. Як результат, піврічні відсоткові виплати вашої корпорації будуть нижчими, ніж інвестори могли б отримати в іншому місці. Щоб бути конкурентоспроможними і при цьому залучати інвесторів, облігація повинна бути випущена зі знижкою. Це означає, що корпорація отримує менше грошових коштів, ніж номінальна сума облігації, коли вона випускає облігацію. Ця різниця і є знижкою. Корпорація все ще виплачує повну суму назад власникам облігацій на дату погашення.

Приклад

$100,000 п'ятирічних, 11% облігацій, коли ринкова ставка становила 12%.

Ось порівняння 10 процентних платежів, якщо контрактна ставка компанії менше ринкової ставки.

Корпорація (сплачує 11% відсотків)	Ринок (платить 12% відсотків)
$5,500 кожні шість місяців х 10 піврічних платежів $55,000 протягом п'ятирічного періоду	$6,000 кожні шість місяців х 10 піврічних платежів $60 000 протягом п'ятирічного періоду

У цьому випадку корпорація пропонує 11% процентну ставку, або виплату в розмірі $5500 кожні півроку, коли інші компанії пропонують 12% процентну ставку, або виплату в розмірі 6000 доларів кожні півроку. В результаті корпорація виплатить 55 000 доларів відсотків протягом п'ятирічного терміну. Порівняльні облігації на ринку виплатять $60 000 за цей же проміжок часу. Це різниця в $5,000 протягом десяти років.

Щоб компенсувати той факт, що корпорація буде виплачувати на 5000 доларів менше відсотків, вона буде стягувати з інвесторів на 5000 доларів менше, щоб придбати облігації та зібрати 95 000 доларів замість 100 000 доларів. Це, по суті, виплачує їм різницю в розмірі 5,000 доларів США заздалегідь, оскільки вона все одно буде платити власникам облігацій повну суму $100,000 особи в кінці п'ятирічного терміну.

СТИМУЛИ КУПУВАТИ АВТОМОБІЛЬ: НУЛЬОВІ ВІДСОТКИ ПРОТИ. ЗНИЖКА

Можливо, ви чули про способи, як виробники автомобілів заохочують людей купувати транспортні засоби. Одним з них є нульовий відсоток фінансування, який по суті є безвідсотковим кредитом. Це економить гроші позичальників, оскільки їм не доведеться платити відсотки за своїми кредитами, що може скласти цілком економію. Ще одним стимулюючим виробником автомобілів, які можуть запропонувати, є знижка, яка є авансовим зниженням ціни покупки, подібно до купона на покупку їжі.

Якщо виробник пропонує як нульовий відсоток, так і знижку, покупець автомобіля може вибрати той чи інший, але не обидва. Вгадайте, що - обидві угоди, ймовірно, приблизно рівні з точки зору економії. Так чому б обидва були запропоновані? Тому що деяких людей буде приваблювати купувати через більш низькі платежі з часом, а інші будуть зацікавлені через нижчу ціну передньої покупки. Угоди призначені для звернення до різних типів людей з різними уподобаннями щодо купівлі.

Він схожий з облігаціями. Деякі інвестори вважають за краще платити повну ціну і мають більш високі процентні виплати кожні півроку. Інші приваблюють тим, що платять менше авансом і виплачують повну суму в кінці терміну погашення, і готові жити з нижчими піврічними відсотковими виплатами. Обидві угоди однакові за вартістю, але структуровані, щоб звернутися до різних ринків.

Є чотири записи журналу, які стосуються облігацій, які випускаються зі знижкою.

1. Емісія облігацій - запис журналу записується, коли корпорація випускає облігації.

   1/1/11: Випущено $100,000 п'ятирічних, 11% облігацій, коли ринкова ставка становила 12% за $95 000.

   	Рахунок	Дебет	Кредит
   ▲	Готівковий	95 000		(100 000 — 5,000)
   ▲	Знижка на облігації	5 000
   ▲	Облігації до оплати		100 000

   Компанія отримує готівку від власників облігацій, а її зобов'язання (борг) від облігацій збільшується на номінальну суму. Різниця між номінальною сумою і меншою сумою отриманих грошових коштів - це знижка.

   ▲ Готівковий рахунок - це рахунок активів, який збільшується.

   ▲ Знижка на облігації, що підлягають оплаті, - це рахунок проти відповідальності, який збільшується.

   ▲ Облігації до оплати - це рахунок зобов'язань, який збільшується.

   Корпорація буде виплачувати на 5000 доларів менше відсотків протягом наступних п'яти років, тому для її компенсації знижується закупівельна ціна облігацій на 5000 доларів. Зараз вартість облігацій корпорації порівнянна за вартістю з іншими облігаціями на ринку.

   ВАЖЛИВО: Є один останній крок до правильного випуску облігацій з дисконтом. Грошові кошти та знижки на суми до сплати облігацій повинні бути скориговані до їх теперішньої вартості. У цьому прикладі сума отриманих грошових коштів становить $96 321, а сума знижки - $3679.

   Це правильна запис журналу для випуску облігацій зі знижкою в даному прикладі.

   1/1/11: Випущено $100,000 п'ятирічних, 11% облігацій, коли ринкова ставка становила 12% за $96 321.

   	Рахунок	Дебет	Кредит
   ▲	Готівковий	96 321		(100 000 — 3,679)
   ▲	Знижка на облігації	3 679
   ▲	Облігації до оплати		100 000

   ▲ Готівковий рахунок - це рахунок активів, який збільшується.

   ▲ Знижка на облігації, що підлягають оплаті, - це рахунок проти відповідальності, який збільшується.

   ▲ Облігації до оплати - це рахунок зобов'язань, який збільшується.

   Хоча це може здатися не таким, $96 321 - це 95 000 доларів зверху, а 3679 доларів - це 5,000 доларів зверху. Ці відмінності є результатом фінансової концепції, яка називається тимчасовою вартістю грошей, яка стверджує, що $1 сьогодні коштує більше 1 долара в майбутньому.

2. Корпорація виплачує відсотки в розмірі 11% щорічно, саме ту ставку, яку вона обіцяє виплатити в договорі, незважаючи на те, що ринкова ставка становить 12%.

   6/30/11: Виплачували піврічні відсотки власникам облігацій.

   	Рахунок	Дебет	Кредит
   ▲	Процентні витрати	5 500		(100 000 х 11%)/2
   ▼	Готівковий		5 500

   Цей самий запис у журналі за $5500 робиться кожні шість місяців, на 6/30 та 12/31, загалом 10 разів протягом терміну п'ятирічної облігації.

   ▲ Процентні витрати - це рахунок витрат, який збільшується.

   ▼ Грошові кошти - це рахунок активів, який зменшується.

3. Корпорація випустила облігацію 1 січня зі знижкою $3,679: вона отримала $96 321 готівкою на дату випуску, але поверне $100,000 на дату погашення. Ця різниця в 3,679 доларів - це вартість ведення бізнесу для цієї компанії. Замість того, щоб вимагати всю цю суму знижки як процентні витрати під час випуску облігації, компанія записує її в Дисконт на облігації до сплати облігацій.

   Наприкінці кожного року корпорація зробить коригувальний запис, який амортизує знижку, або витрачає частину її. Сума дисконту ділиться на кількість років у строку дії облігації, і ця сума знімається з Дисконтного рахунку за облігаціями та враховується як відсоткові витрати. Амортизація подібна до амортизації з точки зору витрати операції з плином часу; вона застосовується до нематеріального, а не фізичного продукту.

   При цьому дисконт $3679 ділиться на 5, кількість років терміну дії облігації, в результаті чого $736 в рік (округляється до найближчого долара). Це стає дебетом до процентних витрат щороку. Початковий дебетовий залишок на дисконтному рахунку за облігаціями зменшується на кредит у розмірі 736 доларів щороку.

   31/12/11: Амортована знижка за рік.

   	Рахунок	Дебет	Кредит
   ▲	Процентні витрати	736		3,679/5 (округлено)
   ▼	Знижка на облігації		736

   Цей самий запис журналу за 736 доларів, зроблений наприкінці кожного року 12/31, загалом п'ять разів протягом терміну п'ятирічної облігації. Після запису цього коригувального запису наприкінці кожного з п'яти років залишок дисконту за облігаціями до сплати буде нульовим.

   ▲ Процентні витрати - це рахунок витрат, який збільшується.
   ▼ Знижка на облігації, що виплачуються, - це рахунок проти відповідальності, який зменшується.

4. Погашення облігацій - запис журналу записується, коли корпорація погашає облігації.

   31/12/15: погашено п'ятирічні облігації у розмірі 100 000 доларів на дату погашення.

   	Рахунок	Дебет	Кредит
   ▼	Облігації до оплати	100 000
   ▼	Готівковий		100 000

   Погашення означає повернення боргу за облігаціями на дату погашення. Відповідальність за облігаціями зменшується на номінальну суму. Грошові кошти зменшуються і зараховуються за те, що виплачується для погашення облігацій. У цьому випадку це сума обличчя в розмірі 100 000 доларів. Це 11-й платіж корпорацією держателям облігацій.

   ▼ Облігації до оплати - це рахунок зобов'язань, який зменшується.

   ▼ Грошові кошти - це рахунок активів, який зменшується.

   Через п'ять років знижка на облігації кредиторської заборгованості має нульовий залишок, тому в цей час нічого не потрібно робити з цим рахунком.

5.4.3 Балансова вартість облігацій, випущених зі знижкою

Провідна вартість може розглядатися як «чого коштує облігація» в даний момент часу. Спочатку балансова вартість - це сума грошових коштів, отриманих при випуску облігації.

Розрахуйте балансову вартість наступним чином:

Облігації Кредитний баланс - Знижка на облігації Дебетовий залишок = балансова сума

Щороку знижка амортизується, змінюється балансова вартість. Знижка на дебетовий залишок облігацій зменшується, тому балансова вартість збільшується і наближається до номінальної суми з часом. На дату погашення балансова вартість дорівнює номінальній сумі.

У цьому прикладі залишок кредитного балансу облігацій завжди становить 100 000 доларів США. Зверніть увагу на бухгалтерську книгу праворуч внизу, що кожного разу, коли проводиться коригування операції на кінець року, дебетове сальдо дисконту на облігації до сплати зменшується. Як наслідок, вантажопідйомність збільшується і з часом стає все ближче і ближче до суми обличчя.

Балансова сума = 100 000 — Знижка на баланс ВР					Знижка на облігації
			Вантажопідйомність		Дата	Предмет	Дебет	Кредит	Дебет	Кредит
1/1/11	100 000 — 3 679	=	96 321		1/1/11		3 679		3 679
31/12/11	100 000 — 2 943	=	97 057		31/12/11			736	2 943
31/12/12	100 000 — 2 207	=	97 793		31/12/12			736	2 207
31/12/13	100 000 — 1 471	=	98 529		31/12/13			736	1 471
31/12/14	100 000 — 735	=	99 265		31/12/14			736	735
31/12/15	100 000 — 0	=	100 000		31/12/15			735	0

*Сума останнього кредиту відрізняється через округлення

Окрім збереження балансу кожного з нових рахунків, ключовим номером для визначення є балансова вартість облігації в будь-який момент часу. Це балансова вартість облігації, або те, що вона коштує на даний момент.

5.4.4 Операції з облігаціями, коли ставка контракту перевищує ринкову

Бувають випадки, коли контрактна ставка, яку буде платити ваша корпорація, перевищує ринкову ставку, яку будуть платити інші корпорації. Як результат, піврічні відсоткові виплати вашої корпорації будуть вищими, ніж інвестори могли б отримати в іншому місці. Оскільки її майбутні процентні виплати будуть вищими порівняно з іншими облігаціями на ринку, корпорація може командувати більшою сумою заздалегідь, коли облігація випускається, а облігація продається з премією. Це означає, що корпорація отримує більше грошових коштів, ніж номінальна сума облігації, коли вона випускає облігацію. Ця різниця і є премією. Корпорація все ще виплачує суму обличчя власникам облігацій на дату погашення.

Приклад

$100,000 п'ятирічних, 12% облігацій, коли ринкова ставка становила 11%.

Ось порівняння 10 процентних платежів, якщо контрактна ставка компанії перевищує ринкову ставку.

Корпорація (сплачує 12% відсотків)	Ринок (платить 11% відсотків)
$6,000 кожні шість місяців х 10 піврічних платежів $60 000 протягом п'ятирічного періоду	$5,500 кожні шість місяців х 10 піврічних платежів $55,000 протягом п'ятирічного періоду

У цьому випадку корпорація пропонує 12% процентну ставку, або виплату в розмірі 6000 доларів кожні півроку, коли інші компанії пропонують 11% процентну ставку, або виплату в розмірі $5500 кожні півроку. В результаті корпорація виплатить 60 000 доларів відсотків протягом п'ятирічного терміну. Порівняльні облігації на ринку виплатять 55 000 доларів за цей же проміжок часу. Це різниця в $5,000 протягом п'яти років.

Щоб компенсувати той факт, що корпорація буде виплачувати на 5000 доларів більше відсотків, вона стягне з інвесторів на 5000 доларів більше за придбання облігацій і збере $105 000 замість $100 000. Це, по суті, збір різниці в розмірі 5,000 доларів у відсотках від інвесторів і, по суті, використовує його для виплати їм вищої процентної ставки з плином часу. Корпорація все ще виплатить власникам облігацій суму в розмірі 100 000 доларів США наприкінці п'ятирічного терміну.

Є чотири записи журналу, які стосуються облігацій, які випускаються з премією.

1. Емісія облігацій - запис журналу записується, коли корпорація випускає облігації.

   1/1/11: Випущено $100,000 п'ятирічних, 12% облігацій, коли ринкова ставка становила 11% за $105 000.

   	Рахунок	Дебет	Кредит
   ▲	Готівковий	105 000		(100 000 + 5,000)
   ▲	Премія за облігаціями до сплати		5 000
   ▲	Облігації до оплати		100 000

   Компанія отримує готівку від власників облігацій, а її зобов'язання (борг) від облігацій збільшується на номінальну суму. Різниця між сумою отриманих грошових коштів і меншою номінальною сумою - це премія.

   ▲ Готівковий рахунок - це рахунок активів, який збільшується.

   ▲ Премія за облігаціями, що виплачуються, - це рахунок проти відповідальності, який збільшується.

   ▲ Облігації до оплати - це рахунок зобов'язань, який збільшується.

   Корпорація буде виплачувати на 5000 доларів більше відсотків протягом наступних п'яти років, тому для її компенсації збільшується закупівельна ціна облігацій на 5000 доларів. Зараз вартість облігацій корпорації порівнянна за вартістю з іншими облігаціями на ринку.

   ВАЖЛИВО: Є один останній крок до правильного випуску облігацій під премію. Грошові кошти та премії за облігаціями, що виплачуються, повинні бути скориговані до їх поточної вартості. У цьому прикладі сума отриманих грошових коштів становить $103 769, а сума премії - $3679.

   Це правильний запис журналу для випуску облігацій під премію в даному прикладі.

   1/1/11: Випущено $100,000 п'ятирічних, 12% облігацій, коли ринкова ставка становила 11% за $103 769.

   	Рахунок	Дебет	Кредит
   ▲	Готівковий	103 769		(100 000 + 3,769)
   ▲	Премія за облігаціями до сплати		3 769
   ▲	Облігації до оплати		100 000

   ▲ Готівковий рахунок - це рахунок активів, який збільшується.

   ▲ Премія за облігаціями, що виплачуються, - це рахунок проти відповідальності, який збільшується.

   ▲ Облігації до оплати - це рахунок зобов'язань, який збільшується.

   Хоча це може здатися не таким, 103 769 доларів - це 105 000 доларів зверху, а 3679 доларів - це 5,000 доларів зверху. Ці відмінності є результатом фінансової концепції, яка називається тимчасовою вартістю грошей, яка стверджує, що $1 сьогодні коштує більше 1 долара в майбутньому.

2. Корпорація виплачує відсотки в розмірі 12% щорічно, саме ту ставку, яку вона обіцяла виплатити в договорі, незважаючи на те, що ринкова ставка становить 11%.

   6/30/11: Виплачували піврічні відсотки власникам облігацій.

   	Рахунок	Дебет	Кредит
   ▲	Процентні витрати	6 000		(100 000 х 12%)/2
   ▼	Готівковий		6 000

   Цей самий запис у журналі за 6000 доларів проводиться кожні шість місяців, на 6/30 та 12/31, загалом 10 разів протягом терміну п'ятирічної облігації.

   ▲ Процентні витрати - це рахунок витрат, який збільшується.

   ▼ Грошові кошти - це рахунок активів, який зменшується.

3. Корпорація випустила облігацію 1 січня з премією в розмірі 3,769 доларів: вона отримала 103 769 доларів готівкою на дату випуску, але поверне $100,000 на дату погашення. Ця різниця в $3,769 є доходом для цієї компанії. Замість того, щоб претендувати на всю цю суму премії як зменшення процентних витрат під час випуску облігації, компанія записує її в рахунок «Премія за облігаціями».

   Наприкінці кожного року корпорація зробить коригувальний запис, який амортизує премію або витрачає її частину. Сума премії ділиться на кількість років у строку дії облігації, і ця сума знімається з рахунку «Премія за облігаціями» та враховується відсоткові витрати (як кредит, подібно до визнання його доходом). Амортизація подібна до амортизації з точки зору витрати операції з плином часу; вона застосовується до нематеріального, а не фізичного продукту.

   При цьому премія $3769 ділиться на 5, кількість років терміну дії облігації, в результаті чого $754 на рік (округляється до найближчого долара). Це стає кредитом на процентні витрати щороку. Початковий залишок кредиту на кредитному рахунку «Преміум за облігаціями» зменшується на кредит у розмірі 754 доларів щороку.

   31/12/11: Амортована премія за рік.

   	Рахунок	Дебет	Кредит
   ▼	Премія за облігаціями до сплати	754		3,769/ 5 (округлено)
   ▼	Процентні витрати		754

   Цей самий запис журналу за $754 робився наприкінці кожного року 12/31, загалом п'ять разів протягом терміну п'ятирічної облігації. Після запису цього коригувального запису наприкінці кожного з п'яти років залишок у Премії за облігаціями, що підлягають сплаті, буде нульовим.

   ▼ Премія за облігаціями, що виплачуються, - це рахунок проти відповідальності, який зменшується

   ▼ Процентні витрати - це рахунок витрат, який зменшується.

4. Погашення облігацій - запис журналу записується, коли корпорація погашає облігації.

   31/12/15: погашено п'ятирічні облігації у розмірі 100 000 доларів на дату погашення.

   	Рахунок	Дебет	Кредит
   ▼	Облігації до оплати	100 000
   ▼	Готівковий		100 000

   Погашення означає повернення боргу за облігаціями на дату погашення. Відповідальність за облігаціями зменшується на номінальну суму. Грошові кошти зменшуються і зараховуються за те, що виплачується для погашення облігацій. У цьому випадку це сума обличчя в розмірі 100 000 доларів. Це 11-й платіж корпорацією держателям облігацій.

   ▼ Облігації до оплати - це рахунок зобов'язань, який зменшується.

   ▼ Грошові кошти - це рахунок активів, який зменшується.

   Через п'ять років Кредиторський рахунок Premium on Bonds має нульовий баланс, тому в цей час нічого не потрібно робити з цим рахунком.

5.4.5 Балансова сума облігацій, випущених під премію

Провідна вартість може розглядатися як «чого коштує облігація» в даний момент часу. Спочатку балансова вартість - це сума грошових коштів, отриманих при випуску облігації.

Розрахуйте балансову вартість наступним чином:

Облігації Кредитний баланс + Премія за облігаціями Кредитний залишок = балансова сума

Щороку премія амортизується, змінюється балансова вартість. Кредитний баланс премії за облігаціями зменшується, тому балансова вартість зменшується і з часом стає все ближче і ближче до номінальної суми. На дату погашення балансова вартість дорівнює номінальній сумі.

У цьому прикладі залишок кредитного балансу облігацій завжди становить 100 000 доларів США. Зверніть увагу на бухгалтерську книгу праворуч внизу, що кожного разу, коли проводиться коригування запису на кінець року, кредитний баланс Премії за облігаціями до сплати зменшується. Як наслідок, вантажопідйомність зменшується і з часом стає все ближче і ближче до суми обличчя.

			Вантажопідйомність		Дата	Предмет	Дебет	Кредит	Дебет	Кредит
1/1/11	100 000 + 3 769	=	103 769		1/1/11			3 769		3 769
31/12/11	100 000 + 3 015	=	103 015		31/12/11		754			3 015
31/12/12	100 000 + 2 261	=	102 261		31/12/12		754			2 261
31/12/13	100 000 + 1 507	=	101 507		31/12/13		754			1 507
31/12/14	100 000 + 735	=	100 753		31/12/14		754			753
31/12/15	100 000 + 0	=	100 000		31/12/15		753			0

*Сума останнього дебету відрізняється через округлення

Окрім збереження балансу кожного з нових рахунків, ключовим номером для визначення є балансова вартість облігації в будь-який момент часу. Це балансова вартість облігації, або те, що вона коштує на даний момент.

5.4.6 Виклик облігацій

Виклик облігацій означає, що компанія виплачує їх достроково, до дати погашення. Не всі облігації можна назвати; це повинно бути умовою в договорі облігацій. Умови договору також визначатимуть, на яку суму буде викликана облігація: точно сума особи, менша за номінальну суму, або більше, ніж сума особи.

1. Компанія може виплатити власникам облігацій суму в розмірі 100 000 доларів США.
2. Компанія може називати облігації на суму менше, ніж особа, і, наприклад, платити власникам облігацій $99,000 за облігацію в $100,000. Це також можна було б сформулювати як «називається облігацією на 99», що означає 99% від суми обличчя.
3. Компанія може називати облігації на суму більше, ніж особа і, наприклад, платити власникам облігацій $102 000 за облігацію в $100,000. Це також можна сформулювати як «називається облігація на 102», що означає 102% від суми особи.

Виконайте наступні кроки при підготовці запису журналу для виклику облігації.

1. Визначаємо балансову вартість облігації - чого вона стоїть на даний момент
2. Визначте, скільки компанія заплатить, щоб викупити облігацію достроково
3. Визначте суму будь-якого прибутку або збитку, порівнявши балансову суму з сумою погашення
4. Дебетові облігації, що підлягають сплаті на суму до нуля з його кредитного балансу
5. Кредитна знижка на облігації, що підлягають сплаті за дебетовим залишком, щоб обнулити рахунок АБО Дебетова премія за облігаціями, що виплачуються за його кредитний баланс
6. Кредит Готівкою на суму, сплачену держателям облігацій
7. Дебетові збитки при погашенні облігацій АБО кредитна виручка при погашенні облігацій, якщо застосовується

Облігації можуть бути погашені в беззбитковість, з прибутком або в збиток. Як і у випадку з продажем основних засобів або інвестицій, важливо зазначити, що будь-який прибуток або збиток при погашенні облігацій достроково поносяться за операцією, яка знаходиться поза межами того, що відбувається в звичайних господарських операціях.

Якщо корпорація погашає облігацію до дати її погашення, балансову вартість на той час слід порівнювати з сумою готівки, яку компанія-емітент повинна заплатити для виклику облігації. Якщо корпорація платить більше готівки, ніж те, що коштує облігація (балансова вартість), вона відчуває збиток. Якщо він платить менше грошових коштів, ніж балансова вартість облігації, є прибуток.

Важливо зазначити, що прибуток або збиток поносяться за операцією, яка знаходиться поза межами того, що відбувається в звичайних господарських операціях, і тому не класифікується як операційний дохід або витрати.

Збиток схожий на витрати, за винятком того, що він передбачає транзакцію, яка безпосередньо не пов'язана з операціями бізнесу. Приріст схожий на дохід. Це теж передбачає неопераційну операцію. Погашення облігацій не є основним напрямком діяльності корпорації, тому ці операції не є операційними.

АНАЛОГІЯ

Припустимо, ви купуєте авіаквиток з Атланти в Сан-Франциско за 400 доларів. Перебуваючи в польоті, ви дізнаєтеся, що людина, що сидить поруч з вами, заплатив 250 доларів за той же рейс. Ви, мабуть, почуватимуться погано і трохи обдурили за те, що заплатили занадто багато. Це схоже на оплату більше, ніж балансова сума для викупу облігації, і це збиток.

З іншого боку, ви відчували б себе дуже приємно, якби ви були тим, хто заплатив 250 доларів, а не 400 доларів за проїзд іншого пасажира. Це схоже на прибуток від погашення облігацій, коли ви платите менше, ніж балансова сума, щоб викупити облігацію.

Наступні чотири приклади показують облігації як зі знижкою, так і премією, які називаються як прибутком, так і збитком.

Приклад

Облігація, випущена зі знижкою, називається в збиток

Факти	Розрахунки
Залишок до оплати облігацій: 100 000 кредитів	Балансова сума - 97 000 (100 000 - 3 000)
Знижка на залишок облігацій: 3,000 дебет	Сума погашення становить 102 000 (100 000 х 102%)
Облігації називаються на 102	Збиток від погашення облігацій становить 5 000 (97 000 - 102 000)

Виклик облігацій - запис журналу записується, коли корпорація погашає облігації достроково.

	Рахунок	Дебет	Кредит
▼	Облігації до оплати	100 000		Враховується
▲	Збиток від погашення облігацій	5 000		(100 000 - 3000) - 102 000
▼	Знижка на облігації		3 000	Враховується
▼	Готівковий		102 000	100 000 х 102%

Приклад

Облігації, випущені зі знижкою, викликані з вигодою

Факти	Розрахунки
Залишок до оплати облігацій: 100 000 кредитів	Балансова сума - 97 000 (100 000 - 3 000)
Знижка на залишок облігацій: 3,000 дебет	Сума погашення становить 96 000 (100 000 х 96%)
Облігації називаються на 96	Приріст від погашення облігацій становить 1 000 (97 000 - 96 000)

Виклик облігацій - запис журналу записується, коли корпорація погашає облігації достроково.

	Рахунок	Дебет	Кредит
▼	Облігації до оплати	100 000		Враховується
▲	Прибуток від погашення облігацій		1 000	(100 000 - 3000) - 96 000
▼	Знижка на облігації		3 000	Враховується
▼	Готівковий		96 000	100 000 х 96%

Вправа

Облігації, випущені під премію, викликані в збиток

Факти	Розрахунки
Залишок до оплати облігацій: 100 000 кредитів	Балансова сума 103,000 (100,000 + 3,000)
Премія за облігаціями до сплати залишку: 3 000 кредитів	Сума погашення становить 104 000 (100 000 х 104%)
Облігації називаються на 104	Збиток від погашення облігацій становить 1 000 (103 000 - 104 000)

Виклик облігацій - запис журналу записується, коли корпорація погашає облігації достроково.

	Рахунок	Дебет	Кредит
▼	Облігації до оплати	100 000		Враховується
▲	Премія за облігаціями до сплати	3 000		Враховується
▼	Збиток від погашення облігацій	1 000		(100 000 + 3000) - 104 000
▼	Готівковий		104 000	100 000 х 104%

Приклад

Облігації, випущені під премію, викликані з прибутком

Факти	Розрахунки
Залишок до оплати облігацій: 100 000 кредитів	Балансова сума 103,000 (100,000 + 3,000)
Премія за облігаціями до сплати залишку: 3 000 кредитів	Сума погашення становить 98 000 (100 000 х 98%)
Облігації називаються на 98	Приріст від погашення облігацій становить 5 000 (103 000 - 98 000)

Виклик облігацій - запис журналу записується, коли корпорація погашає облігації достроково.

	Рахунок	Дебет	Кредит
▼	Облігації до оплати	100 000		Враховується
▼	Премія за облігаціями до сплати	3 000		Враховується
▲	Прибуток від погашення облігацій		5 000	(100 000 + 3,000) - 98 000
▼	Готівковий		98 000	100 000 х 98%

5.4.7 Часткові роки

У всіх попередніх прикладах облігації були випущені 1 січня і погашені 31 грудня через кілька років. У всіх випадках облігації утримувалися протягом повних календарних років.

Облігації також можуть бути випущені протягом календарного року, а не 1 січня. Вони також можуть бути викуплені протягом календарного року, а не 31 грудня. Оскільки коригувальні записи для амортизації знижки або премії відбуваються 31 грудня кожного календарного року, потрібно буде прооцінити суму амортизації, щоб належним чином відобразити час протягом року, коли була проведена облігація.

Приклад

Випуск облігацій в середині року

П'ятирічна облігація випускається 1 квітня 2012 року під премію в розмірі 60 000 доларів США. Премія становить 12 000 доларів на рік, або 1000 доларів на місяць.

Коригуючий запис для амортизації премії 31 грудня 2012 року виглядає наступним чином:

	Рахунок	Дебет	Кредит	Облігація тримала 9 місяців у 2012 році, тому амортизована сума становить 9 000 доларів США (1,000 х 9).
▲	Премія за облігаціями до сплати	9 000
▼	Процентні витрати		9 000

Приклад

Погашення облігацій в середині року

П'ятирічна облігація погашається 1 квітня 2012 року зі знижкою в 60 000 доларів США. Премія становить 12 000 доларів на рік, або 1000 доларів на місяць.

Коригуючий запис для амортизації знижки на 1 квітня 2012 року виглядає наступним чином:

	Рахунок	Дебет	Кредит	Облігація тримала 3 місяці в 2012 році, тому амортизована сума становить 3000 доларів США (1,000 х 3).
▲	Процентні витрати	3 000
▼	Знижка на облігації		3 000

Зазвичай коригувальний запис реєструється 31 грудня кожного року. Однак, якщо облігація погашена в середині року, реєструється коригуючий запис, щоб довести перенесення до дати викупу.

5.4.8 Часткові погашення

Корпорація може викупити лише частину облігацій, які вона має.

Приклад

Кредитний залишок облігацій = $600,000

Знижка на залишок дебетових облігацій = $30,000

Третина облігацій погашена на $195,000

	Рахунок	Дебет	Кредит
▼	Облігації до оплати	200 000		600 000/3
▲	Збиток від погашення облігацій	5 000		195,000 - (200 000 - 10 000)
▼	Знижка на облігації		10 000	30 000/3
▼	Готівковий		195 000	Враховується

Залишки як поточних, так і довгострокових зобов'язань представлені в розділі пасивів балансу на кінець кожного звітного періоду. Коли компанія має значну кількість зобов'язань, вони, як правило, представлені в категоріях для більш чіткого представлення. Як згадувалося раніше, фінансовий звіт, який організовує рахунки своїх зобов'язань (і активів) за категоріями, називається класифікованим балансом.

У наведеному нижче частковому класифікованому балансі відображається лише розділ зобов'язань. Зверніть увагу, що розділів два. Поточні зобов'язання деталізують відносно зобов'язання, які будуть конвертовані, сплачені протягом одного року. Довгострокові зобов'язання перераховують зобов'язання з термінами погашення, що перевищують один рік. Для випусків облігацій будь-яка неамортизована дисконтна сума або сума премії, пов'язана з боргом, перераховується разом із номінальною сумою облігацій, а також представлена балансова вартість облігацій.

Загальна сума кожної категорії зобов'язань відображається в крайньому правому стовпці класифікованого балансу, а сума цих підсумків відображається як загальна сума зобов'язань.

Наступна Зведена таблиця рахунків узагальнює рахунки, що стосуються випуску облігацій.

ЗВЕДЕНА ТАБЛИЦЯ РАХУНКІВ

ТИП ОБЛІКОВОГО ЗАПИСУ	РАХУНКИ	ДЛЯ ЗБІЛЬШЕННЯ	ЗМЕНШУВАТИ	НОРМАЛЬНИЙ БАЛАНС	ФІНАНСОВА ЗВІТНІСТЬ	ЗАКРИТИ?
Відповідальність	Податок з продажу, що підлягає сплаті Федеральний податок на прибуток, що сплачується податок на прибуток держави, що сплачується податок на соціальне страхування , що сплачується Державний податок на безробіття , що підлягає сплаті, облігації до сплати	кредит	дебет	кредит	Баланс	НІ
Відповідальність проти	Знижка на облігації	дебет	кредит	дебет	Баланс	НІ
Дохід або прибуток	Прибуток від погашення облігацій	кредит	дебет	кредит	Звіт про доходи	ТАК
Витрати або збитки	Процентні витрати Заробітна плата Збиток податкових витрат при погашенні облігацій	дебет	кредит	дебет	Звіт про доходи	ТАК

Облікові записи, які виділені яскраво-жовтим кольором, - це нові облікові записи, які ви щойно дізналися. Ті, що виділені світло-жовтим кольором, - це ті, про які ви дізналися раніше.