11.4: Глобальний вплив власності

Цілі навчання

У цьому розділі ми зупинимося на наступному:

• Глобальні ризики в міжнародному конкурентному середовищі
• Заходи контролю ризиків для зниження загальних глобальних ризиків
• Варіанти страхування для глобальних ризиків

Як і в Інтернеті, глобальна експозиція стрімко зростає для багатьох компаній. Це змушує керівництво думати про унікальні проблеми, які виникають, коли компанії перетинають національні кордони, також відомі як глобальний ризик. Служби політичних ризиків (http://www.prsonline.com/), організація, яка ранжує країни за їх нестабільність, надає великі витрати кожній країні. Це підкреслює важливість розуміння країн, в які бізнес вирішує вступити. В опитуванні, проведеному страховим брокером AonMark E. Ruquet, «Великі фірми турбуються про покриття політичних ризиків за кордоном», Національний андеррайтер Інтернет-служба новин, 9 серпня 2001 року. Опитування Aon попросило 122 ризик-менеджерів, фінансових директорів та інших осіб, які займають подібні відповідальні посади, оцінити різні аспекти своїх закордонних ризиків. Опитування проводилися по телефону, а в деяких випадках через Інтернет. з компаній Fortune 1,000 у Сполучених Штатах 26 відсотків респондентів відчували себе комфортно зі своїм впливом політичних ризиків, а 29 відсотків відчували себе комфортно зі своїм глобальним фінансовим або економічним ризиком. Хоча більшість респондентів відчували себе комфортно зі своїм майном/стражданнями, лише невеликий відсоток відчував себе комфортно із захистом від політичних ризиків. Опитування проводилося протягом травня 2001 року, перед нападом 11 вересня. У 2005 році Аон надав карту політичного та економічного ризику по всьому світу. Клімат у всьому світі змінився з війною в Іраку, частині світу, оточеній великими економічними та політичними гарячими точками.

Політичний ризик можна визначити як непередбачені політичні події, які порушують здатність підприємства заробляти або отримувати прибуток. У «Звіті про ризики: управління політичними ризиками» страховий експерт Кевін Квінлі описує деякі небезпеки, які можуть вплинути на глобальну організацію: націоналізація, приватизація, експропріація (майно, забране приймаючою країною відповідно до її законів), громадянські заворушення, революція, іноземні обмеження обміну, трудові норми, викрадення людей, тероризм, захоплення та конфіскація. Одні ризики вважаються політичними ризиками, інші - економічними. У таблиці 11.2 пояснюються деякі з цих ризиків. Підсумовуючи, основними категоріями глобального ризику є наступні:

• Дестабілізоване міжнародне політичне середовище
• Підвищений ризик тероризму
• Юридичний ризик у зв'язку зі змінами місцевих законів
• Ризик нестачі даних
• Ризик валютної неконвертованості
• Культурні бар'єри ризики

Згідно зі звітом про ризики, характер ризиків змінився. Двадцять років тому головний ризик був у сфері націоналізації капітальних активів, тоді як небезпеки сьогоднішнього дня більше пов'язані з економічною інтеграцією та силою міжнародних фінансових ринків. Експерти сходяться на думці, що політичний ризик стає більшим після 11 вересня, війни в Іраку та нестабільності на Близькому Сході. Після нападу 11 вересня Марш і всі великі брокерські фірми почали надавати послуги з оцінки політичних ризиків клієнтам по всьому світу. «Марш розпочне антикризове консультування на чолі з експертом з питань боротьби з терором», Національна служба онлайн-новин андеррайтера, жовтень 12, 2001; див. Послуги Aon за адресою www.aon.com/risk_management/political_risk.jsp; див. Послуги Вілліса за адресою http://www.willis.com/Services/Political%20Risk.aspx. Консалтинг включає в себе розробку та перегляд планів антикризового управління для таких подій, як стихійні лиха, відкликання продуктів та тероризм. Плани комплексні, і вони інтегровані по всьому підприємству.

Таблиця 11.2 Десять способів налаштувати управління політичними ризиками

Уважно подивіться на зовнішні операції - поточні або заплановані - і визначте всі можливі політичні ризики. Вивчіть локалі кожної іноземної операції та розшаруйте їх уздовж континууму ризику відповідно до сприйнятливості політичних ризиків. Дослідіть «публічне» страхування політичних ризиків через такі об'єкти, як MIGA та OPIC. Дозвольте багато часу для придбання страхування для покриття політичних ризиків. Шукайте багаторічну політику або покриття протягом якомога довгих часових рамок. Тримайте щільно про існування будь-якого покриття політичних ризиків, яке ви отримуєте. Залучайте страхового брокера, який спеціалізується на закупівлі покриття політичних ризиків. Інвестуйте в інфраструктуру в приймаючих країнах та розвивайте міцний досвід бути хорошим корпоративним громадянином. Налаштуйте процедури безпеки та боротьби з угоном для вирішення потенційних втрат від викрадення людей, викупу, вимагання або тероризму. Переконайтеся, що збереження будь-яких політичних ризиків супроводжується реалістичними механізмами фінансування. Прагніть привнести таку ж ретельність до управління політичними ризиками, як організація приносить більш основні ризики, такі як пожежа, повінь, землетрус та компенсація працівникам.

Відтворено з дозволу видавця, Міжнародний інститут управління ризиками, Inc., Даллас, Техас, зі звіту про ризики, авторське право Міжнародний інститут управління ризиками, Inc., автор Кевін Куінлі CPCU, ARM. Подальше розмноження заборонено. Для отримання інформації про підписку телефонуйте 800-827-4242. Відвідайте http://www.IRMI.com для отримання практичної та достовірної інформації про ризики та страхування.

Юридичний ризик

Часто рішення про проведення операцій в певній країні приймається окремо від будь-яких міркувань управління ризиками. Хоча правове середовище, можливо, було ретельно розглянуто з точки зору діяльності фірми, мало інформації про вимоги та правила страхування, можливо, було отримано мало. Наприклад, у багатьох країнах соціальне страхування набагато ширше, ніж у Сполучених Штатах, і існує мало альтернатив, доступних ризик-менеджеру. Ризик-менеджер може бути змушений за правилами придбати місцеве покриття, яке є недостатнім у покритих небезпеках або межах відповідальності. Особливо в менш розвинених країнах просто може не бути достатньої страхової спроможності для забезпечення бажаних сум і видів покриття. Потім менеджер з ризиків повинен вирішити, ігнорувати чи ні правила та використовувати неприйняте покриття.

Недопущене покриття передбачає контракти, видані компанією, яка не уповноважена писати страховку в країні, де знаходиться ризик. Допущене страхування пишеться компаніями, уповноваженими писати страхування в країні, де знаходиться ризик. Недопущені контракти мають переваги для деяких американських страхувальників: вони написані англійською мовою; використовують долари США для премій і претензій, таким чином уникаючи валютного ризику; використовують умови та умови, знайомі менеджерам з ризиків США; і забезпечують гнучкість в андеррайтингу. Однак такі контракти можуть бути незаконними в деяких країнах, а місцева дочірня компанія може підлягати штрафним санкціям, якщо про існування контрактів стане відомо. Крім того, оплата премії не може бути податковою, навіть у країнах, де дозволено неприйняте покриття. Якщо неприйнята страховка купується там, де це заборонено, виплати за вимогу повинні бути здійснені материнській корпорації, яка потім повинна знайти спосіб перерахування коштів місцевій дочірній компанії.

На охоплення впливає і кодифікація правової системи в інших країнах. Наполеонівський код, наприклад, використовується у Франції, Бельгії, Єгипті, Греції, Італії, Іспанії та ряді інших країн. Відповідно до цієї правової системи відповідальність за недбалість не розглядається так само, як відповідальність розглядається за системою загального права США; будь-яка недбалість, не згадана в кодексі, звільняється. Система загального права заснована на правовому пріоритеті, і судді відіграють набагато більш значну роль.

Ризик даних

Ще однією проблемою, з якою стикається міжнародний ризик-менеджер, є збір адекватної статистичної інформації. Економічні та статистичні дані, загальнодоступні в Сполучених Штатах, можуть просто не існувати в інших куточках світу. Наприклад, дані перепису, що забезпечують точне відображення рівня смертності, можуть бути відсутніми. Навіть у промислово розвинених країнах статистика може потребувати ретельного вивчення, оскільки метод, який використовується для їх виробництва, може значно відрізнятися від типового для досвіду менеджера з ризиками. Особливо це стосується даних про тарифи. Дані також можуть бути сильно спотворені з політичних причин. Офіційно заявлені темпи інфляції, наприклад, є підозрюваними у багатьох країнах.

Зіткнувшись з такою відсутністю достовірної інформації, ризик-менеджер має мало вибору, окрім як діяти з обережністю, поки досвід та внутрішній збір даних не зможуть доповнити або підтвердити інші джерела даних. Контакти з іншими фірмами тієї ж галузі та з іншими іноземними дочірніми компаніями можуть забезпечити безцінні джерела інформації.

Збір і аналіз даних є проблемою не тільки в цьому широкому сенсі. Спілкування між штаб-квартирою корпорації та іноземними операціями стає складним через мовні бар'єри, культурні відмінності та часто почуття антагонізму щодо повноважень негромадянина приймати рішення. Особливо важкими в цих умовах є виявлення та оцінка впливу та впровадження інструментів управління ризиками. Наприклад, контроль втрат набагато більш просунутий і прийнятий у Сполучених Штатах, ніж у більшості інших країн. Заохочувати іноземні операції з встановлення спринклерів, впровадження програм безпеки та здійснення інших кроків контролю втрат, як правило, досить складно. Крім того, ризик-менеджери американських багатонаціональних фірм можуть мати труднощі переконати іноземні операції прийняти рівень утримання настільки ж високий, як ті, які використовуються в Сполучених Штатах. Утримання просто не добре приймається в іншому місці.

Валютний ризик

Будь-яка багатонаціональна операція, де платежі переводяться з однієї валюти в іншу, підлягає валютному ризику. За існуючої системи плаваючих обмінних курсів курс обміну валют між будь-якими двома країнами не є фіксованим і може істотно змінюватися з плином часу. Валютний ризик знаходиться в області ліквідності та конвертованості між валютами. Схильність до ризику - це нездатність світової фірми обміняти валюту і перевести їх з ворожих країн. Як можна пом'якшити такий ризик, пояснюється в «5: Еволюція управління ризиками - управління ризиками підприємства».

Ризик культурних відмінностей

Як ми дуже гостро усвідомлюємо після вересня 11, 2001, напади, культурні відмінності лежать в основі багатьох неприємностей у всьому світі. Але це не тільки в ворожих подіях. Коли бізнес розширюється за кордоном, одним з перших дій є вивчення місцевої культури ведення бізнесу. Якщо ви коли-небудь були на ринку в старому Єрусалимі, можливо, ви відчули відмінності в покупках. Ви дуже швидко дізнаєтеся, що купець ніколи не очікує, що ви придбаєте товар за вказаною ціною. Торг може зайняти багато часу. Ви можете піти і повернутися, перш ніж купити товар, який вам сподобався, менше половини початкової ціни. Це і є культура. Ви повинні торгуватися і вести переговори. Ще одна культурна відмінність - «зв'язок» або «захист». Багато ділових ходів ніколи не відбуватимуться без правильного зв'язку з потрібними людьми при владі.

Трудове законодавство відображає ще одне цікаве культурне відмінність. У деяких країнах прийнято наймати зовсім маленьких дітей - акт , який суперечить закону в Сполучених Штатах. Сім'ї в цих країнах сильно залежать від доходів своїх дітей. Але американський бізнес в такій країні може зіткнутися з етичною дилемою: чи повинен він працевлаштовувати дітей або дотримуватися практики США і трудового законодавства? Етті Баранофф і Філліс Майерс, «Етика в страхуванні», Академія страхової освіти, Вашингтон, округ Колумбія, навчальне відео з додатковим навчальним посібником (відео, створене Центром відеоосвіти, 1997.) Ісламські фінанси сильно відрізняються від фінансів у західному світі; наприклад, в ісламі виплати відсотків не допускаються. Завдяки розширеному залученню багатьох підприємств Близького Сходу та Ісламських країн багато науковців, а також бізнесмени дізнаються про особливі способи ведення бізнесу там.

Управління глобальними ризиками

Етапи глобального управління ризиками включають процеси зниження ризику та розробку полісів контролю збитків, а також отримання відповідного страхування. У таблиці 11.2 наведено способи управління політичними ризиками. Ці кроки включають вивчення культури країни та становлення хорошого корпоративного громадянина, вивчення реальності країни та пошук шляхів уникнення політичних та правових пасток. У сфері страхування глобальна фірма спочатку шукає поліси державного страхування. Уряд США створив страхову програму, що адмініструється через Корпорацію закордонних приватних інвестицій (OPIC) в 1948 році. Доступні види покриття включають експропріацію, конфіскацію, військові ризики, громадянські чвари, несправедливе закликання гарантій, відмова від контракту та неконвертуваність валюти. Вони наведені в таблиці 11.2. Страхування OPIC доступне лише в обмежених обсягах і тільки в окремих країнах, що розвиваються, які підписали двосторонні торговельні угоди зі Сполученими Штатами для проектів, спрямованих на сприяння розвитку. Деякі приватні страховики, однак, також забезпечують страхування політичних ризиків. Приватні страховики не мають таких же обмежень, як OPIC, але обмеження країн існують, щоб уникнути катастрофи (залежні одиниці впливу). Додаткові види покриття, такі як викрадення, викуп та скасування експортної ліцензії, також надаються приватними страховиками. Поганий досвід роботи в цьому напрямку страхування зробив покриття більш складним і дорогим для отримання.

Після 11 вересня деякі страховики вийшли з ринку політичних ризиків, а інші скористалися можливістю розширити свої глобальні пропозиції покриття. Канадський страховик повідомив, що попит на страхування для співробітників політичних ризиків і викрадення і викупу за десяток глобальних компаній збільшився на 100 percent.Daniel Hays, «Страховик знаходить хороший ринок політичного ризику», Національний андеррайтер Інтернет-служба новин, Листопад 28, 2001. Цюріх Північна Америка та Chubb розширили свої пропозиції страхування від політичних ризиків на азіатський ринок. «Цюріх Північна Америка розширює страхування політичних ризиків на азіатський ринок», Національний андеррайтер Інтернет-служба новин, Квітень 6, 2002; Джон Дженнінгс, «Політичні ризики покриття попиту сплески: Страховики», Національний андеррайтер, майно та випадкові/Управління ризиками та перевагами Видання, 27 квітня 1998 року. Здатність ринку приватного страхування задовольняти попит з кожним роком посилюється, оскільки клієнти потребують більш широкого покриття з більш тривалими термінами, до десяти років. Інші компанії, що розширюються на ринок, - це суверенний ризик Бермудських островів, AIG та Reliance, серед інших.

До недавнього часу довгострокове страхування політичних ризиків було доступне здебільшого від міжнародних державних установ, таких як Вашингтонська багатостороння корпорація гарантування інвестицій (MIGA), член Групи Світового банку; OPIC; Департамент гарантування експортних кредитів Великобританії; і Експортно-кредитне агентство французького уряду, Coface. Але зараз приватний ринок конкурує в довгострокових покриттях і відкрив покриття збитків, спричинених війною та валютною неконвертованістю. Потужність та ліміти збільшилися, оскільки перестрахування стало доступнішим у цій галузі глобальних ризиків. Наприклад, Lloyd's of London запропонував близько 100 мільйонів доларів лімітів у 2002 році, що є величезним збільшенням у порівнянні з 10 мільйонів доларів, які він міг би забезпечити в 1992 році, повідомляє Investment Insurance International, спеціалізованого підрозділу політичних ризиків Aon Group. AIG збільшила свої ліміти до 30 мільйонів доларів за ризик, тоді як решта приватного ринку мала близько 55 мільйонів доларів для роботи.

Покриття навіть доступне в Ізраїлі, де основні занепокоєння щодо безпеки змусили інвесторів та бізнесменів нервувати. Група політичних ризиків в Lloyd's (MAP Underwriting) розробила політику для вирішення цих проблем. «Покриті ризики збройних конфліктів», Національний андеррайтер, майно та випадкові/Управління ризиками та вигодами видання, 11 червня 2001 року. Багато інтернет-сайти мають справу з глобальним ризиком. Наприклад, Global Risk International на http://www.globalrisk.uk.com/ пропонує антитерористичну підготовку, управління викраденнями та викупом, тісний захист та спостереження. Політика дає спокій підприємствам, які вірять в економічне майбутнє Ізраїлю, захищаючи наслідки «війни та іншого політичного насильства на свої інвестиції, майно та персонал». Це специфічне висвітлення включає в себе акти війни.

Як зазначається в таблиці 11.2, деякі світові фірми використовують полонених для цього впливу. Полонені обговорювалися в «6: Страхове рішення та установи».

Ключові виноси

У цьому розділі ви вивчили глобальні ризики, які виникають внаслідок дедалі більш міжнародного характеру бізнес-операцій:

• Політичний ризик є наслідком непередбачуваної дестабілізації уряду, що порушує здатність підприємства отримувати прибуток
• Правове ставлення до страхування може бути дуже різним в інших частинок світу, що змушує багато міжнародних компаній звертатися до неприйнятого покриття
• Міжнародний збір даних може бути обмеженим, підозрілим або суперечливим вітчизняним методам, тому часто потрібні внутрішні зусилля зі збору та співпраця між підприємствами
• Нестабільні валюти можуть створювати несприятливі курси валют
• Культурні відмінності, особливо відображені в трудовому законодавстві, створюють етичні дилеми для компаній з протилежними поглядами на ведення бізнесу
• Поліси державного страхування, доступні через такі групи, як Корпорація закордонних приватних інвестицій (OPIC) та Багатостороння корпорація гарантій інвестицій (MIGA), забезпечують варіанти пом'якшення глобальних ризиків, таких як експропріація, конфіскація, військові ризики, громадянські чвари та валюта неконвертованість
• Приватні страховики збільшили пропозиції страхування політичних ризиків, такі як покриття викрадення, викупу та скасування експортної ліцензії у відповідь на більший попит

Питання для обговорення

1. Чим відрізняється міжнародне вплив власності порівняно з ризиками власності США?
2. Чому американська компанія, що працює в іноземній країні, може вибрати придбання неприйнятого покриття?
3. Охарактеризуйте етапи управління політичними ризиками.