Глава 12: Опціонні контракти

Last updated
Save as PDF

Page ID: 17266

\( \newcommand{\vecs}[1]{\overset { \scriptstyle \rightharpoonup} {\mathbf{#1}} } \) \( \newcommand{\vecd}[1]{\overset{-\!-\!\rightharpoonup}{\vphantom{a}\smash {#1}}} \)\(\newcommand{\id}{\mathrm{id}}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \( \newcommand{\kernel}{\mathrm{null}\,}\) \( \newcommand{\range}{\mathrm{range}\,}\) \( \newcommand{\RealPart}{\mathrm{Re}}\) \( \newcommand{\ImaginaryPart}{\mathrm{Im}}\) \( \newcommand{\Argument}{\mathrm{Arg}}\) \( \newcommand{\norm}[1]{\| #1 \|}\) \( \newcommand{\inner}[2]{\langle #1, #2 \rangle}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \(\newcommand{\id}{\mathrm{id}}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \( \newcommand{\kernel}{\mathrm{null}\,}\) \( \newcommand{\range}{\mathrm{range}\,}\) \( \newcommand{\RealPart}{\mathrm{Re}}\) \( \newcommand{\ImaginaryPart}{\mathrm{Im}}\) \( \newcommand{\Argument}{\mathrm{Arg}}\) \( \newcommand{\norm}[1]{\| #1 \|}\) \( \newcommand{\inner}[2]{\langle #1, #2 \rangle}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\)

На дуже ексклюзивній вечірці висококласна, тонко одягнена жінка підійшла до генерального директора компанії з Fortune 500 і сказала: «Я зроблю все, що завгодно - все, що завгодно». Генеральний директор навідріз відповів: «Повторіть мої варіанти». ‒ Приписано Уоррену Баффету

Цілі навчання

У цьому розділі та розділі 12 модуль Canvas, веб-сайт класу та Вступ до інвестиційного дискусійного форуму, ви

Знайомтеся з поняттями та основами опціонних контрактів
Вивчіть обґрунтування використання опціонних контрактів
Вивчіть контракти колл і поставити опціон
Обговоріть різницю між опціонами контрактів покупця та продавцем опціонів контрактів (він же письменник, виробник)
Дослідіть різні характеристики опціонних контрактів, таких як ціна страйку, термін придатності, стиль вправ, ціна беззбитковості та вартість часу
Вивчіть різні варіанти контрактів стратегії, включаючи straddles і спреди
Дослідіть опціони на акції працівників (ESO), оцінку опціонних контрактів, інші типи опціонних контрактів та ордерів

До кінця цієї глави і модуля Canvas або веб-сайту класу, ви повинні мати можливість

Охарактеризуйте обґрунтування та використання опціонних контрактів
Поясніть відмінності між опціонами виклику та опціоном пут
Визначте різні характеристики опціонних контрактів
Опишіть відмінності між покупцем опціонів контракту і продавцем опціонів контракту (він же письменник, виробник)
Поясніть різні стратегії опціонних контрактів
Визначте, чи опціонний контракт є «в грошах», «на гроші» або «поза грошима»
Розрахуйте ціну беззбитковості для опціонів колл і пут
Обчисліть прибуток або збиток від різних сценаріїв придбання та здійснення опціонних контрактів
Опишіть опціони на запаси співробітників (ESO) та ордери

Тепер ми вирушаємо в дуже незвичайну частину нашої подорожі. У наступних декількох модулів ми вивчимо різні інструменти, від яких переважна більшість з нас повинна триматися далеко, далеко. «Це трохи дивно», - скажете ви? «Чому ми дізнаємося про продукти, від яких ми повинні триматися далеко, далеко?» Причина, по якій ми дізнаємося про варіанти, полягає в тому, що ми можемо захистити себе, членів своєї сім'ї, своїх друзів та колег від них. Інструкція про сифіліс не є інструкцією, щоб заразитися сифілісом! І те ж саме стосується опціонів, ф'ючерсів, купівлі на маржі, замикання тощо Однак, оскільки це клас «Вступ до інвестицій», нам потрібно дізнатися, як працюють ці екзотичні та небезпечні транспортні засоби, хоча б для того, щоб захистити себе та своїх близьких від піддаватися їхнім «розбагатіть-швидким» дзвінкам сирени. Перш ніж почати, будь ласка, майте під рукою аркуш приміток параметрів. Будьте готові бути засліпленими, засліпленими, і заплутаними опціями акцій!

Файл презентації - Навчальний посібник

12.1: Що таке опціонні контракти?
Що таке опціонні контракти? Це цінні папери, від яких ми повинні триматися далеко, далеко. Однак, оскільки це клас та підручник «Вступ до інвестицій», нам потрібно ознайомитися з цими азартними іграми, оооп! , вибачте, я маю на увазі спекуляції, хоча б знати, як захистити себе і членів нашої сім'ї, друзів і колег від піддаватися їх сирені пісні «швидко розбагатіти».
12.2: Характеристики опцій та точка беззбитковості
Опціонні контракти мають різні характеристики, які відрізняють їх від інших цінних паперів. Давайте вивчимо їх і конкретно, давайте дізнаємося, як важко насправді заробляти гроші в азартних іграх, ах, о, там я знову йду! , вибачте, спекулюючи з варіантами.
12.3: Стратегії опціонів; Криті дзвінки та голі пути
Ой, хлопчик! Просто зачекайте, поки ми не порадуємо вас усіма способами, якими ви можете втратити багато грошей і зробити свого брокера багатим, оооп! , Мені так шкода, я мав на увазі отримати казково багатий в найкоротші терміни з цими безпечними, безвідмовними, gotta'-us-'em, варіанти стратегій. (Ах, люди. Це називається іронією. Я саркастичний. Зрозумів? Добре!)
12.4: Опціони на акції працівників та деякі остаточні теми про опціони
Нарешті, давайте подивимося на тип варіанту, який користується популярністю у високотехнологічних компаній, опціони Employee Stock Options, часто скорочено як ESO. Ми також обговоримо кілька інших типів варіантів і зробимо деякі остаточні коментарі про те, чому ви повинні триматися подалі від них.
12.S: Резюме
Вітаємо ‒ Ви закінчили главу 12 ‒ Опціонні контракти

«Спін» від conorwithonen ліцензується відповідно до CC BY 2.0