16.2: Розмежувати операційну, інвестиційну та фінансову діяльність

Last updated
Save as PDF

Page ID: 2200

$ \newcommand{\vecs}[1]{\overset { \scriptstyle \rightharpoonup} {\mathbf{#1}} } $ $ \newcommand{\vecd}[1]{\overset{-\!-\!\rightharpoonup}{\vphantom{a}\smash {#1}}} $$\newcommand{\id}{\mathrm{id}}$ $ \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}$ $ \newcommand{\kernel}{\mathrm{null}\,}$ $ \newcommand{\range}{\mathrm{range}\,}$ $ \newcommand{\RealPart}{\mathrm{Re}}$ $ \newcommand{\ImaginaryPart}{\mathrm{Im}}$ $ \newcommand{\Argument}{\mathrm{Arg}}$ $ \newcommand{\norm}[1]{\| #1 \|}$ $ \newcommand{\inner}[2]{\langle #1, #2 \rangle}$ $ \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}$ $\newcommand{\id}{\mathrm{id}}$ $ \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}$ $ \newcommand{\kernel}{\mathrm{null}\,}$ $ \newcommand{\range}{\mathrm{range}\,}$ $ \newcommand{\RealPart}{\mathrm{Re}}$ $ \newcommand{\ImaginaryPart}{\mathrm{Im}}$ $ \newcommand{\Argument}{\mathrm{Arg}}$ $ \newcommand{\norm}[1]{\| #1 \|}$ $ \newcommand{\inner}[2]{\langle #1, #2 \rangle}$ $ \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}$

Звіт про рух грошових коштів представляє джерела та використання грошових коштів у трьох різних категоріях: грошові потоки від операційної діяльності, грошові потоки від інвестиційної діяльності та грошові потоки від фінансової діяльності. Користувачі фінансової звітності можуть оцінити стратегію та здатність компанії отримувати прибуток та залишатися в бізнесі, оцінюючи, наскільки компанія покладається на операційну, інвестиційну та фінансову діяльність для отримання своїх грошових потоків.

ПРОДУМАЙТЕ ЦЕ

Класифікація грошових потоків робить різницю

Припустімо, що ви головний фінансовий директор T-Shirt Pros, малого бізнесу, який виготовляє футболки на замовлення. Переглядаючи фінансову звітність, яку підготували бухгалтери компанії, ви виявляєте помилку. За цей період компанія придбала складську будівлю в обмін на купюру в розмірі 200 000 доларів. Політика компанії полягає в тому, щоб звітувати про безготівкову інвестиційну та фінансову діяльність в окремому звіті, після пред'явлення звіту про рух грошових коштів. Ця безготівкова операція інвестування та фінансування була ненавмисно включена як в розділ фінансування як джерело готівки, так і розділ інвестування як використання готівки.

Звіт про рух грошових коштів T-Shirt Pro, як і був підготовлений бухгалтерами компанії, повідомляв наступне за період і не мав інших капітальних витрат.

Через неправильне розташування угоди на розрахунок вільного грошового потоку сторонніми аналітиками може вплинути значно. Вільний грошовий потік розраховується як грошовий потік від операційної діяльності, зменшений на капітальні витрати, величина за якими зазвичай виходить з інвестиційного розділу звіту про рух грошових коштів. Як їхній менеджер, ви б ставилися до помилки бухгалтерів як до нешкідливої неправильної класифікації або як серйозну помилку з їхнього боку? Поясніть.

Грошові потоки від операційної діяльності

Грошові потоки від операційної діяльності виникають внаслідок діяльності, яку бізнес використовує для отримання чистого доходу. Наприклад, операційні грошові потоки включають грошові джерела від продажу та грошові кошти, що використовуються для придбання запасів та оплати операційних витрат, таких як зарплата та комунальні послуги. Операційні грошові потоки також включають грошові потоки від відсотків і дивідендів, доходів, процентних витрат, і податку на прибуток.

Грошові потоки від інвестиційної діяльності

Грошові потоки від інвестиційної діяльності - це грошові господарські операції, пов'язані з інвестиціями бізнесу в довгострокові активи. Зазвичай їх можна визначити за змінами в розділі «Основні засоби» розділу довгострокових активів балансу. Окремими прикладами інвестування грошових потоків є платежі за покупку землі, будівель, обладнання та інших інвестиційних активів і грошові надходження від продажу землі, будівель, обладнання та інших інвестиційних активів.

Грошові потоки від фінансової діяльності

Грошові потоки від фінансової діяльності - це грошові операції, пов'язані з бізнесом, який залучає гроші з боргу або акцій, або погашення цього боргу. Їх можна визначити за змінами довгострокових зобов'язань і власного капіталу. Приклади фінансування грошових потоків включають грошові надходження від випуску боргових інструментів, таких як облігації або облігації до сплати, грошові надходження від випуску капіталу , грошові виплати за розподіл дивідендів, погашення основного боргу або погашення облігацій або облігацій, що підлягають оплаті, або придбання казначейства запас. Грошові потоки, пов'язані зі змінами власного капіталу, можуть бути визначені у Звіті про власний капітал акціонерного капіталу, а грошові потоки, пов'язані з довгостроковими зобов'язаннями, можуть бути ідентифіковані за змінами довгострокових зобов'язань на балансі.

КОНЦЕПЦІЇ НА ПРАКТИЦІ

Чи може негативний бути позитивним?

Інвестори не завжди сприймають негативний грошовий потік як негативний. Наприклад, припустимо, що в 2018 році Amazon показала збитки в $124 млрд і чистий грошовий відтік $262 млрд від інвестиційної діяльності. Проте протягом того ж року Amazon змогла залучити чисті 254 мільярди доларів за рахунок фінансування. Чому інвестори та кредитори будуть готові розміщувати гроші з Amazon? З одного боку, незважаючи на чистий збиток, Amazon виробив 31 мільярд доларів готівки від операційної діяльності. Значна частина цього була через затримку оплати за товарно-матеріальними запасами. Кредиторська заборгованість Amazon зросла на 78 мільярдів доларів, тоді як її запаси збільшилися на 20 мільярдів доларів.

Ще одна причина, по якій кредитори та інвестори були готові фінансувати Amazon, полягає в тому, що інвестиційні платежі часто є ознаками зростання компанії. Припустимо, що в 2018 році Amazon заплатила майже 50 мільярдів доларів за придбання основних засобів та придбання інших підприємств; це сигнал компанії, яка зростає. Кредитори та інвестори інтерпретували грошові потоки Amazon як доказ того, що Amazon зможе отримувати позитивний чистий дохід у майбутньому. Фактично, Amazon мав чистий дохід у розмірі 19 мільярдів доларів у 2017 році. Крім того, Amazon все ще демонструє зростання завдяки своїй звітності про грошові потоки; вона витратила близько 26 мільярдів доларів на стаціонарне обладнання та придбання.