17.6: Вправи- Блок 17
- Page ID
- 12096
КОРОТКІ ВІДПОВІДІ НА ПИТАННЯ, ВПРАВИ ТА ПРОБЛЕМИ
Питання
➢ Які цілі звіту про рух грошових коштів?
➢ Які види використання звіту про рух грошових коштів?
➢ Яка інформація міститься у звіті про рух грошових коштів?
➢ Які види діяльності взагалі включаються в операційну діяльність?
➢ Які види діяльності входять в інвестиційну діяльність?
➢ Які види діяльності входять у фінансову діяльність?
➢ Де слід повідомляти про значну інвестиційну та фінансову діяльність, яка не передбачає грошових потоків?
➢ Поясніть різницю між прямим і непрямим методами обчислення грошових потоків від операційної діяльності.
➢ Що таке безготівкові витрати? Як вони трактуються при обчисленні грошових потоків від операційної діяльності?
➢ Опишіть трактування прибутку від продажу обладнання при складанні звіту про рух грошових коштів за непрямим методом.
➢ Амортизацію іноді називають джерелом грошових коштів. Це джерело готівки? Поясніть.
➢ Чому навряд чи грошові потоки від операційної діяльності дорівнюватимуть чистому доходу за той же період?
➢ Якщо чистий дохід за даний період становить 25 000$, чи означає це збільшення грошових коштів на ту ж суму? Чому чи чому ні?
➢ Чому компанія може мати позитивні грошові потоки від операційної діяльності, навіть якщо вона працює з чистим збитком?
➢ Вкажіть вид діяльності, який представляє кожна з наступних операцій (операційна, інвестиційна або фінансова) та чи є це приплив або відтік.
- Проданий товар.
- Куплена будівля.
- Випущений капітал.
- Отримані грошові дивіденди
- Виплачуються грошові дивіденди
- Куплений казначейський запас.
- Продаються наявні для продажу цінні папери.
- Зробили кредит.
- Виплачені відсотки по кредиту.
- Виплачена основна сума облігацій
- Отримані надходження від страхового врегулювання.
- Зробив внесок у благодійність.
вправи
Вправа А Вкажіть, як слід повідомляти наступні дані у звіті про рух грошових коштів. Компанія заплатила 500 000 доларів готівкою за землю. Будівля була придбана за $2,500,000, взявши на себе іпотеку на будівлю.
Вправа B Вартість реалізованих товарів в звіті про прибутки і збитки за 2010 рік склала 260 000$. Залишки товарних запасів та кредиторської заборгованості становили:
| 2010 Січень 1 | 2010 Грудень 31 | |
| Інвентаризація товарів | 160 000 дол. США | $180,000 |
| Кредиторська забор | 44 000 | 36 000 |
Розрахуйте суму грошових коштів, сплачених за товар за 2010 рік.
Вправа C Заповніть наступну діаграму, показуючи, як збільшення та зменшення на цих рахунках впливають на конвертацію базисного доходу від нарахування до грошового доходу:
| Додати | Відняти | |
| Дебіторська заборгованість | ||
| Інвентаризація товарів | ||
| Передплачені витрати | ||
| Кредиторська забор | ||
| Нараховані зобов'язання до сплати |
Вправа D Звіт про прибутки та прибутки компанії показує чистий дохід у розмірі 200 000 доларів США; товарні запаси на 1 січня становили 76 500 доларів США, а 31 грудня - 94 500 доларів США; кредиторська заборгованість за покупки товарів становила 57 000 доларів США 1 січня та 68 000 доларів 31 грудня. Обчислити грошові потоки від операційної діяльності за непрямим методом.
Вправа E Операційні витрати та податки (включаючи $80 000 амортизації) компанії за даний рік склали $600,000. Чистий дохід склав 350 000$. Передплачена страховка зменшилася з $18 000 до $14 000 протягом року, в той час як заробітна плата за рік зросла з $22 000 до $36 000. Обчислити грошові потоки від операційної діяльності за непрямим методом.
Виконання F Дивіденди до сплати збільшилися на 20 000 доларів США протягом року, в якому загальна сума оголошених дивідендів становила $120 Яка сума значиться для дивідендів, виплачених у звіті про рух грошових коштів?
Вправа G Нижче наведені дані балансу для якості товарів, Inc.:
| 31 грудня | ||
| 2011 | 2010 | |
| Готівковий | 47,000$ | 26,000$ |
| Дебіторська заборгованість, нетто | 141 000 | 134 000 |
| Інвентаризація товарів | 83 000 | 102 000 |
| Передплачені витрати | 9 000 | 11 000 |
| Активи заводу (за вирахуванням накопиченої амортизації) | 235 000 | 230 000 |
| Кредиторська забор | 122 000 | 127 000 |
| Нараховані зобов'язання до сплати | 40 000 | 41 000 |
| Капітальний запас | 300 000 | 300 000 |
| Нерозподілений прибуток | 53 000 | 35 000 |
Припустимо, що амортизація, зафіксована в 2011 році, склала $15 000. Обчисліть грошові кошти, витрачені на придбання активів заводу, припускаючи, що активи не були продані або зламані в 2011 році.
Вправа H Використовуйте дані в попередній вправі. Припустимо, чистий дохід за 2011 рік склав $24 000, амортизація склала $15 000, а дивіденди, оголошені і виплачені - $6000. Компанія сплатила відсотки в розмірі 2000 доларів США та податки на прибуток у розмірі 14 000 доларів. Підготуйте звіт про рух грошових коштів — непрямий метод. Також підготуйте будь-який необхідний додатковий графік (и).
Вправа I Наступні дані взяті з автомобільних та накопичених амортизацій - автомобільних рахунків:
| Дата | Автомобільна | Дебет | Кредит | Баланс |
| 1 січ | Баланс виведений вперед | 16 000 | ||
| Липень 1 | Торгували на нові авто | 16 000 | -0- | |
| Новий авто | 31 000 | |||
| Накопичена амортизація — | Автомобільна | |||
| 1 січ | Баланс виведений вперед | 12 000 | ||
| Липень 1 | Амортизація на півтора року | 2 000 | 14 000 | |
| Авто торгуються | 14 000 | -0- | ||
| 31 грудня | Амортизація на півтора року | 4 000 | 4 000 |
Старе авто торгували на нове, при цьому різниця в цінностях оплачувалася готівкою. Звіт про прибутки і збитки за рік показує збиток на біржі авто в розмірі 1200$.
Вкажіть доларові суми, описи цих сум та їх точні місця розташування у звіті про грошові потоки - непрямий метод.
Проблеми
Проблема А Звіт про прибутки та інші дані Dunbar Carpet Outlet, Inc., слідують:
Данбар Килим Аутлет, Inc.
Звіт про доходи
За рік, що закінчився 2010 31 грудня
| Продажі | $920 000 | |
| Вартість реалізованого товару | 380 000 | |
| Валова маржа | $540 000 | |
| Операційні витрати (крім амортизації) | $140 000 | |
| Амортизаційні витрати | 40 000 | 180 000 |
| Чистий дохід | $360 000 |
Зміни оборотних активів (крім грошових коштів) та поточних зобов'язань протягом року склали:
| Збільшити | Зниження | |
| Дебіторська заборгованість | $20 000 | |
| Інвентаризація товарів | $16,000 | |
| Передплачена страховка | 8 000 | |
| Кредиторська забор | 28 000 | |
| Нараховані зобов'язання до сплати | 4 000 |
Амортизація була єдиною безготівковою статтею, що впливає на чистий прибуток.
- Підготуйте робочий папір для розрахунку грошових потоків від операційної діяльності за прямим методом.
- Підготувати рух грошових коштів від операційної діяльності розділ звіту про рух грошових коштів прямим методом.
- Довести, що однакова сума грошових потоків буде отримана за непрямим методом шляхом підготовки грошових потоків від операційної діяльності розділу звіту про рух грошових коштів за непрямим методом. Не потрібно готувати робочий папір.
Проблема B Наступні порівняльні баланси та інші дані призначені для стільникового телефону Sales, Inc.:
Стільниковий телефон продажів, Inc.
Порівняльні баланси
2011 31 грудня і 2010
| 2011 | 2010 | |
| Активи | ||
| Готівковий | $76,105 | $51 000 |
| Дебіторська заборгованість, нетто | 26 075 | 24 250 |
| Інвентаризація товарів | 30 000 | 35 000 |
| Витратні матеріали на руках | 1 750 | 2 550 |
| Передплачені витрати | 1 400 | 1 200 |
| Земля | 180 000 | 142 500 |
| Обладнання | 270 000 | 300 000 |
| Накопичена амортизація — обладнання | (75 000) | (67 500) |
| Загальні активи | $510 330 | $489,000 |
| Пасиви та власний капітал акціонерів | ||
| Кредиторська забор | $45,330 | 76,300$ |
| Заробітна плата | 4 000 | 2 000 |
| Нараховані зобов'язання до сплати | 2 000 | 8 250 |
| Довгостроковий облік до сплати | 150 000 | 150 000 |
| Звичайний запас ($5 пар) | 185 000 | 165 000 |
| Оплачений капітал понад номінал | 32 500 | -0- |
| Нерозподілений прибуток | 91 500 | 87 450 |
| Загальні зобов'язання та власний капітал акціонерів | $510 330 | $489,000 |
Земельна ділянка була куплена за $37 500 готівкою. Компанія має намір побудувати будівлю на земельній ділянці. В даний час компанія орендує будівлю для своєї діяльності.
Устаткування вартістю 50 000$ з накопиченою амортизацією в 30 000$ було продано за 23 500 доларів США (приріст $3500), а обладнання вартістю 20 000$ було придбано за готівку.
Амортизаційні витрати за рік склали $37 500.
Звичайний запас був випущений за $52 500 готівкою.
Дивіденди, оголошені та виплачені в 2011 році, склали 32 950 доларів США.
Чистий дохід склав $37 000.
Компанія сплатила відсотки в розмірі 3 000 доларів США та податки на прибуток у розмірі 17 000 доларів США.
Підготуйте звіт про рух грошових коштів за непрямим методом. Також підготуйте будь-який необхідний додатковий графік (и).
Проблема C Комп'ютер Associates International, Inc., є провідною компанією програмного забезпечення для бізнесу. Компанія була заснована в 1977 році з чотирма співробітниками і зросла до 18 200 співробітників і близько 4,2 мільярда доходів.
Слідують звіти компанії про рух грошових коштів за 2002 - 2004 роки. Далі надається відповідна частина обговорення керівництвом та аналізу звіту про рух грошових коштів.
Консолідована звітність руху грошових коштів
| Рік закінчився | Березень 31 | ||
| Операційна діяльність: | 2004 | 2003 | 2002 |
| (У мільйоні) | |||
| Чистий (збитковий) дохід | $ (591) | $696 | $626 |
| Коригування для узгодження чистого (збиткового) доходу з чистими грошовими коштами, наданими операційною діяльністю: | |||
| Амортизація та амортизація | 1 110 | 594 | 325 |
| Резерв на відстрочені податки на прибуток (пільга) | (350) | 412 | 107 |
| Плата за придбані дослідження і розробки | — | 795 | — |
| Компенсація (прибуток) витрати, пов'язані з фондовими пенсійними заводами | (146) | 30 | 778 |
| Зменшення (збільшення) необоротної дебіторської заборгованості, нетто | 956 | (1 039) | (422) |
| Зменшення (збільшення) відкладеного доходу від технічного обслуговування | (3) | 113 | 43 |
| Збиток від валютних операцій — до оподаткування | 14 | 5 | 11 |
| Нарахування за списання інвестицій | — | 50 | — |
| Виграш від продажу майна та обладнання | — | (5) | (14) |
| Зміни в інших операційних активах і пасивах за вирахуванням наслідків придбань: | |||
| Зменшення (збільшення) торгової та розстрочки дебіторської заборго | 418 | 83 | (169) |
| Інші зміни в операційних активах і пасивах | (25) | (168) | (18) |
| Чисті грошові кошти, що надаються від операційної діяльності | $1 383 | $1,566 | $1,267 |
| Інвестиційна діяльність: | |||
| Придбання, переважно придбане програмне забезпечення, маркетингові права та нематеріальні активи, за вирахуванням придбаних грошових коштів |
$ (174) | $ (3,049) | $ (610) |
| Розрахунки за зобов'язаннями обліку закупівель | (367) | (429) | (57) |
| Придбання майна та обладнання | (89) | (198) | (222) |
| Виручка від продажу майна та обладнання | 5 | 12 | 38 |
| Розпорядження бізнесу | 158 | — | — |
| Купівля товарних цінних паперів | (48) | (95) | (2 703) |
| Продаж товарних цінних паперів | 40 | 189 | 2 639 |
| Збільшення капіталізованих витрат на розробку та інші | (49) | (36) | (29) |
| Чисті грошові кошти, використовувані в інвестиційній діяльності | $ (524) | $ (3,606) | $ (944) |
| Фінансування діяльності: | |||
| Дивіденди | $ (47) | $ (43) | $ (44) |
| Закупівля казначейських акцій | (449) | — | (1 090) |
| Виручка від запозичень | 1 049 | 3 672 | 2 141 |
| Погашення запозичень | (1,981) | (776) | (1,216) |
| Здійснення звичайних опціонів на акції та інші | 50 | 96 | 38 |
| Чисті грошові кошти, надані (використані в) фінансовій діяльності | $ (1,378) | $2,949 | $ (171) |
| (Зменшення) Збільшення грошових коштів та їх еквівалентів до впливу зміни курсу валют на готівку | $ (519) | 909$ | 152$ |
| Вплив зміни курсу валют на готівку | (25) | (1) | (4) |
| (Зменшення) Збільшення грошових коштів та їх еквівалентів | $ (544) | 908$ | 148$ |
| Грошові кошти та їх еквіваленти — Початок року | 1 307 | 399 | 251 |
| Грошові кошти та їх еквіваленти — кінець року | $763 | $1 307 | 399$ |
Обговорення та аналіз керівництва
Ліквідність і капітальні ресурси
Грошові кошти, еквіваленти грошових коштів та товарні цінні папери становили 850 мільйонів доларів США на 31 березня 2004 року, що на 537 мільйонів доларів зменшилось у порівнянні з балансом 31 березня 2003 року у розмірі 1,387 мільйонів доларів США. Протягом 2004 фінансового року Компанія використовувала готівку на руках для погашення боргу понад 900 мільйонів доларів та викупу приблизно 450 мільйонів доларів казначейських акцій. Грошові кошти, отримані в результаті операцій за 2001 фінансовий рік, склали $1,383 млн, зменшившись на $183 млн в порівнянні з готівкою попереднього року від операцій $1,566 млн. Грошові кошти від операцій несприятливо вплинули на цей поточний фінансовий рік через більш високі витрати, пов'язані зі збільшенням чисельності персоналу та іншими витратами, пов'язаними з придбанням стерлінгів.
Банківські кредитні кошти Компанії складаються з чотирирічної відновлюваної кредитної лінії на 1 мільярд доларів США, чотирирічного строкового кредиту на суму 2 мільярди доларів та 364-денного строкового кредиту у розмірі 75 мільйонів фунтів стерлінгів. Протягом року Компанія погасила всі непогашені суми як за 364-денними, так і за чотирирічними відновлювальними кредитними договорами на суму $1,3 млрд. Як відображення своєї постійної зменшення потреби в банківських запозиченнях, акценту на скороченні боргу та загальної очікуваної здатності генерувати готівку від операцій, Компанія не поновила свою відновлювану кредитну лінію на суму 1,3 мільярда доларів на 364 дні, коли термін її дії закінчився в травні 2004 року.
Станом на 31 березня 2004 року 2 мільярди доларів залишалися непогашеними за чотирирічним терміном кредиту, а приблизно 124 мільйони доларів були непогашені за терміновим кредитом фунтів стерлінгів за різними процентними ставками. Ніяких розіграшів у рамках чотирирічної відновлюваної кредитної лінії компанії на 1 мільярд доларів США немає. Процентні ставки за такою заборгованістю визначаються на основі рейтингової сітки, яка застосовує маржу до переважної Лондонської міжбанківської ставки («LIBOR»). Крім того, в першому кварталі цього року Компанія створила програму комерційного паперу США («CP») на суму 1 мільярд доларів США для рефінансування частини свого боргу під більш привабливі рівні відсотків. Станом на 2004 31 березня, 340 мільйонів доларів США були видатними за програмою CP.
Компанія також використовує інші фінансові ринки для підтримки своїх широких джерел ліквідності. У 2002 фінансовому році в рамках операції, регульованої Правилом 144A Закону про цінні папери 1933 року, було випущено 1,75 мільярда доларів незабезпечених старших нот. Суми, запозичені, ставки та терміни погашення для кожного випуску становили 575 мільйонів доларів США на 6,25 відсотка за підсумками 2006 квітня 15, 825 мільйонів доларів США на 6,375 відсотків до квітня 2008 року 15 та 350 мільйонів доларів США на 6,5 відсотка до 2011 квітня 15. Станом на 31 березня 2004 року 192 мільйони доларів США були непогашені відповідно до 6.77 відсотків старших нот Компанії. Ці Примітки вимагають щорічного погашення 64 мільйонів доларів США кожного квітня до остаточного погашення в 2006 році.
Незабезпечені та безстрокові мультивалютні кредитні лінії доступні для задоволення будь-яких короткострокових потреб в оборотному капіталі для дочірніх компаній, що працюють за межами США. Ці лінії склали $56 млн, з яких $14 млн було намальовано станом на 31 березня 2004 року.
Рейтинги заборгованості за вищими незабезпеченими облігаціями Компанії та її банківськими кредитними коштами складають BBB+ та Baa1 від Standard & Poor's та Moody's Investor Services відповідно. Програма Commercial Paper компанії оцінюється A-2 від Standard & Poor's і P-2 від Moody's, пікові запозичення за всіма борговими коштами протягом 2004 фінансового року склали приблизно 5,4 мільярда доларів США з середньозваженою процентною ставкою 7,2 відсотка.
Станом на 31 березня 2004 року сукупна кількість акцій, придбаних за різними програмами викупу звичайних фондів на відкритому ринку, включаючи майже 16 мільйонів акцій, придбаних у поточному фінансовому році, становила 166 млн. Решта кількості акцій, дозволених до викупу, становить приблизно 34 мільйони.
Потреби в капітальних ресурсах станом на 31 березня 2004 року складалися з зобов'язань по оренді офісних приміщень, комп'ютерної техніки, іпотечних або кредитних зобов'язань та сум, що підлягають придбанню продукції та компанії. Очікується, що наявних грошових коштів, еквівалентів грошових коштів, товарних цінних паперів, наявності запозичень за кредитними лініями та грошових коштів, наданих від операцій, буде достатньо для задоволення поточних грошових потреб.
Компанія очікує, що її багаторічна історія надання клієнтам розширених умов оплати продовжиться за новою бізнес-моделлю і, таким чином, не очікує зміни свого майбутнього грошового потоку, оскільки клієнти, як очікується, продовжуватимуть фінансувати свої покупки протягом контрактного періоду.
- Поясніть, як компанія може мати чистий збиток у 2004 році і все ж мати позитивні чисті грошові кошти, надані операційною діяльністю.
- Що послужило причиною, наведеним керівництвом для погашення всіх непогашених сум за оборотними кредитними договорами.
- Яка процентна ставка за позиками?
- Яка інформація зазвичай відображається безпосередньо під звітом про рух грошових коштів, який, здається, відсутній?
- Чи здається сума грошових коштів, наданих операційною діяльністю, достатньо великою для продовження нинішніх виплат дивідендів?
- Враховуючи наступні дані, розрахуйте грошовий потік на акцію коефіцієнта звичайних акцій, коефіцієнт маржі грошового потоку та коефіцієнт ліквідності грошового потоку.
| (в мільйоні) | |
| Середня кількість акцій простих акцій, що знаходяться в обігу | 583 |
| Чистий обсяг продажів | 4 198 |
| Грошові кошти та товарні цінні папери | 850 |
| Поточні зобов'язання | 2 286 |
Компанія Problem D Mechan розробляє, виробляє, продає, встановлює та підтримує широкий спектр апаратних та програмних продуктів для підключення до локальної мережі та WAN на основі стандартів. Далі йде звітність компанії про рух грошових коштів за 2008-2010 роки. Далі надається відповідна частина обговорення керівництвом та аналізу звіту про рух грошових коштів.
Консолідована звітність руху грошових коштів
Роки, що закінчилися 2010, 29 лютого, і 2009 лютого 28 і 2008
(У тисячах)
| 2010 | 2009 | 2008 | |
| Грошові потоки від операційної діяльності: | |||
| Чистий дохід | $164,418 | $161,974 | $119 218 |
| Коригування для узгодження чистого доходу з чистими грошовими коштами, наданими операційною діяльністю: | |||
| Амортизація та амортизація | 32 061 | 26 832 | 17 335 |
| Резерв на збитки по дебіторській заборгованості | 356 | 72 | 1 734 |
| Втрати від розпорядження майном, заводом та обладнанням | 93 | 174 | 113 |
| Відстрочені податки | (38 766) | (4 434) | (6 151) |
| Зміни в активах і пасивах: | |||
| Дебіторська заборгованість | (55 101) | (27 698) | (17 707) |
| Запаси | (50 483) | (23 080) | (8,758) |
| Передплачені витрати та інші активи | (18 844) | (3 123) | 1 211 |
| Кредиторська заборгованість та накопичені витрати | 62 908 | 11 336 | 22 003 |
| Податок на прибуток до сплати | 3 705 | 10 476 | (3 924) |
| Чисті грошові кошти, що надаються від операційної діяльності | $100,347 | $152,529 | $125,074 |
| Грошові потоки від інвестиційної діяльності: | |||
| Капітальні витрати | $ (65,035) | $ (63,091) | $ (39,399) |
| Придбання наявних для продажу цінних паперів | (79 427) | (71 598) | (30 097) |
| Купівля цінних паперів, що утримуються до погашення | (205 852) | (282 712) | (258 517) |
| Матеріали товарних цінних паперів | 208 922 | 323 682 | 197 406 |
| Чисті грошові кошти, використовувані в інвестиційній діяльності | $ (141,392) | $ (93,719) | $ (130,607) |
| Грошові потоки від фінансової діяльності: | |||
| Погашення дебіторської заборгованості від акціонерів | 174$ | 131$ | 66$ |
| Викуп звичайних запасів | (1,173) | (13 070) | — |
| Податкова пільга опціонів, що реалізуються | 7 215 | 5 712 | 6 980 |
| Звичайний запас, виданий плану закупівлі акцій працівника | 3 323 | 2 287 | 1 637 |
| Виручка від здійснення опціону на акції | 16 021 | 4 887 | 7 185 |
| Чисті грошові кошти, надані (використані для) фінансування діяльності | $25,560 | $ (53) | $15,868 |
| Вплив зміни курсу валют на готівку | 166$ | $712 | 161$ |
| Чисте збільшення (зменшення) грошових коштів та їх еквівалентів | $ (15,319) | $59,469 | $10,469 |
| Грошові кошти та їх еквіваленти, початок року | 114 032 | 54 563 | 44 067 |
| Грошові кошти та їх еквіваленти, кінець року | $98,713 | $114,032 | $54,563 |
| Грошові кошти, сплачені протягом року за: | |||
| Податки на прибуток | $105,233 | $68,420 | $67,263 |
Обговорення та аналіз керівництва
Чисті грошові кошти, надані операційною діяльністю, склали $100,3 млн у 2010 фінансовому році, в порівнянні з 152,5 млн. доларів у 2009 фінансовому році та 125,1 млн доларів у 2008 фінансовому році.
Капітальні інвестиції за 2010 фінансовий рік у розмірі $65.0 млн включали $9,8 млн на витрати на будівництво, з яких $3,4 було на придбання інженерної будівлі, $21,4 млн для інженерних комп'ютерних і комп'ютерних пов'язаних програмного забезпечення і обладнання, $5,5 млн на виробництво і супутнє обладнання і $19,0 мільйон для розширення глобальних операцій з продажу. Протягом фінансового 2009 року капітальні витрати в розмірі 63,1 мільйона доларів США включали приблизно 8,2 мільйона доларів США на витрати на будівництво, пов'язані з розширенням виробничих та дистриб'юторських потужностей та розширенням операцій з продажу у всьому світі, 12,5 млн доларів США на обладнання для виробництва та виробництва та 15,0 мільйонів доларів США для інженерне комп'ютерне та комп'ютерне обладнання. Ще 15,0 млн $ було витрачено на підтримку розширеної глобальної збутової діяльності. Протягом фінансового 2008 року капітальні витрати в розмірі 39,4 мільйона доларів включали 3,9 млн доларів на будівлі, 10,1 мільйона доларів на інженерне обладнання, 7,8 млн доларів на розширення виробничих потужностей та 2,0 млн доларів на облаштування нових офісів продажів.
Грошові кошти, еквіваленти грошових коштів та товарні цінні папери збільшилися протягом 2010 фінансового року до 407,0 млн доларів США з 345,9 млн доларів у попередньому фінансовому році. Державні та місцеві муніципальні облігації на суму близько 264,2 млн доларів США з терміном погашення приблизно через 1,5 роки були проведені Компанією 29 лютого 2010 року.
Станом на 29 лютого 2010 року Компанія не мала короткострокових або довгострокових позик або будь-яких значних фінансових зобов'язань, крім тих, які вимагалися під час звичайного ведення бізнесу.
На думку керівництва, внутрішньо сформовані кошти від операцій та наявних грошових коштів, еквівалентів грошових коштів та товарних цінних паперів будуть адекватними для забезпечення потреб Компанії в оборотному капіталі та капітальних витратах як для короткострокових, так і довгострокових потреб.
- Який метод використовувала компанія при надходженні чистих грошових потоків від операційної діяльності?
- Чи збільшилися або зменшилися оборотні активи, крім грошових коштів, протягом року, що завершився 29 лютого 2010 року?
- Зросли чи зменшилися поточні зобов'язання протягом року, що закінчився 29 лютого 2010 року?
- Якими були основні інвестиційні заходи протягом цього трирічного періоду?
- Що було основним джерелом грошових коштів від фінансування діяльності протягом трирічного періоду?
- Чи сплачувала компанія будь-які процентні витрати протягом року, що закінчився 19 лютого 2010 року?
- Враховуючи наступні дані, розрахуйте грошовий потік на акцію коефіцієнта звичайних акцій, коефіцієнт маржі грошового потоку та коефіцієнт ліквідності грошового потоку. Як ці співвідношення порівнюються з коефіцієнтами, показаними для інших компаній у розділі?
| (в тисячах) | |
| Середня кількість акцій простих акцій, що знаходяться в обігу | 71 839 |
| Чистий обсяг продажів | $1 069,715 |
| Грошові кошти та товарні цінні папери | 253 540 |
| Поточні зобов'язання | 164 352 |
Проблема E Наступні порівняльні баланси та інші дані призначені для Dayton Tent & Awning Sales, Inc.:
Дейтон намет & Тент продажів, Inc.
Порівняльні баланси
2011 Червень 30 і 2010
| 2011 | 2010 | |
| Активи | ||
| Готівковий | $441 800 | $332,600 |
| Дебіторська заборгованість, нетто | 750 750 | 432 900 |
| Інвентаризація товарів | 819 000 | 850 200 |
| Передплачена страховка | 3 900 | 5 850 |
| Земля | 312 000 | 351 000 |
| Будівлі | 2 184 000 | 1 209 000 |
| Машини та інструменти | 858 000 | 468 000 |
| Накопичена амортизація — техніка та інструменти | (809 250) | (510 900) |
| Загальні активи | 4 560,200$ | $3 138 650 |
| Пасиви та власний капітал акціонерів | ||
| Кредиторська забор | $226,750 | 275,500$ |
| Нараховані зобов'язання до сплати | 185 800 | 111 700 |
| Банківські кредити (до погашення в 2009 році) | 56 550 | 66 300 |
| Іпотечні облігації | 382 200 | 185 250 |
| Звичайний запас - 100 доларів номіналу | 1 755 000 | 585 000 |
| Оплачений капітал понад номінал | 58 500 | -0- |
| Нерозподілений прибуток | 1 895 400 | 1 914 900 |
| Загальні зобов'язання та власний капітал акціонерів | 4 560,200$ | $3 138 650 |
Чистий дохід за рік склав $128 000.
Амортизація за рік склала $356 850.
З'явився виграш $7800 від продажу землі. Земля була продана за $46 800.
Додаткові іпотечні облігації були випущені за номіналом у вигляді часткової оплати за будівлю вартістю 975 000 доларів США. Сума сплачених грошових коштів становила 778 050$.
Машини та інструменти були придбані за $448 500 готівкою.
Повністю знецінена техніка вартістю $58 500 була взята на слом і списана.
Додаткові звичайні акції були випущені по $105 за акцію. Загальна сума виручки склала 1 228 500$.
Заявлені і виплачені дивіденди склали $147 500.
Здійснено платіж за банківським кредитом, $9750.
Компанія сплатила відсотки в розмірі 9 000 доларів США та податки на прибуток у розмірі 75 000 доларів.
- Підготуйте робочий папір для звіту про рух грошових коштів.
- Підготуйте звіт про рух грошових коштів за непрямим методом. Також підготуйте будь-який необхідний додатковий графік (и).
Альтернативна проблема A Наступний звіт про прибутки та інші дані призначені для спеціалістів Kennesaw Auto Glass, Inc.
Kennesaw авто скла спеціалістів, Inc.
Звіт про доходи
За рік, що закінчився 2010 31 грудня
| Продажі | $450 000 | |
| Вартість реалізованого товару | 125 000 | |
| Валова маржа | $325 000 | |
| Операційні витрати (крім амортизації) | $60 000 | |
| Амортизаційні витрати | 20 000 | 80 000 |
| Чистий дохід | $245,000 |
Зміни оборотних активів (крім грошових коштів) та поточних зобов'язань протягом року склали:
| Збільшити | Зниження | |
| Дебіторська заборгованість | $15,000 | |
| Інвентаризація товарів | $25,000 | |
| Передплачена страховка | 8 000 | |
| Кредиторська забор | 15 000 | |
| Нараховані зобов'язання до сплати | 4 000 |
Амортизація була єдиною безготівковою статтею, що впливає на чистий прибуток.
- Підготуйте робочий папір для розрахунку грошових потоків від операційної діяльності за прямим методом.
- Підготувати рух грошових коштів від операційної діяльності розділ звіту про рух грошових коштів прямим методом.
- Довести, що однакова сума грошових потоків отримується непрямим методом шляхом підготовки грошових потоків від операційної діяльності розділу звіту про рух грошових коштів за непрямим методом. Не потрібно готувати робочий папір.
Альтернативна проблема B Наступна інформація стосується Dunwoody Nursery & Garden Center, Inc., Компанія орендує будівлю, прилеглу до її землі.
Dunwoody розплідник & сад центр, Inc.
Порівняльні баланси
2011 31 грудня і 2010
| 2011 | 2010 | |
| Активи | ||
| Готівковий | 44 500 доларів | $52,000 |
| Дебіторська заборгованість, нетто | 59 000 | 60 000 |
| Інвентаризація товарів | 175 000 | 120 000 |
| Обладнання | 412 500 | 315 000 |
| Накопичена амортизація — обладнання | (120 000) | (105 000) |
| Земля | 75 000 | 15 000 |
| Загальні активи | $646 000 | $457,000 |
| Пасиви та власний капітал акціонерів | ||
| Кредиторська забор | $43 750 | $40,750 |
| Нараховані зобов'язання до сплати | 2 250 | 3 750 |
| Капітальний капітал - звичайний - $10 пар | 375 000 | 300 000 |
| Оплачений капітал понад номінал | 150 000 | 75 000 |
| Нерозподілений прибуток | 75 000 | 37 500 |
| Загальні зобов'язання та власний капітал акціонерів | $646 000 | $457,000 |
Чистий дохід за рік склав 97 500$.
Повністю амортизоване обладнання вартістю $15 000 було продано за $3750 (приріст $3750), а обладнання вартістю 112 500$ було придбано за готівку.
Амортизаційні витрати за рік склали 30 000$.
Земельна ділянка придбано, $60 000.
Додаткові 7500 акцій простих акцій були випущені за готівку по 20$ за акцію (загальна виручка, $150 000).
Були оголошені і виплачені грошові дивіденди в розмірі $60 000.
Компанія сплатила відсотки в розмірі 6 000 доларів США та податки на прибуток у розмірі 65 000 доларів США. Підготуйте звіт про рух грошових коштів за непрямим методом. Також підготуйте будь-який необхідний додатковий графік (и).
Альтернативна проблема C Drexler, Inc., є незалежною сервісною організацією, яка продає та обслуговує електронні кредитні картки авторизації та платіжні системи для дрібних роздрібних, оптових та професійних підприємств, розташованих по всій території Сполучених Штатів. Перш ніж встановити електронну систему компанії, більшість з цих підприємств використовували ручні, паперові системи для обробки операцій з кредитними картками або взагалі не приймали кредитні картки. Оскільки використання кредитних карт значно розширилося, електронна обробка виявилася більш зручною завдяки прискоренню покупок клієнтів, зниженню витрат на обробку та зменшення втрат від шахрайських карт.
Портфель рахунків компанії виріс за рахунок придбання портфелів рахунків, а також за рахунок внутрішнього розвитку рахунків за допомогою телемаркетингу та польових продажів. Маючи приблизно 90 000 рахунків на 31 липня 2010 року, компанія є однією з найбільших незалежних сервісних організацій в країні.
Далі йде звітність компанії про рух грошових коштів за 2008-2010 роки. Далі надається відповідна частина обговорення керівництвом та аналізу звіту про рух грошових коштів.
| Консолідований звіт про рух грошових коштів | |||
| Рік, що закінчився 31 липня, | |||
| 2008 | 2009 | 2010 | |
| Грошові потоки від операційної діяльності: | |||
| Чисті грошові кошти, отримані від торговців | $19,657 697 | $34,353,326 | $67,313,124 |
| Грошові кошти, що виплачуються продавцям і | (14 758 040) | (28 467 472) | (49 128 150) |
| Отримані відсотки | 22 262 | 310 136 | 1 672 714 |
| Виплачені відсотки | (268 586) | (198 485) | (505 856) |
| Сплачені податки на прибуток | (994 969) | (1 600 405) | (5 630 881) |
| Чисті грошові кошти, що надаються від операційної діяльності | $3 658 354 | $4,397,100 | $13 720,951 |
| Грошові потоки від інвестиційної діяльності: | |||
| Купівля торгових портфелів | $ (8,415,055) | $ (24,576,426) | $ (31 787,725) |
| Придбання майна та обладнання | (1 465 984) | (1 917 395) | (1 777 955) |
| Чисті грошові кошти, використовувані в інвестиційній діяльності | $ (9,881,039) | $ (26,493,821) | $ (33,565,680) |
| Грошові потоки від фінансової діяльності: | |||
| Надходження від видачі довгострокової заборгованості | 7 650 000$ | 16 450 000$ | 305,000$ |
| Виплати по довгостроковій заборгованості | (1 163 170) | (12 828 503) | (16 545 500) |
| Надходження від випуску звичайних акцій | — | 17 098 894 | 140 963 115 |
| Виплати на викуп казначейських акцій | (45 000) | (32 500) | (12 000) |
| Доходи від внеску міноритарних акціонер | — | — | 120 000 |
| Чисті грошові кошти, забезпечені фінансовою діяльністю | $6 441 830 | $20,687,891 | $124 830,615 |
| Чисте збільшення (зменшення) грошових коштів та їх еквівалентів | $219,145 | $ (1,408,830) | $ (104,985 886) |
| Грошові кошти та їх еквіваленти на початок року | 1 664 830 | 1 883 975 | 475 145 |
| Грошові кошти та їх еквіваленти на кінець року | 1 883,975$ | $475,145 | $105 461 031 |
Додатковий графік безготівкової діяльності:
У зв'язку з придбанням торгових портфелів у 2008 та 2009 фінансові роки Компанія випустила векселі на загальну суму 5 061 804$ та 80 500 доларів відповідно.
Компанія визнала податкову пільгу в розмірі 318 517 доларів США за рік, що закінчився 31 липня 2010 року, за перевищення справедливої ринкової вартості на дату здійснення понад дату нагородження опціонів на акції, здійснених.
У зв'язку з придбанням торгового портфеля в березні 2008 року Компанія випустила 312 500 акцій простих акцій.
У зв'язку з угодою між Компанією та процесингом, укладеною одночасно з придбанням торгового портфеля в березні 2008 року, Компанія видала ордери на придбання 120 000 акцій звичайних акцій.
| Звірка чистого доходу з чистими грошовими коштами, наданими операційною діяльністю: | |||
| Чистий дохід | $2,592,444 | $3 640,155 | $8,625,376 |
| Розмова про фінансовий рік Мартіна Хоу | — | — | (356 914) |
| Коригування: | |||
| Витрати на амортизацію та амортизацію | 1 648 023 | 3 517 852 | 7 509 630 |
| Забезпечення збитків торговця | 484 993 | 483 245 | 654 705 |
| Компенсація винагороди акцій та інше | 239 659 | 241 477 | 120 395 |
| Відстрочені податки на прибуток | (453 658) | 35 982 | (761 705) |
| Зміни в активах і пасивах: | |||
| Дебіторська заборгованість | (1 562 961) | (1 459,799) | (2 125 510) |
| Інвентар | (50 235) | (157 087) | (186 289) |
| Інші активи | (1 716 464) | (1 895 097) | (501 353) |
| Кредиторська забор | 1 557 611 | 44 106 | 587 784 |
| Нараховані зобов'язання | 975 065 | (223 411) | 210 064 |
| Відкладені доходи | (56 123) | 169 677 | (55 232) |
| Чисті грошові кошти, що надаються від операційної діяльності | $3 658 354 | $4,397,100 | $13 720,951 |
Обговорення та аналіз керівництва
Капітальні витрати та інвестиційна діяльність
Капітальні витрати склали приблизно $1.8 млн за фінансовий рік 2010 порівняно з $1.9 млн за 2009 фінансовий рік і $1.5 млн за фінансовий рік 2008. Збільшення капітальних витрат було в першу чергу наслідком додаткових витрат, пов'язаних з управлінською інформаційною системою Компанії, придбанням додаткових терміналів кредитних карт, переміщенням Компанії своїх офісних приміщень та придбанням периферійного обладнання в оренду торговцям. Крім збільшення капітальних витрат, Компанія використала 8,4 млн $, $24,6 млн і $31,8 млн на придбання торгових портфелів у 2008, 2009 і 2010 фінансові роки відповідно. Компанія придбала п'ять торгових портфелів у 2008 фінансовому році, дев'ять торгових портфелів у 2009 фінансовому році та п'ять у 2010 фінансовому році.
Фінансування діяльності
Значне збільшення грошових коштів, наданих фінансовою діяльністю за 2009 фінансовий рік, зумовлено завершенням первинного публічного розміщення Компанії в серпні 2008 року. Грошові кошти, надані фінансовою діяльністю за 2009 фінансовий рік, склали 20,7 млн. дол. США, що відображає чистий дохід від первинного публічного розміщення після виходу на пенсію непогашеної заборгованості Компанії. Крім того, Компанія випустила довгостроковий борг на суму 15,3 млн доларів США у зв'язку з трьома з дев'яти торгових портфелів, придбаних у 2009 фінансовому році.
Грошові кошти, надані фінансовою діяльністю за 2010 фінансовий рік, відображають реалізацію Компанією другої та третьої публічних пропозицій у жовтні 2009 року та квітні 2010 року відповідно. Чисті грошові кошти, надані фінансовою діяльністю, склали $124,8 млн. У 2010 фінансовому році, що відображає чистий дохід від пропозицій після виходу на пенсію непогашеної банківської заборгованості Компанії.
Майбутні потреби в капіталі
Керівництво вважає, що для підтримки зростання Компанії в майбутньому можуть знадобитися значні витрати на придбання додаткових торгових портфелів. Керівництво розраховує фінансувати такі покупки насамперед за рахунок грошових коштів, отриманих в результаті операцій, і додаткових банківських запозичень. Керівництво вважає, що поєднання цих джерел буде достатнім для задоволення очікуваних потреб Компанії в ліквідності та її планів зростання до 2008 фінансового року. Компанія, однак, може скористатися додатковими можливостями розширення, включаючи придбання додаткових торгових портфелів, що може потребувати додаткового капіталу, і Компанія може час від часу понести додаткову короткострокову та довгострокову заборгованість або емісію в державних або приватних операціях, акціонерному капіталі або боргові цінні папери, наявність і умови яких будуть залежати від сформованих на той момент ринкових та інших умов.
Протягом 2009 фінансового року відновлювана кредитна лінія Компанії була змінена та оновлена для збільшення кредитної лінії до 17,5 млн доларів США. Компанія погасила всю непогашену заборгованість, пов'язану з цією кредитною лінією, доходами від другого публічного розміщення коштів протягом 2010 фінансового року. Термін дії зміненої угоди закінчується 1 листопада 2010 року, при цьому всі суми, які потім не погашені за договором, підлягають сплаті 1 листопада 2010 року, якщо договір не буде продовжений або непогашені суми не були перетворені на строковий кредит, який вимагає рівних щомісячних платежів протягом 48 місяців.
Запозичення в рамках зміненої відновлюваної кредитної лінії використовуються для фінансування закупівель торгових портфелів та обладнання, а також для цілей оборотного капіталу. Запозичення забезпечуються практично всіма активами Компанії та полісами страхування життя двох керівників Компанії.
- Який метод використовує компанія для визначення чистих грошових коштів, наданих операційною діяльністю?
- Чому компанія показує непрямий метод нижче звіту про рух грошових коштів?
- Яка тенденція чистих грошових коштів, наданих операційною діяльністю протягом трьох років?
- Як компанія збільшила свої торгові портфелі?
- Які предмети майна та обладнання були придбані протягом трирічного періоду?
- Що стало основним джерелом величезного збільшення грошових коштів та їх еквівалентів за трирічний період? Як використовувалися виручені кошти?
- Як компанія розраховує фінансувати майбутні витрати на придбання додаткових торгових портфелів?
- Як забезпечуються суми, які позичаються за кредитною лінією?
- Враховуючи наступні дані, розрахуйте грошовий потік на акцію коефіцієнта звичайних акцій, коефіцієнт маржі грошового потоку та коефіцієнт ліквідності грошового потоку. (Округляйте чисті грошові кошти, надані від операційної діяльності, до найближчої тисячі, перш ніж розрахувати коефіцієнти.) Як співвідношення порівнюються з показаними в главі компаніями?
| (в тисячах) | |
| Середня кількість акцій простих акцій, що знаходяться в обігу | 28 539 |
| Чистий обсяг продажів | $149,840 |
| Грошові кошти та товарні цінні папери | 105 461 |
| Поточні зобов'язання | 6 862 |
Альтернативна проблема D Заснована в 1901 році компанія Gillette є світовим лідером у виробництві товарів для догляду за чоловіками, категорія, яка включає леза та бритви, препарати для гоління та електробритви. Gillette також займає перше місце у всьому світі у вибраних продуктах для догляду за жінками, таких як засоби для вологого гоління та пристрої для епіляції волосся. Компанія є провідним світовим продавцем пишучих інструментів і засобів для корекції, зубних щіток і засобів для догляду за порожниною рота. Крім того, Компанія є світовим лідером у виробництві лужних акумуляторів.
Виробничі операції Gillette проводяться на 38 підприємствах у 19 країнах, а продукція розповсюджується через оптових торговців, роздрібних торговців та агентів у понад 200 країнах та територіях.
Далі йде звітність компанії про рух грошових коштів за 2001-2003 роки. Далі надається відповідна частина обговорення керівництвом та аналізу звіту про рух грошових коштів.
Консолідований звіт про рух грошових коштів (мільйони доларів)
| Роки, що закінчилися 2003,2002, 2001 31 грудня | 2003 | 2002 | 2001 |
| Операційна діяльність | |||
| Дохід від триваючих операцій | 832$ | 1 248$ | $1,073 |
| Коригування для узгодження чистого доходу з чистими грошовими коштами, наданими операційною діяльністю: | |||
| Забезпечення реструктуризації та знецінення активів | 572 | — | 440 |
| Амортизація та амортизація | 535 | 464 | 421 |
| Інше | 5 | (7) | (46) |
| Зміни в активах і пасивах, виключаючи наслідки від придбання та продажу: | |||
| Дебіторська заборгованість | (100) | (48) | (442) |
| Запаси | 149 | (140) | (62) |
| Кредиторська заборгованість та нараховані | (45) | 65 | 72 |
| Інші статті оборотних коштів | (136) | 97 | (104) |
| Інші необоротні активи та пасиви | (197) | (252) | (142) |
| Фінансування пенсійних планів Німеччини | — | — | (252) |
| Чисті грошові кошти, що надаються від операційної діяльності | $1,604 | $1,427 | 958$ |
| Інвестиційна діяльність | |||
| Доповнення до майна, заводу та обладнання | $ (793) | $ (889) | $ (952) |
| Вивільнення майна, установок та обладнання | 41 | 124 | 65 |
| Придбання підприємств, менше придбаних грошових коштів | — | — | (91) |
| Продаж бізнесу | 539 | — | 200 |
| Інше | (1) | 2 | 5 |
| Чисті грошові кошти, використовувані в акті інвестування | $ (214) | $ (763) | $ (773) |
| Фінансування діяльності | |||
| Купівля казначейських акцій | $ (944) | $ (2,021) | $ (1,066) |
| Виручка від продажу опціонів пут | 23 | 72 | 56 |
| Доходи від здійснення опціонів на акції та планів закупівлі | 36 | 149 | 126 |
| Виручка від довгострокового боргу | 494 | 1 105 | 500 |
| Погашення довгострокового боргу | (365) | — | (12) |
| Збільшення (зменшення) кредитів до сплати | (385) | 484 | 708 |
| Виплачені дивіден | (671) | (626) | (552) |
| Розрахунки за борговими деривативними договорами | 279 | 42 | 9 |
| Чисті грошові кошти, що використовуються у фінансовій діяльності | $ (1,553) | $ (795) | $ (231) |
| Вплив зміни курсу валют на готівку | $ (5) | $ (2) | $ (2) |
| Чисті грошові кошти, забезпечені припиненими операціями | 130 | 111 | 45 |
| Зменшення грошових коштів та їх еквівалентів | $ (18) | $ (22) | $ (3) |
| Грошові кошти та їх еквіваленти на початок року | 80 | 102 | 105 |
| Грошові кошти та їх еквіваленти на кінець року | $62 | 80$ | 102$ |
| Додаткове розкриття грошових коштів, сплачених за: | |||
| Інтерес | 243$ | 126$ | 120$ |
| Податки на прибуток | $480 | 457$ | $473 |
| Безготівкова інвестиційно-фінансова діяльність: | |||
| Придбання бізнесу | |||
| Справедлива вартість придбаних активів | $— | $— | 100$ |
| Оплата готівкою | — | — | 91 |
| Прийняті зобов'язання | $ — | $ —- | 9$ |
Обговорення та аналіз керівництва*
Фінансовий стан
Фінансовий стан Компанії продовжував залишатися сильним у 2003 році. Чистий борг (сукупний борг за вирахуванням пов'язаних свопів, за вирахуванням грошових коштів та еквівалентів грошових коштів) протягом 2003 року зменшився на 82 млн. доларів США, незважаючи на додаткові витрати в рамках програми викупу акцій Компанії, завдяки покращенню грошового потоку від операцій, надходжень від продажу бізнесу Канцелярських товарів та сприятливого валютний вплив на валютний борг. Чистий борг за станом на 31 грудня 2003 року склав $4,45 млрд, в порівнянні з $4,53 млрд і $3,18 млрд на 31 грудня 2001 року відповідно. Ринкова вартість власного капіталу Gillette склала $38 млрд на кінець 2003 року, в порівнянні з $43 млрд на кінець 2002 року. Балансова позиція акціонерного капіталу Компанії склала $1,92 млрд на кінець 2003 року, в порівнянні з $3,06 млрд на кінець 2002 року і $4,54 млрд на кінець 2001 року. Зниження балансового капіталу в 2003 та 2002 роках було обумовлено насамперед програмою викупу акцій Gillette, а також наслідком перекладу іноземної валюти.
Чисті грошові кошти, забезпечені операційною діяльністю в 2003 році, склали 1,60 млрд дол. США в порівнянні з 1,43 млрд доларів США в 2002 році і 0,96 млрд дол. США в 2001 році. Нинішній коефіцієнт Компанії склав 0,86 за 2003 рік у порівнянні з показниками 1,39 за 2002 рік і 1,40 за 2001 рік. Зниження поточного коефіцієнта 2003 року в першу чергу було пов'язано з перекласифікацією Компанії всіх запозичень комерційних паперових паперів до короткострокових боргів у зв'язку з терміном дії кредитних договорів Компанії, що закінчилися протягом 2001 року. Капітальні витрати в 2003 році склали 793 млн $, в порівнянні з $889 млн в 2002 році і $952 млн в 2001 році. Витрати за всі три роки відображали значні інвестиції в сегменти леза і бритви, Duracell і Braun Products.
У 2003 році компанія продала бізнес канцелярських товарів за $528 млн. У 2001 році Компанія зробила придбання в сегменті Duracell Products за $100 млн і продала бізнес Jafra за $200 млн.
Фінансування викупу акцій у 2003 році, за вирахуванням надходжень, отриманих від продажу пут-опціонів на акції Компанії, склало $921 млн, в порівнянні з $1,949 млн в 2002 році і $1,010 млн в 2001 році.
Потужний приплив грошових коштів від операцій, надходження від продажу бізнесу Канцелярських товарів та альтернативні джерела фінансування дозволили Компанії скоротити свою відновлювану кредитну лінію на 2,0 млрд доларів у 2003 році до 1,4 млрд доларів, що закінчується в жовтні 2004 року, та кредитну лінію на 1,1 млрд доларів, що закінчується в грудні 2004 року, до 550 мільйонів доларів у січні 2004 року. Обидва об'єкти використовуються Компанією для доповнення своєї комерційної паперової програми.
З метою підвищення гнучкості у пошуку короткострокових запозичень Компанія запустила програму комерційного паперу на суму 1 мільярд доларів США в 2003 році. На кінець 2003 року за цією програмою було виплачено 586 мільйонів доларів США та 1,45 мільярда доларів США, порівняно з 2,41 млрд доларів на кінець 2002 року та 1,66 мільярда доларів на кінець 2001 року.
Протягом 2003 року Компанія випустила банкноти, номіновані в євро, на суму 228 мільйонів доларів, що підлягають грудню 2005 року, і уклала боргове зобов'язання, номіноване в розмірі 264 млн. доларів США, з правом викупу в грудні 2004 року. Протягом 2002 року Компанія випустила банкноти, номіновані в євро, на суму 343 мільйони доларів США, що підлягають лютому 2007 року, і уклала боргове зобов'язання, номіноване в розмірі 325 мільйонів доларів США, з правом викупу в березні 2005 року та боргове зобов'язання у розмірі 437 мільйонів доларів США, з правом викупу в січні 2007 року. Чиста виручка була використана для рефінансування існуючої короткострокової заборгованості, пов'язаної з програмою викупу акцій Компанії.
Протягом 2003 року як Standard & Poor's, так і Moody's підтримували поточні кредитні рейтинги Компанії. Standard & Poor's оцінює довгострокову заборгованість Компанії на рівні AA, тоді як рейтинг Moody's становить Aa3. Рейтинг комерційних паперів становить A1+ від Standard & Poor's і P1 від Moody's.
Gillette продовжуватиме мати капітал, доступний для зростання як за рахунок внутрішньо створених фондів, так і значних кредитних ресурсів. Компанія має значні невикористані кредитні лінії та доступ до світових джерел фінансового ринку для отримання коштів.
Джерело: Річний звіт компанії Gillette за 2000 рік, стор. 22.
- Чи використовує компанія прямий або непрямий метод розрахунку чистих грошових коштів, наданих операційною діяльністю?
- Визначте, чи збільшився чи зменшився кожен з оборотних активів (крім грошових коштів) та поточних зобов'язань протягом 2003 року.
- Як компанія розширює базу активів?
- Наскільки більша загальна ринкова вартість акцій компанії в обігу звичайних акцій, ніж балансовий капітал (акціонери; власний капітал)?
- Яка ймовірність того, що компанія зможе виплатити хоча б поточний рівень дивідендів в майбутньому?
- Чи очікуєте ви збільшення або зменшення закупівель казначейських акцій у майбутньому?
- Враховуючи наступні дані, розрахуйте грошовий потік на акцію коефіцієнта звичайних акцій, коефіцієнт маржі грошового потоку та коефіцієнт ліквідності грошового потоку. (Округляйте чисті грошові кошти, надані операційною діяльністю, до найближчого мільйона, перш ніж розрахувати коефіцієнти.) Як співвідношення порівнюються з показаними в главі компаніями?
| (в мільйоні) | |
| Середня кількість акцій простих акцій, що знаходяться в обігу | 1 059 |
| Чистий обсяг продажів | 9 295 |
| Грошові кошти та товарні цінні папери | 62 |
| Поточні зобов'язання | 5 471 |
Альтернативна проблема E Наступна інформація взята з бухгалтерських записів Wescott Office Supplies, Inc., за 2011 та 2010 фінансові роки:
| 2011 | 2010 | |
| Активи | ||
| Готівковий | $66,250 | 61,000$ |
| Дебіторська заборгованість, нетто | 84 000 | 42 000 |
| Інвентаризація товарів | 42 000 | 48 250 |
| Передплачені витрати | 7 875 | 12 125 |
| Земля | 94 500 | 78 750 |
| Будівлі | 199 500 | 147 000 |
| Накопичена амортизація — будівлі | (31 500) | (26 250) |
| Обладнання | 257 250 | 210 000 |
| Накопичена амортизація - обладнання | (78 750) | (63 000) |
| Загальні активи | $641,125 | $509,875 |
| Пасиви та власний капітал акціонерів | ||
| Кредиторська забор | 73 500 доларів | 47,250$ |
| Нараховані зобов'язання до сплати | 50 500 | 55 750 |
| П'ятирічна купюра до оплати | 52 500 | -0- |
| Капітальний запас -$50 пар | 420 000 | 367 500 |
| Нерозподілений прибуток | 39 375 | |
| Загальні зобов'язання та власний капітал акціонерів | $641,125 | $509,875 |
Чистий дохід за рік, що закінчився 30 червня 2011 року, склав $56 250.
Додаткові земельні ділянки були придбані за готівку, $15,750.
Протягом року не відбулося виходу на пенсію обладнання або будівель.
Устаткування було придбано за готівку, $47 250.
П'ятирічна купюра на суму 52 500 доларів була видана для оплати будівлі, зведеної на орендованій компанією землі.
Запас був випущений номіналом за готівку, $52 500.
Заявлені і виплачені дивіденди склали $51 000.
Компанія виплатила відсотки в розмірі 10 000 доларів США та податки на прибуток у розмірі 40 000 доларів.
- Підготуйте робочий папір для звіту про рух грошових коштів.
- Підготуйте звіт про рух грошових коштів за непрямим методом. Також підготуйте будь-який необхідний додатковий графік (и).
Поза цифрами - критичне мислення
Бізнес-рішення A National Sports, Inc., є компанією з продажу спортивного обладнання. Протягом 2011 року компанія замінила 18 000 доларів свого повністю амортизованого обладнання новим обладнанням вартістю 23 000 доларів США. Незважаючи на те, що було виплачено дивіденд у розмірі 5000 доларів США, компанія визнала за необхідне позичити 5000 доларів у свого банку на дворічну купюру. Може знадобитися подальше запозичення, оскільки готівковий рахунок є небезпечно низьким на кінець року.
Нижче наведено звіт про прибутки та збитки та «звіт про рух грошових коштів», як це називає бухгалтер компанії, за 2011 рік.
Національні види спорту, Inc.
Звіти про прибутки
За рік, що закінчився 2011 31 грудня
| Продажі | $195,000 | |
| Вартість реалізованого товару | $140 000 | |
| Операційні витрати і податки | 49 700 | 189 700 |
| Чистий дохід | $5,300 |
Національний спорт, Inc
Звіт про рух грошових коштів
За рік, що закінчився 2011 31 грудня
| Отримані грошові кошти: | ||
| З операцій: | ||
| Чистий дохід | $5,300 | |
| Амортизація | 5 000 | |
| Загальна сума готівки від операцій | $10,300 | |
| Примітка видається на спину | 5 000 | |
| Видана іпотечна купюра | 16 000 | |
| Всього наданих коштів | 31 300$ | |
| Готівкою виплачується: | ||
| Нове обладнання | $23,000 | |
| Дивіденди | 5 000 | 28 000 |
| Збільшення грошових коштів | 3 300$ |
Президент компанії дуже стурбований тим, що він бачить у цих заявах і як це стосується того, що він знає, насправді сталося. Він звертається до вас за допомогою. Зокрема, він хоче знати, чому звіт про рух грошових коштів показує збільшення грошових коштів на 3300 доларів, коли він знає, що залишок готівки зменшився з 15 000 до 500 доларів протягом року. Крім того, чому амортизація відображається як надання грошових коштів?
Ви вважаєте, що зможете відповісти на запитання президента після отримання наступних даних стисненого балансу:
Національний спорт, Inc
Порівняльні баланси
2011 грудень 31, і 2010
| 31 грудня | ||
| 2011 | 2010 | |
| Активи | ||
| Оборотні активи: | ||
| Готівковий | 500$ | 15 000$ |
| Дебіторська заборгованість, нетто | 17 800 | 13 200 |
| Інвентаризація товарів | 28 500 | 17 500 |
| Передплачені витрати | 700 | 300 |
| Загальні оборотні активи | 47,500$ | 46 000$ |
| Майно, завод та обладнання: | ||
| Обладнання | $40 000 | $35,000 |
| Накопичена амортизація — обладнання | (11 000) | (24 000) |
| Загальна нерухомість, завод та обладнання | 29,000$ | 11 000$ |
| Пасиви та власний капітал акціонерів | ||
| Поточні зобов'язання: | ||
| Кредиторська забор | 8 700$ | 10 000$ |
| Нараховані зобов'язання до сплати | 600 | 1 100 |
| Загальні поточні зобов'язання | 9,300$ | 11 100$ |
| Довгострокові зобов'язання: | ||
| Банкноти до сплати | 5 000 | -0- |
| Іпотечна нота до сплати | 16 000 | -0- |
| Загальні зобов'язання | 30,300$ | 11 100$ |
| Власний капітал акціонерів: | ||
| Звичайний запас | $40,000 | $40,000 |
| Нерозподілений прибуток | 6 200 | 5 900 |
| Загальний капітал акціонерів | 46,200$ | $45,900 |
| Загальні зобов'язання та власний капітал акціонерів | 76,500$ | 57,000$ |
Підготуйте правильний звіт про рух грошових коштів за допомогою непрямого методу, який показує, чому National Sports, Inc., має такий важкий час, зберігаючи достатню кількість грошових коштів на руках. Також дайте відповідь на питання президента. Компанія виплатила відсотки в розмірі 400 доларів США та податки на прибуток у розмірі 3000 доларів.
Справа бізнес-рішення B Нижче наведені порівняльні баланси для Hardiplank Siding, Inc.:
Хардіпланк Сайдинг, Inc.
Порівняльні баланси
2011 грудень 31, і 2010
| 2011 | 2010 | |
| Активи | ||
| Готівковий | 80 000$ | 57,500$ |
| Дебіторська заборгованість, нетто | 60 000 | 45 000 |
| Інвентаризація товарів | 90 000 | 52 500 |
| Земля | 67 500 | 60 000 |
| Будівлі | 90 000 | 90 000 |
| Накопичена амортизація будівель | (30 000) | (27 000) |
| Обладнання | 285 000 | 225 000 |
| Накопичена амортизація — обладнання | (52 500) | (48 000) |
| Гудвіл | 120 000 | 150 000 |
| Загальні активи | $710 000 | $605,000 |
| Пасиви та власний капітал акціонерів | ||
| Кредиторська забор | 95,000$ | $65,000 |
| Нараховані зобов'язання до сплати | 30 000 | 22 500 |
| Капітальний запас | 315 000 | 300 000 |
| Оплачений капітал - дивіденди акцій | 75 000 | 67 500 |
| Оплачений капітал — пожертвування землі | 15 000 | -0- |
| Нерозподілений прибуток | 180 000 | 150 000 |
| Загальні зобов'язання та власний капітал акціонерів | $710 000 | $605,000 |
Аналіз рахунку нерозподіленого прибутку за рік виявляє наступне:
| Баланс на 1 січня 2011 | $150 000 | |
| Додати: Чистий дохід за рік | 107 500 | |
| $257 500 | ||
| Мінус: грошові дивіденди | 55 000 доларів | |
| Дивіденди акцій | 22 500 | 77 500 |
| Баланс, 2011 31 грудня | $180,000 |
- Устаткування вартістю 30 000$, на якому було накопичено 27 000 доларів амортизації, було продано протягом року зі збитком у розмірі 1500$. У чистий дохід входить прибуток від продажу землі в розмірі 9 000$.
- Президент компанії поставив дві цілі на 2012 рік: (1) збільшити готівку на $40 000 і (2) збільшити грошові дивіденди на $35 000. Очікується, що діяльність компанії в 2012 році буде досить схожа на діяльність 2011 року, і нові основні засоби не будуть придбані.
Підготуйте графік, що відображає грошові потоки від операційної діяльності за непрямим методом на 2011 рік. Чи може компанія досягти цілей свого президента на 2012 рік? Поясніть.
Аналіз річного звіту C Зверніться до додатку до річного звіту. Оцініть легкість, з якою The Limited зможе підтримувати свої виплати дивідендів у майбутньому на суму 2006 року. (Підказка: Порівняйте поточну суму дивідендів з чистими грошовими коштами, наданими операційною діяльністю.)
Аналіз річного звіту D Зверніться до розділу «Більш широка перспектива: Johnson & Johnson» і дайте відповідь на наступні питання:
- За останні три роки з яких основних видів діяльності (операції, інвестування, фінансування) компанія Johnson & Johnson отримала чистий грошовий приплив і на які основні види діяльності вони витратили кошти?
- Який зв'язок ви бачите між «Амортизацією та амортизацією майна та нематеріальних цінностей» та «Доповнення майна, заводу та обладнання»?
- Якими були два основні джерела відтоку грошових коштів до акціонерів, а які були більшими?
- На скільки зросли або скоротилися інвестиції в товарні цінні папери за трирічний період?
- На скільки виросла або скоротилася довгострокова заборгованість за трирічний період?
- Якби ви були акціонером, чи відчували б ви невпевненість або впевнені, що ця компанія зможе виплачувати майбутні дивіденди за тією ж ставкою, що і в минулому?
- З якої причини чи причин компанія може викуповувати власні акції?
- За останній рік оборотні активи (крім грошових коштів) та поточні зобов'язання зростали чи зменшувалися?
- З наявної інформації, чи здається, що компанія працює добре чи погано?
Груповий проект E У групах з двох або трьох учнів пишуть двосторінковий документ з двома інтервалами на одну з наступних тем:
Що краще, прямий або непрямий метод (розрахунку чистих грошових коштів, наданих операційною діяльністю)?
Аналіз звіту про рух грошових коштів Johnson & Johnson (показано в «Більш широкій перспективі» в цьому розділі)
Аналіз звіту про рух грошових коштів для Limited (показано у додатку до річного звіту)
Ваш аналіз повинен бути переконливим і не мати орфографічних або граматичних помилок. Ваша папір повинна бути акуратною, а результат - кілька протягів. Стаття повинна мати титульний аркуш із назвою та іменами авторів. Використовуйте програму обробки текстів, якщо це можливо.
Група проекту F У групі з одного або двох інших студентів перейдіть до бібліотеки і знайдіть Звіт стандартів фінансового обліку № 95, «Звіт про рух грошових коштів», опублікований Радою стандартів фінансового обліку. Напишіть доповідь своєму інструктору, відповівши на наступні питання:
Чому Рада розраховувалася на грошові потоки замість потоків оборотних коштів?
Чому Рада настійно рекомендувала використовувати прямий метод?
Чому деякі члени Правління не згодні з остаточною заявою?
Група проекту G У групі з одного або двох інших студентів перейдіть до бібліотеки та знайдіть Звіт стандартів фінансового обліку № 95 «Звіт про рух грошових коштів», опублікований Радою стандартів фінансового обліку. Напишіть інструктору звіт, який охоплює наступні моменти:
Опишіть суперечки про те, як ставитися до отриманих відсотків і дивідендів.
Яка позиція Правління щодо звітності про рух грошових коштів на акцію? Чому вони зайняли таку позицію?
Яка позиція Правління щодо безготівкових операцій? Чому вони зайняли таку позицію?
Використання Інтернету — погляд на реальний світ
Відвідайте наступний веб-сайт для компанії Eastman Kodak:
Дотримуючись інструкцій на екрані, знайдіть останній звіт про рух грошових коштів, а потім роздрукуйте його. Проаналізуйте заяву і напишіть доповідь своєму інструктору, підсумовуючи ваш аналіз.
Відвідайте веб-сайт Verizon:
Слідуючи інформації на екрані, знайдіть останній звіт про рух грошових коштів, а потім роздрукуйте його. Проаналізуйте заяву, а потім напишіть звіт своєму інструктору, підсумовуючи ваш аналіз.
- [1] FASB, Звіт про стандарти фінансового обліку № 95, «Звіт про рух грошових коштів» (Stamford, Conn., 1987). Авторське право Ради зі стандартів фінансового обліку, High Ridge Park, Стемфорд, Коннектикут 06905. США Цитується (або уривок) з дозволу. Копії повного документа доступні в FASB.
- Принципи бухгалтерського обліку: перспектива бізнесу. Автор: Джеймс Дон Едвардс, Університет Джорджії та Роджер Германсон, Університет штату Джорджія. Надається: Міжнародна корпорація «Індевор». Проект: Глобальний текстовий проект. Ліцензія: CC BY: Зазначення авторства