6.6: Відомі міфи та дурні висловлювання

Last updated
Save as PDF

Page ID: 17254

\( \newcommand{\vecs}[1]{\overset { \scriptstyle \rightharpoonup} {\mathbf{#1}} } \) \( \newcommand{\vecd}[1]{\overset{-\!-\!\rightharpoonup}{\vphantom{a}\smash {#1}}} \)\(\newcommand{\id}{\mathrm{id}}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \( \newcommand{\kernel}{\mathrm{null}\,}\) \( \newcommand{\range}{\mathrm{range}\,}\) \( \newcommand{\RealPart}{\mathrm{Re}}\) \( \newcommand{\ImaginaryPart}{\mathrm{Im}}\) \( \newcommand{\Argument}{\mathrm{Arg}}\) \( \newcommand{\norm}[1]{\| #1 \|}\) \( \newcommand{\inner}[2]{\langle #1, #2 \rangle}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \(\newcommand{\id}{\mathrm{id}}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \( \newcommand{\kernel}{\mathrm{null}\,}\) \( \newcommand{\range}{\mathrm{range}\,}\) \( \newcommand{\RealPart}{\mathrm{Re}}\) \( \newcommand{\ImaginaryPart}{\mathrm{Im}}\) \( \newcommand{\Argument}{\mathrm{Arg}}\) \( \newcommand{\norm}[1]{\| #1 \|}\) \( \newcommand{\inner}[2]{\langle #1, #2 \rangle}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\)

Відео - Аудіо - YouTube (Матеріал для цього розділу починається на слайді #29.)

Давайте тепер звернемо нашу увагу на загальні поради, яких найкраще уникати з нашим знаменитим міфом та дурними приказками. Більшість з них перефразовано з One Up On Wall Street паном Пітером Лінчем. «Він не може йти нижче. » Ах, так, може! Поки ціна акцій не досягне нуля, вона може і зазвичай знижується. Після того, як ціна акцій досягне нуля, вона не може піти нижче. «Він не може йти вище. » Ах, так, може! Немає меж тому, наскільки висока ціна акцій може піти. Якщо заробіток зростає, якщо історія не змінилася, якщо перспективи бізнесу виглядають яскраво, ціна акцій може продовжувати рости. «Це всього 2 долари за акцію. Що я можу втратити? » Все! Ціна акцій може піти до нуля, і ви втратите всі свої інвестиції. У цих трьох висловлюваннях людина, яка дає поради, зосередилася на ціні. Ціна не має значення. Що таке цінність?

«Він повинен повернутися. «О, ні, це не так! Компанії можуть і зовсім збанкрутувати і стати частиною історії. Ви коли-небудь чули про Penn Central, найбільшу залізничну компанію країни, яка була в бізнесі більше 100 років, коли вона стала найбільшим банкрутством країни до цієї дати? Як щодо Trans World Airlines або Kodak? «Завжди найтемніше перед світанком. » Ах, так? Іноді це завжди найтемніше, перш ніж це чорний колір.

«Коли він відскакує до 10 доларів, я продам. Це приклад тенденції відрази до втрат, яку ми, люди, демонструємо. Акція поняття не має, що ви купили його за 10 доларів. Якщо ви не будете купувати його зараз за цією ціною, прийміть, що ви помилилися, продайте його зараз і візьміть збиток. Пам'ятайте, ви швидко забудете про цей неприємний досвід. Якщо ви тримаєтеся на акції, кожен раз, коли ви переглядаєте свій портфель, вам буде нагадувати про вашу помилку. Іншим прикладом відрази до збитків є приказка: «Якщо вона знижується на 10%, продайте. » Так, поради намагаються допомогти вам уникнути великих втрат. Однак проблема полягає в тому, що ціни на акції сильно коливаються, навіть блакитні фішки. Якщо ви продали кожну акцію, яка втратила 10%, ви майже завжди продаєте своїх переможців разом зі своїми переможеними. Дослідження та дослідження - це ключі, щоб визначити, коли продавати, а не волатильність.

«Це займає занадто багато часу. » Терпіння - це найголовніша риса розважливого, довгострокового інвестора. Крім того, це дає вам шанс купити більше! Пам'ятайте, що це марафон, а не спринт.

«Подивіться на всі гроші, які я втратив! Я його не купив! » Ви не втратили ні цента, не купуючи акції, які зробили добре. Не варто хвилюватися над ним. Зробіть свої дослідження та дослідження та визначте, чи є це ще гарною цінністю в довгостроковій перспективі. «Я пропустив цей, я спіймаю наступний. Проблема цієї стратегії полягає в тому, що «наступний» рідко робить це. Чи буде інший Google у пошуковій галузі? Ні. Тож досліджуйте Google і визначте, чи це потенційно хороша інвестиція для вас. (Виняток із цього правила сталося у великому секторі «зроби сам», де Лоу вдалося вирізати значну нішу для себе після того, як Home Depot став піонером бізнес-стратегії.)

«Запас пішов вгору, я повинен бути генієм. » В інвестиційному співтоваристві є стара приказка: «Ніколи не плутайте бичачий ринок за мізки». Якщо ви поговорите з досвідченими фахівцями з інвестицій, вони скажуть вам, що час, коли вони почали свою кар'єру, сильно вплинув на їхню кар'єру. Люди, які почали безпосередньо перед великим бігом бика скаже вам, що це було насправді прокляття, а не благословення. Вони почали відчувати себе непереможними... аж до наступного ведмежого ринку. Люди, які почали працювати на важкому ринку, швидко навчилися смиренності і скажуть вам, що це було благословенням для них.

«Запас знизився, я, мабуть, ідіот. Це попередня приказка навпаки. Ви більше не ідіот, ніж людина, чий запас піднявся, є генієм. Ви збираєтеся зробити деякі помилки. Подвоїти свої дослідницькі зусилля, і якщо ви не будете купувати цю акцію за цією ціною зараз, продайте переможеного.

«Цього разу все по-іншому. Як обговорювалося вище, ця приказка та наступні дві - три найнебезпечніші фрази, які ви коли-небудь почуєте як інвестори. Так, технічно він кожен раз різний. Але це не означає, що ви повинні платити астрономічну ціну за компанію, яка, ймовірно, ніколи не зробить долара прибутку, наприклад, інтернет-запаси кінця 1990-х і запаси марихуани сьогодні. «Це нова ера. Старі способи оцінки запасів пішли в минуле. » Дітто. Коли ви чуєте це, настав час продати. «Це постійний тренд. » Що? Такого немає! «Постійний тренд» - приклад оксюморона, важкого на дебіла.

І нарешті, ви почуєте, як друзі, члени сім'ї та колеги кажуть: «Запаси занадто ризиковані. » Це абсолютно нормально, щоб люди боялися акцій та інвестування акцій. Ось де ви потрапляєте в картину, Шановні інвестиційні гуру. Ви будете говорити з авторитетом і впевненістю. Ви запевните їх, що навіть з усіма махінаціями, дурістю та дурістю, інвестиції в бізнес через акції або фондові пайові фонди все ще є найкращими фінансовими альтернативами для терплячих, розсудливих довгострокових інвесторів. Звичайно, вказуючи їм на BUS-123, Вступ до інвестицій, є ще одним способом допомогти їм дізнатися хороші новини. Дякуємо за ваші реферали. Вони дуже цінуються!