9.2: Контрторгівля

Last updated
Save as PDF

Page ID: 17103

Anonymous
LibreTexts

\( \newcommand{\vecs}[1]{\overset { \scriptstyle \rightharpoonup} {\mathbf{#1}} } \) \( \newcommand{\vecd}[1]{\overset{-\!-\!\rightharpoonup}{\vphantom{a}\smash {#1}}} \)\(\newcommand{\id}{\mathrm{id}}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \( \newcommand{\kernel}{\mathrm{null}\,}\) \( \newcommand{\range}{\mathrm{range}\,}\) \( \newcommand{\RealPart}{\mathrm{Re}}\) \( \newcommand{\ImaginaryPart}{\mathrm{Im}}\) \( \newcommand{\Argument}{\mathrm{Arg}}\) \( \newcommand{\norm}[1]{\| #1 \|}\) \( \newcommand{\inner}[2]{\langle #1, #2 \rangle}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \(\newcommand{\id}{\mathrm{id}}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \( \newcommand{\kernel}{\mathrm{null}\,}\) \( \newcommand{\range}{\mathrm{range}\,}\) \( \newcommand{\RealPart}{\mathrm{Re}}\) \( \newcommand{\ImaginaryPart}{\mathrm{Im}}\) \( \newcommand{\Argument}{\mathrm{Arg}}\) \( \newcommand{\norm}[1]{\| #1 \|}\) \( \newcommand{\inner}[2]{\langle #1, #2 \rangle}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\)

НАВЧАЛЬНІ ЦІЛІ

Зрозумійте, що таке зустрічна торгівля.
Визнайте, чому компанії займаються зустрічною торгівлею.
Знати дві структури зустрічної торгівлі.

Що таке зустрічна торгівля?

Деякі країни обмежують прибуток (валюту), яку компанія може вивезти з країни. В результаті багато компаній вдаються до зустрічної торгівлі, де компанії торгують товарами і послугами на інші товари і послуги; фактичні грошові кошти задіяні лише в меншій мірі, якщо взагалі. Ви можете собі уявити, що обмеження на передачу прибутку зробили б світ менш плоским; так само було б відсутність можливостей зустрічної торгівлі в ситуаціях, коли існують обмеження валютних переказів. Контрторгівля також є винахідливим способом для експортерів продавати свою продукцію та послуги іноземним компаніям або країнам, які не змогли б платити за них, використовуючи лише тверду валюту.

Всілякі компанії, від компанії з виробництва продуктів харчування та напоїв PepsiCo до гіганта технологій електроенергетики та автоматизації групи ABB, займаються зустрічною торгівлею. Коли PepsiCo хотіла вийти на індійський ринок, уряд передбачив, що частина місцевих прибутків PepsiCo повинна бути використана для придбання томатів. Ця вимога працювала для PepsiCo, яка також володіла Pizza Hut і могла експортувати помідори для закордонного споживання.

Це один із прикладів зустрічної торгівлі, зокрема зустрічної покупки. Встановивши цю вимогу, уряд Індії зміг допомогти місцевій сільськогосподарській галузі, тим самим пом'якшивши критику допуску іноземної компанії з виробництва напоїв в країну.

Іншим прикладом, в якому компанії обмінювалися товарами та послугами, а не платять тверду валюту, є Bharat Heavy Electricals Limited (BHEL), найбільший виробник обладнання для виробництва електроенергії в Індії. BHEL хотів забезпечити додаткові закордонні замовлення. Щоб досягти цього, BHEL шукав можливості зустрічної торгівлі з іншими державними фірмами. Компанія уклала спільні зусилля з індійською державною компанією з торгівлі мінералами MMTC Ltd., щоб імпортувати пальмову олію на суму 1 мільярд доларів з Малайзії в обмін на створення гідроенергетичного проекту в цій країні. Малайзія є другим за величиною виробником пальмової олії в світі. Оскільки Індія імпортує в середньому 8 мільйонів тонн їстівної олії щороку, але споживає 15 мільйонів тонн, імпорт їстівної олії цінний. Утпал Бхаскар і Асіт Ранджан, «Bhel Дивлячись на зустрічні торгові угоди для забезпечення закордонних замовлень» Живий монетний двір, 11 травня 2010 року, доступ до листопада 18, 2010, http://www.livemint.com/2010/05/11224356/Bhel-looking-at-countertrade.html.

Чому компанії займаються зустрічною торгівлею?

Однією з причин, по якій компанії займаються цією практикою, є те, що деякі уряди доручають зустрічну торгівлю на дуже масштабних (понад 1 мільйон доларів) угод або якщо угода укладена в певній галузі. Наприклад, Південна Корея встановлює контрторгівлю для державних закупівель телекомунікацій понад 1 мільйон доларів. Коли уряди накладають зобов'язання щодо зустрічної купівлі, у фірм немає іншого вибору, як займатися зустрічною торгівлею, якщо вони хочуть продати товари в цій країні.

Контрторгівля також може пом'якшити ризик руху цін або коливань валютно-обмінного курсу. Оскільки обидві сторони зустрічної угоди з реальними товарами, а не фінансовими інструментами, контрторгівля може вирішити інфляційний ризик, пов'язаний із закупівлями іноземної валюти. По суті, зустрічна торгівля може бути кращим механізмом, ніж фінансові інструменти, як спосіб хеджування від інфляції або валютних коливань.Санг-Рім Чой та Адріан Е. Tschoegl, «Валютні ризики, державні закупівлі та контрторгівля: Примітка», «Прикладна фінансова економіка 13, № 12 (грудень 2003): 885—89.

Нарешті, контрторгівля пропонує компаніям спосіб репатріювати прибуток. Як ви побачите в розділі 15 «Розуміння ролі фінансів та бухгалтерського обліку в глобальних конкурентних перевагах», деякі уряди обмежують, скільки валюти може витікати з їхньої країни. (Уряди роблять це для збереження валютних резервів.) Countertrade пропонує компаніям спосіб отримати прибуток назад у рідну країну через товари, а не гроші.

Структури в контрторгівлі

Найперша торгівля - тисячі років тому - була заснована на бартері. Бартер - це просто прямий обмін одного блага на інший, без грошей. Таким чином, бартер передує навіть винаходу грошей.

Чи відбувається бартер і сьогодні? Так—і не тільки серед двох місцевих підприємств, які обмінюються чимось на зразок стрижки на лікувальний масаж. Завдяки новим інноваціям та Інтернету бартер відбувається через міжнародні кордони. Для прикладу розглянемо Бартеркарту. Заснована в 1991 році, Bartercard функціонує як кредитна картка, але замість того, щоб поповнювати карту готівкою на банківському рахунку, компанія поповнює карту власними товарами та послугами. Ніяких грошових коштів не потрібно. Більше 75 000 торгових членів у тринадцяти країнах використовують Bartercard, роблячи 1,3 мільярда доларів безготівкових операцій щорічно. Веб-сайт BarterCard, доступ до листопада 23, 2010, bci.bartercard.com.

У структурі зустрічного придбання продавець отримує грошові кошти в залежності від продавця, який купує місцеві товари або послуги в розмірі (або відсотку) готівки. Простіше кажучи, зустрічна покупка відбувається, коли продавець отримує готівку, але за договором погоджується купувати місцеві продукти або послуги з цією готівкою.

Недоліки зустрічної торгівлі

Контрторгівля має заплямований імідж через асоціації з командною економікою під час холодної війни, коли отримані товари часто були марними або низької якості, але були змушені компаніям урядовими правилами командного господарства. Нове дослідження показує, що контрторговельні операції мають законні економічні обґрунтування, але ризик отримання неповноцінних товарів продовжується.Пітер Ліш і Дон Берч, «Дослідження бартеру між бізнесом у бізнесі в Австралії», в Getting Better at Sensemaking, ред. Арч Г. Вудсайд, Досягнення бізнес-маркетингу та закупівель, том 9 (Бінглі, Великобританія: Видавництво Emerald Group, 2001), 353—84. Більшість структур зустрічної торгівлі, за винятком бартеру, мають сенс лише для дуже великих фірм, які можуть приймати такий продукт, як пальмова олія, і, в свою чергу, торгувати ним корисним способом. Ось чому BHEL співпрацює з MMTC щодо угоди про зустрічну торгівлю Малайзії, оскільки MMTC спеціалізується на сипучих товарах. Аналогічно, PepsiCo змогла використовувати помідори, необхідні для зустрічної покупки, оскільки вона також управляє бізнесом піци.

КЛЮЧОВІ ВИНОСИ

Контрторгівля відноситься до компаній, які торгують товарами і послугами для інших товарів і послуг; фактичні грошові кошти беруть участь лише в меншій мірі, якщо взагалі. Хоча контрторгівля мала заплямовану репутацію під час холодної війни, це корисний спосіб для експортерів торгувати з країнами, що розвиваються, які, можливо, не зможуть платити за товари у твердій валюті.
Компанії займаються зустрічною торгівлею з трьох основних причин: (1) задовольнити мандат іноземного уряду, (2) хеджування від коливань цін та валютних курсів та (3) репатріювати прибуток з країн, які обмежують кількість валюти, яку можна вивезти з країни.
Бартер - це структура зустрічної торгівлі, яка існує вже тисячі років і триває сьогодні. Контрвикуп - це контрторговельна структура, яка передбачає отримання продавцем грошових коштів, що залежать від продавця, купуючи місцеві товари або послуги в розмірі (або відсотку) грошових коштів.

ВПРАВИ

(AACSB: Рефлексивне мислення, аналітичні навички)

Які недоліки зустрічної торгівлі?
Опишіть приклад того, як працює контрзакупівля.
Чи є бартер все ще має сенс у сучасному світі? Хто може займатися бартером? Які переваги вони можуть отримати?