7.4: Поради у вашій підприємницькій прогулянці інструментарію

Last updated
Save as PDF

Page ID: 17355

Anonymous
LibreTexts

\( \newcommand{\vecs}[1]{\overset { \scriptstyle \rightharpoonup} {\mathbf{#1}} } \) \( \newcommand{\vecd}[1]{\overset{-\!-\!\rightharpoonup}{\vphantom{a}\smash {#1}}} \)\(\newcommand{\id}{\mathrm{id}}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \( \newcommand{\kernel}{\mathrm{null}\,}\) \( \newcommand{\range}{\mathrm{range}\,}\) \( \newcommand{\RealPart}{\mathrm{Re}}\) \( \newcommand{\ImaginaryPart}{\mathrm{Im}}\) \( \newcommand{\Argument}{\mathrm{Arg}}\) \( \newcommand{\norm}[1]{\| #1 \|}\) \( \newcommand{\inner}[2]{\langle #1, #2 \rangle}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \(\newcommand{\id}{\mathrm{id}}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\) \( \newcommand{\kernel}{\mathrm{null}\,}\) \( \newcommand{\range}{\mathrm{range}\,}\) \( \newcommand{\RealPart}{\mathrm{Re}}\) \( \newcommand{\ImaginaryPart}{\mathrm{Im}}\) \( \newcommand{\Argument}{\mathrm{Arg}}\) \( \newcommand{\norm}[1]{\| #1 \|}\) \( \newcommand{\inner}[2]{\langle #1, #2 \rangle}\) \( \newcommand{\Span}{\mathrm{span}}\)

Робота з венчурними капіталістами

Молоді компанії по всьому світу зараз з нетерпінням, а іноді і успішно - звертаються до венчурних компаній в інших країнах. Якщо ви починаючий підприємець, який думає про те, щоб пройти маршрут VC для фінансування вашого бізнесу, важливо дізнатися більше про галузь та спільноту. Зрештою, гроші - це те, що має значення - це бізнес для VC. Це сувора точка зору для підприємців, які часто досить емоційно ставляться до свого товару або послуги. Це може бути важко знати, як оцінити VC. Ось кілька порад, яких слід дотримуватися незалежно від того, де в світі знаходиться підприємець або VC. Sanjyot P. Dunung, Починаючи свій бізнес (Нью-Йорк: Business Expert Press, 2010).

Зрозумійте природу ВК. В основному вони є менеджерами фондів, які шукають високу прибутковість для своїх інвесторів. Розумійте місію та цілі портфоліо ВК. Більшість з них мають кілька фондів у своєму портфелі, кожен з яких має різні інвестиційні параметри, частково засновані на різних інвесторів. VC - це галузь, а VC - ваш «клієнт». Ви повинні розуміти, як працює галузь, як отримати свій «продукт» (тобто вашу компанію) помітили, і як закрити продаж (тобто отримати своє фінансування). Хоча, безумовно, є нюанси, ставитеся до цього як до процесу продажу від початку до кінця. Пам'ятайте, що венчурні компанії ведуть бізнес, який вони несуть відповідальність перед своїми інвесторами. Найчастіше люди, яких ви зустрічаєте у фірмі VC, не є фактичними інвесторами (хоча старші директори можуть мати деякі власні гроші у фонді); вони просто працюють на фірму VC.
VC фокусуються на ринкових тенденціях, будь то зелені технології, веб-сайти соціальних мереж або нинішня сприймається «гаряча» індустрія. Хоча все ще можна отримати фінансування, якщо ви не перебуваєте в поточній тенденції, це, безумовно, важче. Венчурні компанії зазвичай дивляться на групи інвестицій і, як правило, люблять мати кошти з трьома або чотирма компаніями з десяти, що забезпечують виняткову віддачу. Вони очікують, що решта підприємств у портфелі будуть або слабкими виконавцями, або зазнають невдачі. Звучить суворо, мабуть, але це чисто статистично для індустрії ВК. Важливо запитати VC про очікувані прибутки. Коли венчурні компанії продають свої кошти потенційним глобальним інституційним та багатим інвесторам, вони повинні вказати бачення, стратегію та цільовий діапазон прибутковості цим потенційним «покупцям» - тобто інвесторам. Якщо ви починаєте думати, що ВК звучить підозріло як підприємець, ви маєте рацію. Потрібно усвідомлювати, що точно так же ви збираєте гроші з ВК, ВК збирає гроші у когось іншого.
Контролюйте співбесіду. Запитайте в ВК про їх місію і цілі. Крім того, дізнайтеся про інвестиційний стиль ВК. Чи вважають за краще брати активну участь? Або вони з рук? Чи відповідає їхній стиль інвестицій як вашому стилю роботи, так і етапу бізнесу? Досвідчені та добре підключені VC можуть бути дуже корисними для компанії на ранній стадії. Якщо ВК є стратегічним інвестором, зрозумійте мотиви їх інтересу до вашого продукту, послуги або ринку.
Дійте частина. Будьте готові. Ведіть себе професійно в усі часи. Одягайтеся і дійте так, як ви збираєтеся на співбесіду - це дуже схоже. Не кидайте імена і не обіцяйте занадто багато. Не висловлюйте претензій щодо вашого продукту чи послуги, які не можуть бути обґрунтовані.
Знову ж таки, ваш авторитет постраждає, навіть якщо ви насправді маєте солідний продукт або послугу. Зайдіть на будь-яку зустріч ВК з чіткою презентацією і докладним бізнес-планом. Якщо ви не можете відповісти на конкретне питання, скажіть так і пообіцяйте повернутися до них протягом визначеного періоду часу з додатковою інформацією. Навіть якщо у вас немає відповіді, обов'язково поверніться до них пізніше з подальшим спостереженням, яке вказує на те, що ви все ще досліджуєте відповідь. Не дійте так, як ви маєте право на фінансування з будь-якої причини. Ви можете подумати, що ваша ідея чудова, але VC бачать багато «чудових» ідей. Підтримайте ваш запит на фінансування чіткими бізнес-обґрунтуваннями та фактами. Втратити будь-яке ставлення.
Вивчіть мережу/експертизу VC. Що таке мережа ВК? Чи є ВК або їх мережа у вашій галузі? Чи знає ВК як клієнтів, так і партнерів, і на якому рівні прийняття рішень знаходяться ці контакти? Чи готовий ВК активно допомагати вам у глобальній мережі? Подивіться на компанії в портфелі VC, щоб побачити, чи є синергія в портфелі. Це корисно, якщо ВК готовий сприяти взаємодії з ключовими стратегічними інвесторами фонду, а також іншими комплементарними портфельними компаніями.
Чи є у ВК можливість направляти компанію на відповідну стратегію виходу? Важливим питанням для більшості інвесторів та венчурних компаній є стратегія виходу. Це здорово, якщо компанія робить добре, але ВК хоче знати, як і коли вони збираються отримати свої гроші. Досвідчені ВК зазвичай мають часовий горизонт від трьох до семи років. Весь термін служби їх фонду може становити лише десять-тринадцять років, після чого їх інвестори розраховують отримати свої початкові інвестиції назад з усією прибутковістю. Хоча первинне публічне розміщення (IPO), безумовно, сексуальна стратегія виходу, це не для кожної компанії. Якщо ви займаєтеся бізнесом з компаніями, які, ймовірно, купуватимуть вашу фірму, то обов'язково виділіть це на початку. Багато VC також люблять бачити список можливих стратегічних набувачів. Як зазначалося раніше в цьому розділі, доступ до глобальних ринків приносить користь багатьом глобальним VC та підприємцям, обидва з яких зараз мають більше можливостей знайти інвесторів або компаній для інвестування, а також більше стратегій виходу.
Можливість чек-запису. Чи може ВК зробити початкові інвестиції? Який їх процес отримання більшого фінансування? Венчурні капіталісти фінансують компанії з одного зі своїх портфельних фондів. Якщо гроші в цих фондах закінчуються, існує обмежена можливість знайти більше фінансування. Більшість досвідчених венчурних компаній економлять частину кожного фонду для подальшого фінансування своїх портфельних компаній (які є компаніями, в які вони вже інвестували). Пам'ятайте, що VC зацікавлені в успіху вашої компанії, якщо бізнес-параметри цього гарантують. Вони навряд чи продовжуватимуть фінансувати підприємство з мінімальним життям, що залишилося в ньому.
Остерігайтеся, коли ВК не має реального досвіду управління. Знайдіть ВК з досвідом роботи в управлінні компанією, а не тільки банківською. Венчурні капіталісти все ще схильні походити зі світів консалтингу та інвестиційного банкінгу. Більшість ніколи не працювали в компанії. Як результат, їхня база знань корпорації має тенденцію бути академічною та теоретичною і не випливає з будь-якого відчутного досвіду. Вони, як правило, не знайомі з корпоративною операційною практикою, а також загальним управлінням лінією. Незважаючи на деякі зусилля найняти підприємців у своїх командах, більшість VC все ще наймають людей, які такі ж, як вони самі, практика, яка різко обмежує спектр досвіду та перспектив своєї команди. Подивіться на окремі фони, щоб оцінити будь-яке різноманіття досвіду та перспективи. Якщо ви орієнтуєтеся на ключові ринки в усьому світі, переконайтеся, що ваш VC має прямий досвід роботи на цих ринках.
Уникайте необгрунтованих термінів і вимог. Керуйте очікуваннями повернення; переконайтеся, що ви та ВК знаходяться на одній сторінці, наскільки очікуються. Переконайтеся, що ви і ВК обидва мотивовані взаємним виграшем. Не погоджуйтеся з умовами, які потенційно небезпечні для довгострокового здоров'я вашої компанії. Наприклад, ВК може спробувати витягти з вас особисті умови, такі як відстрочка зарплати або особисті гарантії. Навіть якщо ви самостійно заможні, умови, які можуть ускладнити ваше особисте фінансове виживання, лише відволікають вас і роблять вас менш зосередженими на бізнесі, який повинен бути вашим пріоритетом і VC. У таких випадках ВК менше цікавить ваше благополуччя: адже всім потрібно оплачувати свої рахунки. Ці умови ніколи не відповідають інтересам когось, не кажучи вже про компанію, і, безсумнівно, повернуться, щоб переслідувати як вас, так і VC. Підприємець також повинен бути обережним, щоб не мати для себе невиправдано високих вимог компенсації.
Рівень залученості і підгонки. Наскільки залучені VC хочуть бути? Вони корисні чи нав'язливі? Чи сумісні ваші професійні та культурні стилі? Якщо ви з різних культур, переконайтеся, що розумієте ефективні способи спілкування та управління відмінностями та очікуваннями. Ведення переговорів про рівень участі VC може бути дуже складним завданням, оскільки очікування можуть змінюватися з часом. Деякі венчурні компанії, які спочатку використовують підхід від руки, можуть збільшити свою участь при першому натяку на труднощі або проблеми. Загалом, більшість венчурних компаній контролюють інвестиції в кілька компаній, тому вони не завжди хочуть брати активну участь. Тільки будьте впевнені, що рівень залученості відповідає потребам і очікуванням як вас, так і ВК.
Шукайте взаємної поваги. Звичайно, вам потрібні гроші, але ВК також потрібно усвідомлювати, що їм потрібні хороші компанії з солідними ідеями, щоб бути успішними і прибутковими.
Чи існує взаємне визнання поваги і що вам обом потрібні один одному, щоб досягти успіху? Багато VC, здається, працюють так, ніби це не так. Подібно до того, як ви, швидше за все, звернетеся до свого VC для творчого фінансування та стратегій виходу, VC повинен поважати вашу галузь та досвід управління. Успіху можна досягти лише за умови взаємної поваги та зосередженості на створенні перемоги для всіх учасників.
Слідкуйте за сумнівною цілісністю, жадібністю, его та силовими поїздками. Будьте обережні до ВК, який виявляє зацікавленість у здійсненні вашої угоди і пропонує йому або вона отримати особисту плату за це або хоче піти на вашу заробітну плату як «радник». Відкати не є юридично стандартними в світі VC, хоча вони зустрічаються в різних формах частіше, ніж ні. Єдині особи, які можуть мати право на збори, - це ті, кого ви зберегли як інвестиційні банкіри, радники або посередники. Крім того, ВК, який працює таким чином, швидше за все, матиме таку модель і навряд чи надасть таку професійну підтримку, необхідну в складні періоди. Якщо ваш VC з країни за межами вашої базової країни, обов'язково зрозумійте культуру вашого ВК та правила його країни. Не варто займатися недобросовісною діловою практикою. Навіть якщо в короткостроковій перспективі це допоможе фінансувати вашу компанію, довгострокові наслідки можуть бути катастрофічними. Знайдіть інше джерело. Перш за все, прагніть зберегти свою цілісність у всіх ваших ділових відносинях.

VC, які незаслужено сповнені себе, можуть бути більше зацікавлені в задоволенні свого его, ніж у партнерстві для вирощування сильних компаній. Деякі VC покаже такі характеристики, граючи в ігри розуму на ранніх зустрічах. Інші можуть намагатися залякати вас або бути неконструктивно поблажливими, наприклад, створюючи вороже середовище, агресивно і грубо вимагаючи закрити презентацію PowerPoint і відповісти на тупие запитання. Ви можете знайти собі ціль шквалу нецензурної лексики. Хоча кожна галузь має свою частку егоманіаків, вам дійсно потрібно зосередитися на тому, як ви можете побудувати рівень професійної довіри, який дозволить вам та ВК працювати разом у складні періоди. Деякі VC можуть забути, що це партнерство і що підприємець, швидше за все, матиме частку в компанії, а також. ВК може прагнути ставитися до підприємця як до підлеглого або працівника, а не до співвласника. Без почуття спільної командної роботи у вас може не бути підтримки VC та дошки, яка вам потрібна на критичних моментах. Цікаво, що кодекс поведінки, якого очікується дотримуватися більшість професіоналів у корпоративному світі, не завжди є стандартним у світі ВК. Залишайтеся вище будь-якої сумнівної поведінки і залишайтеся професійними. Незважаючи на привабливість грошей, ви, ймовірно, не хотіли б вести бізнес з цими типами людей в будь-яких обставинах.Sanjyot P Dunung, Починаючи свій бізнес (Нью-Йорк: Business Expert Press, 2010).